今年以来，美股科技板块持续(xù)上涨(zhǎng)，多只美股科(kē)技(jì)主(zhǔ)题QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技(jì)反弹明(míng)显(xiǎn)，主要(yào)受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发展。当前，全球产(chǎn)业界和资本市场都在积极拥抱这新一轮(lún)的数字产业(yè)化变革(gé)浪潮，而美股科技(jì)股汇集了全球最头部的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因此看好该板块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至(zhì)5月26日，美(měi)股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品(pǐn)年内收益前35只产品中，仅有一(yī)只(zhǐ)中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排(pái)在第27位(wèi)和第35位，其余悉数为美(měi)股(gǔ)科技(jì)主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产(chǎn)品主投(tóu)美股科(kē)技(jì)股，其中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术(shù)行业，前三(sān)大重(zhòng)仓持股股票分别为微(wēi)软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)超(chāo)威半导体，其中微软持仓(cāng)数量相较于(yú)上期大幅增长78.18％。华夏全(quán)球(qiú)科技先锋以30.52％的收益紧随其(qí)后，一季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等(děng)多只美股(gǔ)科技股。

　　此外(wài)，广发纳斯(sī)达克100ETF、国泰纳斯达克100、易(yì)方达标普信(xìn)息(xī)科(kē)技A人(rén)民币、博时纳斯达克100美(měi)元现(xiàn)汇(huì)等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这(zhè)些产(chǎn)品(pǐn)一(yī)部分前十大重(zhòng)仓股中(zhōng)占比较高的多(duō)是美股科技股，另一部分所跟踪(zōng)的指数主要权(quán)重股为美股科(kē)技股。

　　对此，广(guǎng)发纳(nà)斯(sī)达克100ETF基金经理刘杰表(biǎo)示，今年(nián)美(měi)股科技反弹明显(xiǎn)，尤其是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的(de)发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语(yǔ)言模型引发的人(rén)工智能热潮推动了(le)美股大涨，AI概念今年以来创(chuàng)造了1.4万(wàn)亿美(měi)元的(de)市值，相比(bǐ)去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯(sī)达克100指数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可(古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好kě)以(yǐ)看到有(yǒu)很多和(hé)AI概念相(xiāng)关的(de)软硬件公司，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是由这(zhè)些(xiē)公司掀起和推动的，这(zhè)类人工智(zhì)能股(gǔ)贡献了(le)纳斯(sī)达克(kè)100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工智能的全球投资(zī)热浪全面席卷美股(gǔ)市(shì)场(chǎng)，引(yǐn)发了科技股的(de)全面看(kàn)涨情(qíng)绪，5月25日AI芯片相关公(gōng)司因为二季度营收(shōu)超预期(qī)表现(xiàn)，当日大(dà)涨24.37％，今(jīn)年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以(yǐ)说(shuō)今年AI概念的火(huǒ)热，持(chí)续推动了(le)中(zhōng)美市场相(xiāng)关板(bǎn)块(kuài)的持(chí)续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指数与量(liàng)化投资部基金经理(lǐ)万琼也(yě)认为，多只(zhǐ)美(měi)股(gǔ)科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益亮眼，主(zhǔ)要还是(shì)受(shòu)益(yì)于(yú)今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克100指数今(jīn)年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指(zhǐ)数基本囊括了美股(gǔ)绝大多数(shù)AI相关标(biāo)的。”

　　AI有望带动估值(zhí)提(tí)升

　　看好长期投(tóu)资价值

　　尽(jǐn)管年(nián)内(nèi)美(měi)国科技股整体呈持(chí)续上涨趋势，但走(zǒu)势(shì)也略(lüè)有(yǒu)震荡，如本周5月(yuè)23日美国三大股(gǔ)指全线收跌，苹果、微软、英伟达等多只大型(xíng)科技股普跌；而(ér)到了5月(yuè)24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普500指(zhǐ)数、纳指均收涨。英伟达、微软、苹果等科技(jì)股(gǔ)股价也开(kāi)始回调，其(qí)中英伟(wěi)达大(dà)幅涨(zhǎng)超24％，到(dào)了5月26日则又(yòu)涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上涨的走(zǒu)势，广(guǎng)发基(jī)金刘杰表示，近期(qī)美国科技板块同时受到有(yǒu)利因(yīn)素以及不利因素影(yǐng)响，其中(zhōng)，美股(gǔ)近期正经历(lì)着(zhe)债务上限谈判和美联储加息(xī)政策博弈带来的不确定担忧，市场担心重演(yǎn)2011年美国违约危机，当时时任(rèn)美(měi)国总统奥巴(bā)马和众议院共和党人(rén)在最后一刻通过提(tí)高债(zhài)务上限和削减赤(chì)字的法案，勉强避免了一场灾难，但由此产生(shēng)的(de)紧(jǐn)张局势(shì)引发全(quán)球(qiú)资本(běn)市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴于美(měi)国(guó)作为全球(qiú)第(dì)一(yī)大经济体的(de)偿债能力，投资人多半认(rèn)为美债几近零(líng)风险。此(cǐ)外，美联储对于(yú)未来暂停加息以及可能的(de)降息均存在(zài)分歧，对美股(gǔ)短期(qī)走势也产生了(le)一定影响(xiǎng)。

　　总(zǒng)体上而言(yán)，刘杰认(rèn)为(wèi)，AI概念以(yǐ)及(jí)算(suàn)力应(yīng)用(yòng)对相关软硬件(jiàn)科(kē)技公司(sī)营收的提(tí)振，以及未来应用全面(miàn)支撑着科技公(gōng)司发(fā)展，都(dōu)是积极的(de)。当前(qián)众多云公(gōng)司竞相部署AI芯(xīn)片，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图形处(chù)理单元(yuán)（GPU）终(zhōng)端(duān)需求一(yī)二季度(dù)“稳固”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数(shù)据(jù)中心等(děng)相关(guān)应(yīng)用(yòng)，而(ér)随着AI概(gài)念的不断升级迭代，未来支撑力度或将持续。

　　国(guó)泰(tài)基金(jīn)表示，美股科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊(xùn)、谷歌五大科技龙头(tóu)为例，一季度净利润均出(chū)现不同(tóng)程度的(de)下滑，除微软外其余(yú)四家巨头业绩均低于预期。来自(zì)于宏观经(jīng)济的逆风、美元(yuán)走(zǒu)强等(děng)问题是科(kē)技股业绩承压的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极(jí)通过削(xuē)减(jiǎn)开(kāi)支(zhī)、降(jiàng)本增(zēng)效的方式提升盈(yíng)利能力。

　　“不(bù)过(guò)科技创新仍(réng)是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国(guó)泰基(jī)金举(jǔ)例，自(zì)微软收(shōu)购的(de)Open AI年(nián)初发(fā)布ChatGPT应用(yòng)后，生成(chéng)式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及(jí)的产业链也迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦点，相关公司(sī)股价均实现大幅上涨。“我们有理由相(xiāng)信科技(jì)企业巨头(tóu)们已通过持之以恒(héng)的研究创新(xīn)，逐渐具(jù)备从量(liàng)变到质变的厚积薄发能力，从(cóng)而有望在中长期持续推动自身不断成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目(mù)前美股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌(gē)、英伟(wěi)达等，未来(lái)几个季度AI技术(shù)和产品的推广能否(fǒu)为这(zhè)些(xiē)公司打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基金(jīn)万(wàn)琼表示，科技板块代表人类未(wèi)来发展的方向，看好这(zhè)个板块长期增长。同时，美国(guó)科技(jì)公司又是引领全(quán)球科(kē)技的发展，美股科技板(bǎn)块(kuài)还是具有古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好(yǒu)很(hěn)好的长期(qī)投资(zī)价值(zhí)。投资者可以考虑长(zhǎng)期(qī)的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的风险，包括货币政策的(de)古巴对中国人友好吗，古巴为什么对中国人这么好走向、银行危(wēi)机的后续等。投资者应(yīng)根(gēn)据(jù)自身的风险偏好，尽可能的做多资产的配置(zhì)。坚持(chí)长期(qī)投资、定期定投。”万(wàn)琼补充道。

　　广发基金刘(liú)杰(jié)认(rèn)为，美国作为(wèi)世界上(shàng)最大的金(jīn)融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配(pèi)置的作用；同(tóng)时，大部分(fēn)投(tóu)资(zī)者看好美股科(kē)技股、生(shēng)物制药(yào)公(gōng)司，相比标普500而言，纳指100此(cǐ)类代表(biǎo)性(xìng)更好，更符合美股的特征，历(lì)史收(shōu)益率也更好。“鉴于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资(zī)者结合自身风险(xiǎn)承受能力(lì)，可以考(kǎo)虑定投(tóu)的(de)方式参(cān)与，或(huò)许是一(yī)种(zhǒng)体验更(gèng)好的方式。”

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