大家好，简单(dān)看一个基金经(jīng)理，把新能源全部砍仓，梭(suō)哈(hā)AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了(le)AI

　　这(zhè)个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理的海富通股票混外科鼻祖是谁？(hùn)合来(lái)看(kàn)，截至去年年底，持仓基本(běn)为新能(néng)源板块股(gǔ)票(piào)。

　　结果到了(le)今年一(yī)季度(dù)末(mò)，已经基本清仓了新能源(yuán)，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在一季报称，在(zài)一季度的操作(zuò)中(zhōng)，本基(jī)金(jīn)总体(tǐ)把握(wò)住了市场的节奏(zòu)变化和结构转换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块的(de)配(pèi)置(zhì)权重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超(chāo)额收(shōu)益。

　　另外，他称，中国特色估值体系(xì)所代表(biǎo)的传统实(shí)体行业(yè)正在被市场一部分(fēn)“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市(shì)场最有(yǒu)持续性(xìng)的一(yī)条结构(gòu)主线。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)今(jīn)年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠配置(zhì)获取超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已(yǐ)累计达(dá)到22天，上一次出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及新能源，持续约28个(gè)交易(yì)日，在此期间新(xīn)能源ETF累计(jì)收(shōu)益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和5次(cì)单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨(zhǎng)幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达(dá)到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年(nián)通常分为(wèi)“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻(gōng)势”“获利(lì)了结(jié)”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会(huì)有一波明显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低(dī)加(jiā)仓是最佳策略，因为往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在业绩披(pī)露期结束后(hòu)，随着AI+/数(shù)字经济/自(zì)主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支(zhī)增加(jiā)、订(dìng)单(dān)增加和(hé)产品销量(liàng)业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确(què)定(dìng)，则(zé)TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻(gōng)势。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形成。本次大幅(fú)调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关板(bǎn)块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上述基(外科鼻祖是谁？jī)本面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需(xū)求出现集中释放。就资本市场而言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 外科鼻祖是谁？