今年以来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有多家基金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约(yuē)的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来(lái)已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立(lì)基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经(jīng)营不(bù)善或违规，已有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间(jiān)的合作本(běn)就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金办理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以及海(hǎi)富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售有限公青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将(jiāng)不再(zài)代理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月(yuè)18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公(gōng)告称，与方德保(bǎo)险代理有限公司、民(mín)商基金(jīn)销售(shòu)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公司旗下所有青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？(yǒu)公(gōng)募基金。自(zì)公告(gào)之日起(qǐ)，上述(shù)公司不再办理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金(jīn)也终止了与民商基(jī)金(jīn)的基金销售(shòu)合(hé)作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合(hé)计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其中包括独立基金(jīn)销售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些(xiē)代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基(jī)金今年2月和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除5家合(hé)作关系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的(de)基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公(gōng)募基金公司对于代销(xiāo)机(jī)构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现(xiàn)降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情(qíng)况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚(fá)；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两年就这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机(jī)构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销机构销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作是市场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售(shòu)评(píng)估办法，比(bǐ)如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司(sī)合作(zuò)等都(dōu)是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公(gōng)司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机构也(yě)会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金(jīn)代销(xiāo)的机(jī)构(gòu)主要分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收(shōu)类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增长最为明显，互(hù)联网流量优势(shì)继续发力(lì)，银(yín)行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基(jī)金销售渠道中，头部机(jī)构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突出(chū)。截(jié)至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首尾差距十(shí)分(fēn)明(míng)显，未上(shàng)榜的独立基金(jīn)销售机构(gòu)保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家基(jī)金销售机(jī)构的(de)代销基金数量(liàng)在(zài)7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销(xiāo)售机构代(dài)销数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售业务(wù)许可证的(de)申请(qǐng)，根据《行(xíng)政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂(guà)出了注销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销机构由(yóu)于经营(yíng)困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视(shì)天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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