民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个(gè)大类品种，基(jī)本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思较大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户(hù)并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是(shì)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影响上，企裱起来了是什么意思网络用语，裱是什么意思业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像(xiàng)》

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