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　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无人(rén)机(jī)袭击(jī)！

　　据今日俄罗斯电视(shì)台（RT）网(wǎng)站消(xiāo)息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地(dì)，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托波(bō)尔市的一个(gè)储油设施(shī)遭到无人(rén)机袭击。从网络上曝光的(de)照片可以看到，袭击导致(zhì)储油设施燃起大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞瓦斯托波尔(ěr)市市长(zhǎng)米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在社交媒(méi)体上称：“由无人机袭击(jī)造(zào)成的火灾影响面积约为(wèi)1000平方米，所有安(ān)全和救援人员都已抵达(dá)现场。火灾所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者分享的多(duō)段(duàn)视频显(xiǎn)示，一场大火照(zhào)亮了整个夜(yè)空(kōng)，浓烟直冲云霄(xiāo)。RT称，目前(qián)还(hái)没有任(rèn)何伤亡报告(gào)，地方政府(fǔ)敦(dūn)促(cù)人(rén)们(men)在消防(fáng)员努力扑(pū)灭(miè)大火时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候(hòu)，塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔也曾遭到两(liǎng)架无人机的袭击，其中一架无人机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机在(zài)港(gǎng)口外爆炸(zhà)。

　　油脂龙头一季(jì)度业绩大反转

　　4月28日(rì)晚间(jiān)，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一季报(bào)。报告期内，公司实(shí)现营业(yè)收入610亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.97％；归属于上市公司股东的净(jìng)利润(rùn)8.5亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼(yú)称，报告期内，随着国内餐饮行业(yè)的逐(zhú)步回(huí)暖，厨房食品的销量较去年同期(qī)有(yǒu)所上(shàng)涨。另外，去年一季度受南美干旱(hàn)天气等因(yīn)素影响，大豆(dòu)、大豆油及棕(zōng)榈油等公司主要(yào)原材(cái)料的价格快速上涨(zhǎng)，今年一(yī)季度公(gōng)司主要(yào)原材料成本低于去年同期(qī)。销量(liàng)上涨和毛利率提升共同推动了厨房(fáng)食(shí)品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙(lóng)鱼经销商数量合(hé)计(jì)7768家，较上年增(zēng)加1647家。金龙鱼在投(tóu)资者(zhě)关系(xì)活(huó)动上表示，新增(zēng)渠道主要来源于网络下沉、细分(fēn)产品的专(zhuān)业经销(xiāo)商，以及(jí)餐(cān)饮渠道的快速(sù)发(fā)展带来的(de)经销商增长。

　　产能方面，金(jīn)龙鱼目(戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画mù)前有70多个已投产生产(chǎn)基地，央厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈阳和(hé)廊(láng)坊的央(yāng)厨项(xiàng)目也将于年内建成(chéng)投产。目前，河南周口和(hé)陕(shǎn)西兴平央(yāng)厨开始供(gōng)应学生餐(cān)业务，多款预制(zhì)菜在线下(xià)及(jí)电商平台开展(zhǎn)销售。

　　不过，期货日报记者还注意到，金龙鱼(yú)归属于(yú)上市公司股东(dōng)的扣除(chú)非经常性损(sǔn)益的(de)净(jìng)利(lì)润(rùn)为2.4亿元(yuán)，同比下(xià)降70.94％。这主要是(shì)公司的套期保值(zhí)操作未(wèi)完全满足套期会计要(yào)求的衍生金(jīn)融工具损益(yì)的影(yǐng)响，因此将套期保值业(yè)务划定(dìng)为非经常(cháng)性损益，排(pái)除(chú)在净利(lì)润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关(guān)于开(kāi)展(zhǎn)2023年(nián)度商品期(qī)货套期(qī)保值业务(wù)的公告》中(zhōng)披露，将(jiāng)在2023年对(duì)在场(chǎng)内市(shì)场交易的与公(gōng)司及下属子公司的生产经营有(yǒu)直接关系(xì)的原料(liào)、产品、油脂等(děng)期货品种，主要包括(kuò)：棕(zōng)榈油、豆油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等(děng)品(pǐn)种。第一季度，饲(sì)料(liào)原料和油脂科技产(chǎn)品(pǐn)的销量有所增长，营业收入(rù)同比上涨，但是(shì)在行情(qíng)下跌的过程中，公(gōng)司(sī)油(yóu)脂科技(jì)相关产品的(de)利润受到(dào)挤压(yā)，导致利润同比有所减少。从合并资产负(fù)债表中可(kě)以看出，衍生金融资产从年(nián)初余额的5.8亿元增长到(dào)了期(qī)末的8.3亿元，实(shí)现了对现货市场的对(duì)冲作用，弥补了一定(dìng)的利(lì)润损失。

　　记者还注(zhù)意到(dào)，油脂加(jiā)工企业道(dào)道全一季度扭亏为(wèi)盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报(bào)，公司实现营业收入17.48亿元(yuán)，同(tóng)比增长41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万元，实(shí)现经营(yíng)活(huó)动产生的(de)现金流量净额3.31亿元，亦跟随(suí)同(tóng)步(bù)转正。由于产能释放、原(yuán)料回落、消(xiāo)费复(fù)苏(sū)、推出(chū)新品等利好(hǎo)因素(sù)影响，道(dào)道全迎来业绩(jì)修复时刻。分析人士(shì)表示，道(dào)道全业绩修(xiū)复有(yǒu)持续性(xìng)，预计二季(jì)度(dù)还有增(zēng)长。

　　“原材料(liào)价格下降”是道道全业绩出现(xiàn)大反(fǎn)转的主要原(yuán)因。

　　三(sān)年间，原料菜(cài)油价(jià)格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历(lì)史(shǐ)高位，这大大抬升了企业的加工成本。然(rán)而(ér)零售终端的包(bāo)装油(yóu)价格上涨幅(fú)度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出现卖得越多、亏得越多的情况，这导致(zhì)油脂(zhī)加(jiā)工企业的盈利能(néng)力大幅(fú)下降，道道全也不(bù)例(lì)外。自(zì)2022年(nián)下半年以来，道(dào)道全新建产能(néng)陆续释放，海外(wài)到港原(yuán)料陆(lù)续增长，带(dài)动(dòng)道道(dào)全的包装油毛利率(lǜ)逐步回(huí)升。

　　道道全近年来(lái)主推旗下茂名工(gōng)厂建设，并(bìng)于今年一季度取得阶段性成(chéng)绩(jì)。2022年7月份，道道(dào)全茂名工厂建成投产，此后产能(néng)处于(yú)爬坡释(shì)放期。今(jīn)年以(yǐ)来，广东大力发(fā)展预制菜产业，一季度(dù)广(guǎng)东地区(qū)餐饮(yǐn)消费回(huí)暖势头良好(hǎo)，为道道全茂名工厂的投产及产能释放带来正面影响。

　　道(dào)道全还表示，今年一(yī)季度扭亏为(wèi)盈的另一主要原因是主要原料价(jià)格出现下降(jiàng)趋势，缓解公(gōng)司(sī)的采购(gòu)及成本压(yā)力(lì)。自(zì)2022年下半(bàn)年开始，道道全所用主(zhǔ)要(yào)原料的国(guó)际交易(yì)价(jià)格呈现(xiàn)出回落走势，受船(chuán)期和现货到厂的时间影响，道道全(quán)的(de)主要(yào)原料综合采(cǎi)购成本随后于2022年年(nián)末回落，2023年一季度则进一步(bù)延(yán)续(xù)回落趋势，对其一(yī)季(jì)度实现扭亏为盈有明(míng)显(xiǎn)正面贡(gòng)献。

　　目前(qián)，道(dào)道全旗下拥有多个品牌，经销商总(zǒng)数已达(dá)1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费区域(yù)，并(bìng)在(zài)岳阳(yáng)、重庆(qìng)、绵阳、茂名、靖江设立生(shēng)产加工基(jī)地。由于拥有多个品牌及(jí)多地工(gōng)厂(chǎng)，下游消费复苏、上(shàng)游(yóu)原(yuán)料看跌将成为道道(dào)全今年业绩(jì)修(xiū)复(fù)的两大驱动因子(zi)。对于今年的业绩，道道全(quán)持有谨(jǐn)慎(shèn)乐观态度(dù)，认为业绩修(xiū)复有(yǒu)一定持续性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有多(duō)家券商对道道全今年业绩表(biǎo)达正面预期，并预测其(qí)今年全年营业收入将突破100亿元。

　　毛利(lì)率方面，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗(zōng)原材料(liào)价格自2022年下半年(nián)高位(wèi)回落，且叠(dié)加(jiā)提(tí)价效应逐渐显现，部分公司毛利(lì)率迎来(lái)较明显改善。

　　对(duì)于(yú)行业发展格局与趋(qū)势，道(dào)道全认为，2023年，从目(mù)前掌握的信息来(lái)看，原材料供(gōng)给(gěi)预(yù)计将趋向于宽松，但天气(qì)、能源及国际(jì)政治经济形势等因素的影响，又给油脂、油料(liào)市场带来不确定性。包装食用植物油是生(shēng)活必需(xū)消(xiāo)费(fèi)品，市(shì)场空(kōng)间(jiān)广阔。随(suí)着消(xiāo)费(fèi)者(zhě)健康(kāng)意识的提高，对健康、安全、营养(yǎng)的食用油需求也将持(chí)续(xù)增加，未来品牌化(huà)、高端化将是(shì)行业发展的趋势，品牌差异化现象也将日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析(xī)师(shī)石(shí)丽红告诉记(jì)者，在原(yuán)料供应端，大宗农产品价(jià)格已“退烧(shāo)”，进入下行周(zhōu)期，而且我(wǒ)国菜油原(yuán)料(liào)供应出现(xiàn)了从未有过的多元及宽松局面(miàn)，包装油(yóu)的成本端压力(lì)缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料市场整(zhěng)体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且(qiě)供需端均有不确定(dìng)性，盘(pán)面整体呈现振(zhèn)荡(dàng)走(zǒu)势。然而(ér)，进入3月后(hòu)市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒闭引发市(shì)场恐(kǒng)慌(huāng)及连锁反应，为全球金融市场的稳定(dìng)性(xìng)带来了挑(tiāo)战(zhàn)，对整个商品乃至金融市场造成了较(jiào)大冲击。此外，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成本端为油脂(zhī)油料市场形成(chéng)了较大拖累(lèi)。宏观(guān)与基本面利空出现共振，不论是油还是粕(pò)均显(xiǎn)著跌破(pò)此前振荡区间。虽(suī)然市场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势(shì)仍在节(jié)奏上(shàng)超出了(le)市场预(yù)期。”石(shí)丽红说(shuō)。

　　也有(yǒu)行业人士认为(wèi)，今年一季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到宏观面影响。另外，在(zài)大量乌克(kè)兰及澳洲廉价(jià)菜籽的冲击下，今年欧(ōu)洲(zhōu)菜籽进口同比增(zēng)加200多万吨(dūn)，原油价(jià)格不(bù)景气(qì)带来生柴投料需求减(jiǎn)少，这(zhè)令欧(ōu)洲菜油(yóu)的出口潜力大(dà)大增加。此外，继续增产的(de)俄罗斯(sī)菜油大部分依赖对中国(guó)出口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨(dūn)的背景下，国内后(hòu)期面(miàn)临的菜油(yóu)供(gōng)给压力十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普(pǔ)遍(biàn)反映，油(yóu)脂消费(fèi)复苏不及预期，包装油需(xū)求乏力，国(guó)内(nèi)食用油需求整体增量空间不大(dà)。要(yào)想拿到更多市场份额，不同(tóng)油种(zhǒng)之间、大小(xiǎo戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画)企业之间的竞争十分激烈(liè)。

　　“当前需求仍处于弱势，因(yīn)提货较好，菜油表(biǎo)观库存处(chù)于低位，终端库存(cún)处于高位(wèi)。随供应逐步增加，表(biǎo)观库存或逐步(bù)起(qǐ)量，二季度菜油价格与相关油(yóu)脂价差缩小格局背景(jǐng)下，菜油需(xū)求或(huò)起量(liàng)，但中短期仍处于累库态势(shì)。”石丽红说。

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