金融(róng)界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券及(jí)期货事(shì)务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互换交易(yì)在轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不(bù)超过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融(róng)衍生品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人(rén)民银行（以下简称人(rén)民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务监察(chá)委(wěi)员会（以下简称香(xiāng)港证(zhèng)监(jiān)会(huì)）、香港金融管理局（以下江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句简称香港(gǎng)金管(guǎn)局）发(fā)布联合公告(gào)，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银行间市场清(qīng)算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以(yǐ)下(xià)简称上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所(suǒ)）和香港场外(wài)结(jié)算有限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开(kāi)展(zhǎn)香港与内(nèi)地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换(huàn)通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可(kě)通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互通参(cān)与(yǔ)内地银行间金融衍生品市(shì)场。自联(lián)合(hé)公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工作(zuò)进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下的(de)交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率互(hù)换产品(pǐn)，报(bào)价、交易及结算(suàn)币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇(huì)交易中心签署(shǔ)报(bào)价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率(lǜ)互(hù)换集中(zhōng)清(qīng)算业务的清算会员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为(wèi)符合人民(mín)银(yín)行要求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场准(zhǔn)入备案的(de)境外(wài)机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易(yì)中心开通(tōng)“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句结算公(gōng)司(sī)的清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员的清算客(kè)户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提(tí)供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海(hǎi)清算所和场外结算公(gōng)司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机构互联互通(tōng)，共(gòng)同向(xiàng)境内外(wài)投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场(江苏高考为啥用全国卷，全国高考看江苏下一句chǎng)外结算公(gōng)司(sī)针(zhēn)对双方清算(suàn)所之(zhī)间的风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上限(xiàn)不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具(jù)体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录(lù)》。备忘录健全了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在(zài)债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作(zuò)安排和联(lián)络协商(shāng)机制，共(gòng)同维护(hù)“互(hù)换通”的(de)正常运行、金融市场稳定和(hé)公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中(zhōng)心、上海清算所和(hé)场外结算公司应(yīng)当(dāng)依法履(lǚ)行“互换通”下的各项(xiàng)职(zhí)责，组织市场各方有序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及业务(wù)规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防范和控(kòng)制风险(xiǎn)，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合法(fǎ)权益。投资者应当(dāng)充分了解两(liǎng)地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和控制风险，理性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好(hǎo)准备(bèi)工(gōng)作(zuò)，确保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、场外结算公司为参与做准备。

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