今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司(sī)发布与(yǔ)基金代销机构解约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类型(xíng)看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在(zài)高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未(wèi)来，基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止与基金(jīn)代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该(gāi)公司旗(qí)下基金的相关(guān)销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再(zài)代(dài)理(lǐ)销(xiāo)售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金(jīn)也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上kono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有公募(mù)基金(jīn)。自(zì)公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下(xià)基金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也(yě)终止了(le)与民(mín)商基(jī)金的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增与民商(shāng)基金的(de)销售合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合(hé)计6家独(dú)立基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代(dài)销机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(dukono洗发水是哪个国家的品牌，kono洗发水是品牌吗ō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增(zēng)多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大(dà)举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基(jī)金公司终止与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机(jī)构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又受到监管的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是市场化(huà)的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金(jīn)公司(sī)会依据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规(guī)模排名排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多(duō)销(xiāo)售公司一年的(de)保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本(běn)。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三(sān)方基(jī)金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台(tái)流量形成(chéng)显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头(tóu)部互联网公(gōng)司(sī)，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不(bù)容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三方机构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比(bǐ)已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为(wèi)54亿(yì)元，首尾(wěi)差(chà)距十分明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在(zài)全市场473家基金代销机构中，目(mù)前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代(dài)销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了注销公(gōng)募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会决(jué)定注(zhù)销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销永(yǒng)鑫保险销售服务有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河(hé)南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上(shàng)海证监局(jú)发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长

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