近期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明(míng)显(xiǎn)加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈发丰富(fù)多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自律调查(chá)，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对(duì)多家金融机构启动自律调查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会(hu一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗ì)（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示(shì)，基于监管部(bù)门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自律处分规(guī)则》，交易商协(xié)会已对中国(guó)建设银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)力度在(zài)近(jìn)期持续加大。就(jiù)在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券发行涉嫌违(wéi)规(guī)行为(wèi)，以及(jí)中国(guó)民生银行承销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点(diǎn)名。具体来(lái)说，交易(yì)商协会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行(xíng)为。其中(zhōng)，大(dà)连银行通(tōng)过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开(kāi)展(zhǎn)买(mǎi)卖方向相反、清(qīng)算速度不同的现券交易(yì)，代持(chí)利率债活跃(yuè)券，且规模(mó)较(jiào)大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内控(kòng)执行(xíng)不严(yán)或流于形式，未有(yǒu)效(xiào)评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式参(cān)与债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月(yuè)，工(gōng)商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查。相关公告(gào)称，交易商协会(huì)在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具(jù)发行定价严(yán)重偏(piān)离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日，交易(yì)商协(xié)会网站披露，近期(qī)在查处四平市城(chéng)市发展投资控股有限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林(lín)亿(yì)联(lián)银行因违规收取发行人(rén)大额财务(wù)资助，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一(yī)同被开展自律(lǜ)调查(chá)的还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共对68起涉嫌违(wéi)规案件立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律(lǜ)处分99家（人(rén)）次(cì)，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家会计(jì)师事务所(suǒ)、1家律师事务所(suǒ一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗)、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警告及(jí)以上占(zhàn)比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构(gòu)被(bèi)暂停一(yī)定期限业(yè)务(wù)，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定(dìng)不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的(de)原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具(jù)，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务(w一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗ù)融资(zī)工具未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场(chǎng)正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业(yè)务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则要求(qiú)，合规展业，自觉维护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做(zuò)市商作为(wèi)银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易能力，加(jiā)强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记者表(biǎo)示，可(kě)以看到，银行(xíng)间交易商协会(huì)将(jiāng)继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严格自律惩(chéng)戒向市场传递“零容忍(rěn)”的(de)清晰信号，引导(dǎo)市场各类主体归位(wèi)尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好(hǎo)秩(zhì)序(xù)。债(zhài)券承销机构作为(wèi)债(zhài)券市场的“看(kàn)门人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是(shì)国有大行来说(shuō)，也(yě)需要肩负(fù)起相应(yīng)的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态。

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