中国(guó)金融行(xíng)业加速(sù)对(duì)外开放，外资券商们的2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资控(kòng)股券商2022年的“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布：9家外资控股券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家(jiā)在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家(jiā)均(jūn)出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获批成立的摩根大通证(zhèng)券2022年(nián)业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通证(zhèng)券同期获批的野村东(dōng)方国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元(yuán)，业绩(jì)分(fēn)化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两家国(guó)际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后(hòu)续两家外资控股券商面临的“一(yī)参(cān)一(yī)控”问(wèn)题(tí)如何解决，仍是业(yè)内关注重(zhòng)点(diǎn)。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转(zhuǎn)型(xíng)”成为行业热(rè)词。而透(tòu)视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商(shāng)在2022年的“打法”来(lái)看，依托于各(gè)自股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入(rù)财富管理成为其(qí)在中国展业(yè)的首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详情(qíng)——

　　9家外(wài)资控股(gǔ)券商半数(shù)亏损

　　对于国内各(gè)家(jiā)证券公司来说，除了面(miàn)临行业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈态势，来自“洋券商”们的市(shì)场竞争也(yě)同样带(dài)来(lái)压力。

　　日前，中证协公布各家券(quàn)商(shāng)2022年年报/财务数据，9家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年(nián)的(de)“券商小年”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成(chéng)立时间、牌(pái)照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏(kuī)损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国(guó)际(jì)证券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大(dà)和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏。野村(cūn)东方(fāng)国际证券则延续自成立以来(lái)的亏损状态：2022年实(shí)现营(yíng)业收入(rù)1.1亿元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较(jiào)上年同期(qī)的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增(zēng)持(chí)而成为外(wài)资(zī)控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上年(nián)出(chū)现明显进步，但(dàn)仍(réng)然(rán)录得亏(kuī)损：2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和证券和星展证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监(jiān)会(huì)批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完(wán)成工商登记，正(zhèng)式展业时(shí)间不长(zhǎng)。星展证券2022年(nián)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期(qī)有所(suǒ)收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收入4773.93万元(yuán)，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商也难以(yǐ)幸免(miǎn)。且新公司建设(shè)成本(běn)、业务(wù)费用、员工薪(xīn)酬等支出(chū)过高，在(zài)展业初期(qī)容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的(de)情(qíng)况，自营业务影(yǐng)响有(yǒu)限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩的主要(yào)还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行(xíng)业务手(shǒu)续费(fèi)及佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多(duō)”，导致业绩出(chū)现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外(wài)来的和(hé)尚”念好了中国(guó)市(shì)场(chǎng)这(zhè)本(běn)经。

　　具体来(lái)看，2022年共(gòng)有(yǒu)4家外(wài)资控(kòng)股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券（1931.48万元 ）。其(qí)中，摩根大通证(zhèng)券和瑞(ruì)银证券均实现(xiàn)了营收(shōu)、净(jìng)利(lì)润的双(shuāng)增长(zhǎng)。

　　摩根大通证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增(zēng)长39.44％；实(shí)现净利润2.63亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年(nián)的“券业小年”可算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共有(yǒu)员工210人，数量在行(xíng)业(yè)内(nèi)排(pái)名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游水(shuǐ)平(píng)，而(ér)这只(zhǐ)是摩(mó)根大(dà)通证券展业的第三个完整会计年度。

　　公(gōng)开信息显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券于2019年(nián)3月(yuè)获得证(zhèng)监(jiān)会批复，成立合资证券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股(gǔ)权，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其(qí)他(tā)5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根大通(tōng)证券唯一股东。

　　财务报(bào)表显示，摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)经纪(jì)业务(wù)大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证(zhèng)券经纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年业(yè)务开展和运(yùn)作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步(bù)推进左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全。摩根大通(tōng)证券充(chōng)分利用全(quán)球化的平台优势，整合集团资源(yuán)，持续关注并开拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及新(xīn)取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞银、瑞(ruì)信(xìn)突发合并

　　“一参一(yī)控”下或(huò)将取舍

　　除(chú)摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了较好的业绩表现：当(dāng)期(qī)实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券是(shì)进入中国时(shí)间最早(zǎo)的一批合资(zī)券商之一，早在2007年就(jiù)已(yǐ)在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银(yín)行受让两家(jiā)内资股东(dōng)分别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至(zhì)2022年年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行(xíng)业(yè)务进(jìn)步明显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了创业板注册制改(gǎi)革后的IPO保(bǎo)荐项目，积极筹备并参(cān)与了沪深交易所互联互通全球存托(tuō)凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达(dá)成合(hé)并协(xié)议，瑞士联(lián)邦(bāng)财政部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻(yù)的是，集团层面的合并(bìng)对两家外资(zī)控股券商在中国展业情况，也将造成一定(dìng)影响。

　　基于此(cǐ)，审(shěn)计所普华(huá)永道对瑞信证券出具了(le)带强调(diào)事项段的无保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司(sī)之间达成协议和合并(bìng)计划，截止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的完成日尚不明确(què)。瑞信证券作为(wèi)瑞信(xìn)集团(tuán)股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股子公司，未来的运营和财务业(yè)绩受到上(shàng)述合并可能产生的影响亦不明确，该事项(xiàng)表明(míng)存在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑(lǜ)的重大不确定性。

　　瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正证券，系证监会修(xiū)订《外商参股证券(quàn)公司设(shè)立(lì)规则》后首家(jiā)获批(pī)的(de)合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿(yì)元获(huò)得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更(gèng)名为瑞(ruì)信证券（中(zhōng)国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿(yì)元的对价转让瑞信证券49％股权。在该笔(bǐ)交易完成后，瑞信将全资持有瑞(ruì)信证券。但(dàn)突如其来的瑞信、瑞银合(hé)并(bìng)，使得瑞银证券和(hé)瑞(ruì)信证券将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券公司股东以及(jí)股东的(de)控股(gǔ)股东、实际控制人参股证(zhèng)券公(gōng)司的数(shù)量不得超(chāo)过2家，其中控制证券公司的数量不得超过1家。在(zài)面临“一(yī)参(cān)一控”的限制(zhì)下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或(huò)将面(miàn)临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破(pò)局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行(xíng)业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深入财富管理成为其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东方(fāng)国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原(yuán)有“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户(hù)）”等业(yè)务(wù)持续推进的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业(yè)务联动等多种业务模(mó)式，通过服务手(shǒu)段(duàn)的增加及(jí)优化(huà)，为客户(hù)提供多维度(dù)、一站式的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野(yě)村东方(fāng)国(guó)际证券财富管理业务将(jiāng)定位于“中国高端(duān)财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员建设(shè)、中后台(tái)支持以及集团跨境合作四个方面(miàn)入手，打(dǎ)造(zào)以产品(pǐn)为(wèi)中心的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供具(jù)有(yǒu)野村集团特(tè)色的高质(zhì)量财富(fù)管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持(chí)股(gǔ)备案后，高(gāo)盛(shèng)高华(huá)在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发(fā)新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营及代销金(jīn)融产(chǎn)品业(yè)务的业务(wù)许可。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华(huá)完(wán)成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将(jiāng)持续以资产配置(zhì)为核心(xīn)进行新产(chǎn)品和(hé)服务的研发工(gōng)作，进一(yī)步赋能部门为在岸客户提(tí)供(gōng)财富管理(lǐ)综合解决方案(àn)，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开(kāi)展(zhǎn)境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台未来战略规(guī)划，并进一步拓展境内产(chǎn)品平(píng)台(tái)。

　　与此同时(shí)，高盛高(gāo)华将持(chí)续推(tuī)进私(sī)募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立工作，持(chí)续代销(xiāo)第三(sān)方金(jīn)融(róng)产品并推(tuī)进(jìn)跨境投资新产品的研发，为客户(hù)提供直接(jiē)对(duì)接境(jìng)外资本市场的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打造私人(rén)财富管理业(yè)务，这在具(jù)备外资银行股东(dōng)背景(jǐng)的券商(shāng)中(zhōng)较为(wèi)多(duō)见。例如，汇丰前海证券表示，其于2022年4月正式成立私人财富管理部，负责公(gōng)司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合财(cái)富管理(lǐ)业务的运作。私人财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以(yǐ)汇丰前海证(zhèng)券为(wèi)平台，依(yī)托汇丰环球私人银行，致力(lì)为高净(jìng)值和(hé)超高净值客户及其家(jiā)族提供专业、多(duō)元及(jí)定(dìng)制化的资产(chǎn)配置服务，为客户(hù)实现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券则另(lìng)辟蹊径，推出家族信托资(zī)讯业务(wù)，与4家国(guó)内头部信托公(gōng)司达(dá)成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公(gōng)司财富(fù)管(guǎn)理业务，依托国(guó)家对粤(yuè)港澳大湾区的新政(zhèng)举措，致力于(yú)发展财富管理大湾(wān)区业(yè)务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其财富管理部(bù)秉持着(zhe)为(wèi)客(kè)户进行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和满足客户全(quán)生命周期(qī)财富管理的理念(niàn)，进一步完(wán)善投资解决方案(àn)和财富(fù)规划(huà)方(fāng)面的业务，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的(de)力度不(bù)断(duàn)加大，各外(wài)资金融机构(gòu)加速了在境(jìng)内设立(lì)控股券商的进程。

　　今年1月，渣(zhā)打证券获批准(zhǔn)设立(lì)，公司注册地为(wèi)北(běi)京市，注册资本(běn)为(wèi)人民(mín)币(bì)10.5亿元，业务范围包括证(zhèng)券经纪、证券自营(yíng)、证券(quàn)承销、证券资产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值(zhí)得关注的(de)是(shì)，渣打证(zhèng)券(quàn)是(shì)首(shǒu)家新设(shè)的外商(shāng)独(dú)资(zī)证(zhèng)券公(gōng)司。就(jiù)监管批(pī)复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公(gōng)司全(quán)资设立(lì)，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目前国内的外资(zī)控股(gǔ)券商数(shù)量已达(dá)到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根大(dà)通证券（中国(guó)）、高盛高(gāo)华证券、渣打证(zhèng)券(quàn)均为外商独资(zī)券商(shāng)。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资(zī)控(kòng)股券商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券商的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月(yuè)5日，花旗证券、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛(dǎo)意才证券等多家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的设立申请(qǐng)仍处于证监会(huì)审(shěn)批阶段。其(qí)中，法(fǎ)巴证券和(hé)青岛意(yì)才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主席易会(huì)满等先后(hòu)在(zài)京会(huì)见美(měi)国桥水基(jī)金(jīn)、法(fǎ)国东方汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券、英国(guó)汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德国(guó)安联保险、意大利联(lián)合圣保罗银行(xíng)、美(měi)国景顺和高盛(shèng)等国际金(jīn)融机(jī)构负责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表示，此次来华亲身(shēn)感(gǎn)受(shòu)到(dào)中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近(jìn)年来(lái)中国资本(běn)市场对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳步推(tuī)进，为国际金融(róng)机构和全球投(tóu)资者带来(lái)了实实在在的机遇(yù)。各金融机构高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深(shēn)化合(hé)作，积(jī)极(jí)拓展在华业务和投资，期待实现(xiàn)互利(lì)共赢(yíng)。

　　面对来自外(wài)资(zī)券(quàn)商的市场(chǎng)竞争，国内券商(shāng)也纷(fēn)纷感受到了(le)挑(tiāo)战(zhàn)和机遇。例(lì)如，华西证券(quàn)即在2022年(nián)年报中(zhōng)表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监管要求实现国民待遇(yù)，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场(chǎng)，对本土证券公司(sī)既带来了国际左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全金融机构全面参与中国(guó)资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带来(lái)了通过(guò)与国(guó)际金(jīn)融机(jī)构直接合作(zuò)促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的(de)机遇(yù)。

　　西部证券也表(biǎo)示，当前(qián)证券(quàn)行业集中度稳(wěn)中有升，头部(bù)券商竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋势初(chū)步形成，金融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断(duàn)深化，外资券(quàn)商市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业(yè)竞争新格局正加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全