财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交易(yì)日，A股银行板块大象起舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热行情(qíng)的(de)催化(huà)下(xià)，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数据和(hé)基金(jīn)重仓已经悉数披露。当行情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经理的重仓情(qíng)况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜诚重仓持有了工商银行、建设银行、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市(shì)大行以及招商银行。这一阶段，重仓工(gōng)商银(yín)行最多的机构为中(zhōng)泰资(zī)管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借1.14亿(yì)股的持股数量，成为重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)产(chǎn)品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了(le)建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品(pǐn)在今年一季(jì)度(dù)也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季(jì)度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金十大重仓股(gǔ)中，工商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王(wáng)”的招(zhāo)商(shāng)银行(xíng)，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易方达蓝筹精选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿(yì)股，是重仓该股(gǔ)最多的单(dān)只产品；此外，还有张(zhāng)清华旗下多只(zhǐ)产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行(xíng)。

　　此(cǐ)前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区(qū)农商(shāng)行的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减(jiǎn)持了苏农银行、常(cháng)熟银(yín)行。一季(jì)度末数据显示，苏农(nóng)银行(xíng)前(qián)十大流通股动中，丘(qiū)栋(dòng)荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银(yín)行的基金产品中(zhōng)已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁(níng)波银行也在一(yī)季度被朱少醒旗下(xià)富国天惠(huì)精(jīng)选成(chéng)长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志利(lì)等老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券(quàn)商资(zī)管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股(gǔ)总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机(jī)构中(zhōng)，有55家公募基金(jīn)以及中泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河(hé)金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中，重仓工商银行(xíng)最多(duō)的要数中(zhōng)泰(tài)资(zī)管。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，中泰(tài)资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行，共计持(chí)股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰星元价(jià)值优选A共计持(chí)有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去年(nián)年末，在(zài)持仓工(gōng)商银(yín)行483只(zhǐ)产品中，中(zhōng)泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最(zuì)多(duō)的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季(jì)度(dù)，该(gāi)产品(pǐn)十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显示，中泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过去的一(yī)季度(dù)，工商(shāng)银行股(gǔ)价(jià)累(lèi)计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计佛教肉莲是什么跌超18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等地产产(chǎn)业(yè)链(liàn)企业以及农(nóng)药化工企业(yè)华(huá)鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依(yī)次为制(zhì)造(zào)业(yè)、金融业以及批发(fā)和零售业(yè)，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场称之为(wèi)中生代“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信(xìn)智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品的第二(èr)大(dà)重仓股。

　　建信智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模为5.19亿(yì)元。去年年报显(xiǎn)示，该产品尚(shàng)未持有(yǒu)工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位(wèi)，排名位(wèi)于(yú)中后(hòu)段。

　　在(zài)一(yī)季报中(zhōng)，周智硕指出，建信(xìn)智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿(chuān)越周期的公(gōng)司这条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子、煤炭、医(yī)药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度(dù)末(mò)，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股，主要(yào)重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三(sān)安光电等(děng)半导体材料公司以(yǐ)及南(nán)都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等(děng)新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行(xíng)，截至(zhì)一季度末，这2只(zhǐ)产品(pǐn)分别持有建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六(liù)大国(guó)有大行中，易方(fāng)达(dá)张清华执掌的易方达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重(zhòng)仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重(zhòng)仓该股(gǔ)的(de)基金产品(pǐn)中排(pái)名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数据看(kàn)，自2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农(nóng)银(yín)行，共(gòng)计减(jiǎn)超1.41亿股。今年(nián)一季度末，中庚基(jī)金共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在重仓苏农银行的(de)4家(jiā)基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量仍为最多(duō)。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前十大流通股东一季度累计减(jiǎn)持(chí)的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下(xià)3只产品。这一季度，中庚(gēng)价值领航、中庚(gēng)小盘价(jià)值(zhí)、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有分(fēn)别减(jiǎn)持(chí)了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此(cǐ)减(jiǎn)持(chí)，这3只产品分别为苏农银行(xíng)第三(sān)、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股(gǔ)保持不变的(de)中庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流(liú)通(tōng)股东行列后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产(chǎn)品曾在2021年四季度、2022年三季度(dù)分别(bié)增(zēng)持(chí)苏(sū)农银(yín)行833.55万股、461.95万股，其余季度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航(háng)、中(zhōng)庚价(jià)值品质一年(nián)于今年一季度首度减持(chí)苏农银行；同在一季度减持外(wài)，中庚小盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示(shì)，重仓常(cháng)熟银行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四季度末起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银(yín)行。去年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股(gǔ)；今年(nián)一季度，中庚基金(jīn)更是大手笔减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度(dù)末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股东(dōng)。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一(yī)年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在(zài)去年四(sì)季度，这2只产品(pǐn)已(yǐ)分别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产(chǎn)品也曾连续(xù)多个(gè)季度增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家(jiā)苏南地区的(de)农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王(wáng)”，宁(níng)波(bō)银(yín)行也得到了诸(zhū)多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓宁波(bō)银行(xíng)的(de)基金产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第(dì)一、第(dì)三；这一(yī)阶段(duàn)，重仓宁波银(yín)行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度，重仓“零售之王”招商银行最多(duō)的是易方达基(jī)金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝(lán)筹精选是重仓(cāng)招商银行最多的(de)单只产品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较(jiào)多的(de)产品，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优(yōu)质企业(yè)三(sān)年持有、以及张清华在管(guǎn)的易方达裕丰回报(bào)A、易方达丰和A、易方(fāng)达安(ān)心回(huí)报(bào)A、易方达悦兴一年持(chí)有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注(zhù)优质(zhì)城商(shāng)行，辅以优质(zhì)农商行

　　据海(hǎi)通(tōng)国(guó)际林加力团(tuán)队5月4日最新研报，银(yín)行业(yè)一季度收入增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季(jì)下(xià)降(jiàng)的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海(hǎi)通国际(jì)认(rèn)为城商(shāng)行业绩最好，其次是(shì)农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符(fú)合预期。其中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略(lüè)高(gāo)于(yú)预期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行(xíng)、邮(yóu)储银(yín)行均为正增(zēng)长，其中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林(lín)加力团队指出，大行资产(chǎn)质量平稳，其中(zhōng)工行、农(nóng)行和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下(xià)降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中(zhōng)行增幅(fú)最大。需要(yào)注(zhù)意(yì)的是，一季度保费收(shōu)入对营(yíng)收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的(de)会计规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的影(yǐng)响。

　　股份行(xíng)总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率(lǜ)很低，还有年初(chū)一(yī)些大银(yín)行以(yǐ)极低利率(lǜ)去(qù)抢(qiǎng)大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上述4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧性最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质(zhì)的城商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商(shāng)行。城佛教肉莲是什么商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商(shāng)行中，常(cháng)熟银行财(cái)报表(biǎo)现(xiàn)最(zuì)好。

　　林加力团队认(rèn)为，大(dà)行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速(sù)最(zuì)好的交通(tōng)银行，其次是收入增速最超预期的中国银行，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队建议关(guān)注一季报不错的(de)低估值黑马股，比如利润和收入增速较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修(xiū)复的招商银行和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行(xíng)博弈和交易。

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