民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些(xiē)能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能(néng)够提供充(chōng)足(zú)样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出(chū)口企业(yè)感受存(cún)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷是为(wèi)保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是(shì)，外(wài)贸展会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存(cún)在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地(dì)，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部(bù)分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三(sān)：广交会下的(de)出口群像》

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