就在全球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资(zī)官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合(hé)871亿美(měi)元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度(dù)高(gāo)达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持(chí)到不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达作为(wèi)底层算力(lì)代表，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月(yuè)30日创下419.38美(měi)元的新(xīn)高，总市值一(yī)度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉(yù)为“估值(zhí)教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上英伟(wěi)达还在(zài)我的投资组(zǔ)合里，最后把它(tā)剔除出投(tóu)资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的(de)上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的预测是，10年(nián)后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟达(dá)这(zhè)家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为一(yī)项投资的话(huà)，我(wǒ)怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间(jiān)2023年5月(yuè)30日持续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yī皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表ng)伟达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一(yī)共套(tào)现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估(gū)值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英(yīng)伟(wěi)达(dá)现阶段(duàn)股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元(yuán)。

　　纽(niǔ)约投资(zī)研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英(yīng)伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前估测的获(huò)利预(yù)期太低。目前(qián)投资人(rén)仍存在(zài)不同的(de)声音(yīn)，如方舟(zhōu)投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在(zài)标普500位(wèi)于4200点时(shí)开始(shǐ)抛售(shòu)。

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