民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企(qǐ)业(yè)订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布《中国出口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国出(chū丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签(qiān)订(dìng)的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会(huì)，可(kě)观(guān)察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够(gò丧尸最怕什么东西，丧尸最怕什么颜色u)为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄(é)增长超(chāo)过30％，部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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