民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研(yán)，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采(cǎi)购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客(kè)渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调(diào)研，从另(lìng)一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上(shàng)境内采购(gòu)商(shāng)与境(jìng)外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受(shòu)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng莫代尔与粘纤区别 莫代尔是粘纤的一种吗)第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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