民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非(fēi)常(cháng)广泛(fàn)，包括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙馈，一带(dài)一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度(dù)较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们(men)前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的(de)老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来(lái)自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对(duì)中国外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙业(yè)则表示对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所(suǒ)面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流(liú)向(xiàng)东南亚，目(mù)前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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