近(jìn)期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券(quàn)市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第(dì)二家被要求自(zì)律调(diào)查的(de)大行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监管(guǎn)力(lì)度在(zài)持(chí)续加大(dà)。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下(xià)称“交易商协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司债务融资工具承销业务涉(shè)嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年建行承销非(fēi)金融(róng)企(qǐ)业债务融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销(xiāo)发行(xíng)债(zhài)券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支持优(yōu)质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债务融(róng)资工具，房(fáng)地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持(chí)续加大(dà)。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口银行金融债券(quàn)发行涉嫌违规行为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及债券(quàn)业(yè)务(wù)违规被点(diǎn)名。具体(tǐ)来说(shuō)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会通过深(shēn)入(rù)调(diào)查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存(cún)在债(zhài)券代(dài)持交易等(děng)违(wéi)规(guī)行(xíng)为(wèi)。其中(zhōng)，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度不同的现券(quàn)交易，代(dài)持利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银(yín)行和青(qīng)岛银(yín)行，内控执(zhí)行(xíng)不严或流于(yú)形式，未(wèi)有效(xiào)评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以现券(quàn)买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易(yì)链条，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银(yín)行已被启动自(zì)律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易(yì)商协(xié)会在(zài)日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承(chéng)销的多(duō)期债务融资工具发(fā)行定(dìng)价(jià)严重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日，交易商协(xié)会网站披露(lù)，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限公司案(àn)件时(shí)，发现(xiàn)吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌(xián)违反银行(xíng)间债券市场自律(lǜ)管理规则，被交(jiāo)易商协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展自律调查的还(hái)有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全(quán)年，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件(jiàn)立(lì)案调查(chá)，开展自律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其(qí)他类型机构(gòu)和(hé)54名直(zhí)接责(zé)任(rèn)人(rén)。作出的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选(xuǎn)。

　　梳理通报(bào)来看，被通报的原因包括低价(jià)包销多期债务融资(zī)工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分(fēn)债务(wù)融资工具(jù)未按(àn)照发行文件约定开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占了其他投(tóu)资人(rén)的正常(cháng)投标，违背了公平公正原则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对(duì)市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序造(zào)成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通(tōng)报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机(jī)构在从事相关业务过程中(zhōng)，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义守相关监管规定和自(zì)律规则要(yào)求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易(yì)商(shāng)协(x其人舍然大喜的舍是什么意思，不舍昼夜的舍是什么意思古义ié)会(huì)表示(shì)，做市商(shāng)作为银行间市场基石机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动性、促(cù)进(jìn)价(jià)格发现的重要作用，应切实提升(shēng)做市交易(yì)能力(lì)，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期交(jiāo)易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专(zhuān)家周毅钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交(jiāo)易商协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，以严格自律惩戒(jiè)向市场传递“零(líng)容忍”的清晰信号(hào)，引导市场(chǎng)各(gè)类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维(wéi)护市场良好秩序。债券承销(xiāo)机构作为债券(quàn)市(shì)场的(de)“看门人”，对于商业银行(xíng)特(tè)别是(shì)国有(yǒu)大行来说，也(yě)需要肩负起相应的公序责任(rèn)，切实(shí)维护好行业的良性竞争生(shēng)态。

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