为了让自己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬(tái)自家的股票(piào)价格(gé)，然后(hòu)高位出货。

　　最(zuì)近(jìn)，中国(guó)证监会网站(zhàn)披露了一则(zé)行(xíng)政(zhèng)处(chù)罚决定书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长(zhǎng)何(hé)德平和其配(pèi)偶黄(huáng)秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司(sī)股(gǔ)价，以便(biàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传(chuán)武合(hé)谋(móu)，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新(xīn)美(měi)星，影(yǐng)响(xiǎng)公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没(méi)合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信息披(pī)露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎(zěn)么(me)回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据证监会行(xíng)政处罚决定书披露的信(xìn)息，新美星董(dǒng)事长、法定(dìng)代表人、实际控制人(rén)何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提(tí)供(gōng)保证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分来自他们所(suǒ)掌控的(de)上海海得泽广投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是(shì)，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股(gǔ)于2019年4月26日解禁(jìn)后能够(gòu)获得好的回(huí)报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账户并(bìng)联合其(qí)他市(shì)场(chǎng)资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续操(cāo)作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解(jiě)，这场操纵(zòng)股价，蒋维还(hái)找了(le)两个(gè)帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并联(lián)合(hé)毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制各自(zì)筹得的证(zhèng)券账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方(fāng)交(jiāo)易(yì)决策，更(gèng)好地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维(wéi)联合毛明(míng)土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个(gè)百分点。账户组(zǔ)累计买入4583.44万股(gǔ)，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额(é)6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持股优势(shì)，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交(jiāo)易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉(lā)抬(tái)股价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获利近4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体来看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利(lì)的(de)。

　　总体(tǐ)来看(kàn)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账户组连续集中(zhōng)交易(yì)“新美星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申买量(liàng)比例超20％的(de)交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占(zhàn)市场(chǎng)申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超(chāo)过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本(běn)的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优(yōu)势和持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当日申买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为期初持股量38.71倍(bèi)，持股量显著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量王菲是什么星座，王菲是什么星座的人较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账(zhàng)户(hù)组有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间：2019年3月1日至(zhì)3月(yuè)6日(rì)，以不低(dī)于卖一(yī)价或市价(jià)申买(mǎi)3,729,100股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于(yú)卖(mài)一价或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不(bù)含(hán)对倒(dào)）为2,803,665股，占(zhàn)同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)22.28个(gè)百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉(shè)案账户(hù)组(zǔ)还(hái)多(duō)次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的(de)行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相关税费，账(zhàng)户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财(cái)、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操(cāo)纵(zòng)股价，何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳及(jí)其代理人提出(chū)多点申诉意见，请(qǐng)求不予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足(zú)以证明(míng)蒋维受何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合(hé)他人(rén)操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操(cāo)纵证券市场”；二(èr)是黄(huáng)秀芳与蒋(jiǎng)维系委托(tuō)理财关(guān)系，而非(fēi)操纵股价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论交易(yì)新美星的情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也(yě)没有向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武(wǔ)就各自账户(hù)交易新美星的(de)盈亏(kuī)分配进行约定(dìng)；五是蒋维(wéi)账(zhàng)户组(zǔ)利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)不能(néng)控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛(máo)明(míng)土(tǔ)账户组、李传武(wǔ)账户组(zǔ)交易行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年(nián)11月25日(rì)询(xún)问笔(bǐ)录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六(liù)，何德(dé)平(píng)对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不(bù)知情、未参(cān)与，且何德平(píng)与黄(huáng)秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫(fū)妻或一致(zhì)行动人(rén)中一方存在(zài)不当行为，不(bù)应推(tuī)定或认(rèn)定另(lìng)一(yī)方承(chéng)担责任(rèn)。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的代(dài)理人也(yě)就是否合谋、部(bù)分(fēn)账户的(de)控制(zhì)关系、委(wěi)托理财(cái)关(guān)系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人(rén)的主(zhǔ)要(yào)陈(chén)述(shù)意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，本案(àn)为多(duō)个主体参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上(shàng)下游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀(xiù)芳向蒋维提供(gōng)资金作为(wèi)保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向(xiàng)黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易情(qíng)况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为(wèi)；上述行(xíng)为的实质是(shì)操纵股价，并非合法理财。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛(máo)明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新美星”股价的意图(tú)和(hé)目标，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响股价的行动，属于共同操纵行(xíng)为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于(yú)2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期(qī)间蒋维(wéi)控(kòng)制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观(guān)上为后(hòu)续的合谋(móu)操纵起到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的(de)作用(yòng)，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市公司(sī)的(de)合作，知道蒋(jiǎng)维已经(jīng)有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛(máo)明土(tǔ)和(hé)李传武的违(wéi)法期间与蒋(jiǎng)维、黄(huáng)秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项(xiàng)规定，构成2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所述的操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法(fǎ)》规定(dìng)，证监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没收(shōu)违法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维(wéi)罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息(xī)披(pī)露违法的(de)相(xiāng)关情(qíng)况，行政处罚决定书披(pī)露，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分(fēn)股票继(jì)续(xù)由海得(dé)泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开始减持“新王菲是什么星座，王菲是什么星座的人美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一，海得泽广与(yǔ)何(hé)德平(píng)、黄秀芳二人(rén)不存在代持，涉案(àn)股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份减持决策(cè)由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰(lán)某向黄秀芳归(guī)还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具有重大性，不对投资者决策(cè)产(chǎn)生重(zhòng)大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德平(píng)对借款、还(hái)款(kuǎn)等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据(jù)黄秀(xiù)芳、兰某(mǒu)等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流水及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系(xì)家庭共(gòng)同财产，可以认(rèn)定(dìng)海得泽广(guǎng)代(dài)何(hé)德平(píng)、黄秀芳持有新美(měi)星股(gǔ)票。当(dāng)事人所(suǒ)提相关(guān)理由不(bù)具有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，何德平作为上(shàng)市公司实际控制人，未如(rú)实(shí)告知上(shàng)市公司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披(pī)露相关(guān)情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反(fǎn)2005年《证券(quàn)法》第六十三条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十三(sān)条第三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定(dìng)，证监会决定(dìng)：就信息披露(lù)违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 王菲是什么星座，王菲是什么星座的人