关注国际方面消息。

　　克里米(mǐ)亚突(tū)发，无(wú)人机袭击！

　　据今日俄(é)罗斯(sī)电视台(tái)（RT）网站消息，4月29日(rì)清晨(chén)，俄罗斯海军黑海舰(jiàn)队所(suǒ)在地，克里米亚半岛(dǎo)的塞瓦斯托(tuō)波尔市(shì)的一(yī)个储油设施遭到无人(rén)机袭(xí)击。从网(wǎng)络(luò)上曝(pù)光(guāng)的照片可以(yǐ)看到(dào)，袭击(jī)导致储油(yóu)设施(shī)燃起大火。

　　报(bào)道称(chēng)，俄罗(luó)斯任命(mìng)的塞瓦斯托波尔市市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃扎耶夫在(zài)社交媒(méi)体上(shàng)称(chēng)：“由(yóu)无(wú)人(rén)机(jī)袭击造成的火(huǒ)灾影响面积约为(wèi)1000平(píng)方米，所有安全和救(jiù)援人员都(dōu)已抵(dǐ)达现场。火灾(zāi)所在地和民用区(qū)域(yù)间隔很远(yuǎn)。”

　　现场目击者分享的多(duō)段(duàn)视频显示，一场大火照亮(liàng)了(le)整个夜空，浓烟直冲云霄。RT称，目前还没有任何伤(shāng)亡报告，地方政府敦促(cù)人们在消防员努(nǔ)力扑灭大火时保(bǎo)持冷静。

　　报(bào)道称，本周早(zǎo)些(xiē)时(shí)候，塞(sāi)瓦斯(sī)托波(bō)尔也曾遭到两架无人机(jī)的袭(xí)击，其中一架无人(rén)机被俄军摧毁，另一架无(wú)人(rén)机在港口(kǒu)外爆炸。

　　油脂龙头一季度业绩大反(fǎn)转(zhuǎn)

　　4月(yuè)28日晚间，“油(yóu)茅(máo)”金龙鱼发(fā)布2023年一季报。报告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收入610亿元，同比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东的净(jìng)利润8.5亿元(yuán)，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着(zhe)国(guó)内餐饮行业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年同期(qī)有所上涨。另外，去(qù)年一季度(dù)受南美干旱天气等因素影响，大豆、大豆(dòu)油及棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)等公司主(zhǔ)要原材料的价格快速上(shàng)涨，今年一季度公司主要(yào)原材(cái)料成本低于去年(nián)同(tóng)期。销量上涨和(hé)毛利率提(tí)升共(gòng)同(tóng)推(tuī)动了厨房食品的(de)利润增长。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销商数量合计(jì)7768家(jiā)，较(jiào)上年增加1647家。金龙鱼在(zài)投资者(zhě)关系活动上表示，新增渠道(dào)主要来源于(yú)网络下沉、细分产(chǎn)品(pǐn)的(de)专(zhuān)业经销(xiāo)商，以(yǐ)及餐(cān)饮渠道的快速发展带来的(de)经销商增长。

　　产(chǎn)能方面，金龙鱼目(mù)前有70多个已(yǐ)投(tóu)产(chǎn)生(shēng)产基地，央厨(chú)杭州、周口、重庆、兴平(píng)基地已投产(chǎn)，沈阳(yáng)和廊(láng)坊的央(yāng)厨项目也将于(yú)年(nián)内(春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句'color: #ff0000; line-height: 24px;'>春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句nèi)建成(chéng)投产。目前，河南周口和陕西兴平央厨开始供应学生餐(cān)业(yè)务，多款(kuǎn)预制(zhì)菜在线下及电商(shāng)平台开展销售。

　　不过，期货日报记者还注意(yì春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句)到，金龙鱼归属(shǔ)于上市公司(sī)股(gǔ)东的扣除非经常性损益的净利(lì)润为(wèi)2.4亿元(yuán)，同比下降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完(wán)全(quán)满足(zú)套(tào)期(qī)会计要求的(de)衍生金融(róng)工(gōng)具损益的(de)影响，因此将(jiāng)套期(qī)保(bǎo)值(zhí)业务划定为非经常性(xìng)损益，排除在(zài)净利(lì)润外。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期(qī)货套期(qī)保值(zhí)业务的公告》中披露，将在2023年对(duì)在场内市场交易的与公司及下属子公司(sī)的生产经营(yíng)有直(zhí)接关系的原料、产品(pǐn)、油脂等期(qī)货品种，主要包括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油(yóu)、菜粕、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种。第一季度(dù)，饲(sì)料原料和油脂科(kē)技产品的销量有所增(zēng)长，营(yíng)业收入同比上涨，但是(shì)在行情(qíng)下跌(diē)的过(guò)程中，公司(sī)油脂科技相关产品的利润受到挤压，导致利润同比(bǐ)有(yǒu)所减少。从(cóng)合并资产负债表中可以看出，衍生金融资产从(cóng)年(nián)初余额(é)的5.8亿元增长到(dào)了期末(mò)的(de)8.3亿元(yuán)，实现了对现货市场(chǎng)的(de)对冲作用(yòng)，弥(mí)补了一(yī)定的利润损失。

　　记者还注意到，油脂加工(gōng)企业(yè)道道(dào)全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度(dù)报，公司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非(fēi)后净利润(rùn)7093万(wàn)元，实(shí)现经(jīng)营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产能释(shì)放(fàng)、原料回落、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全(quán)迎来(lái)业绩修复时刻。分(fēn)析人(rén)士表(biǎo)示，道(dào)道全业绩修(xiū)复有(yǒu)持续性(xìng)，预计二季度还有增长。

　　“原材料价格(gé)下(xià)降”是(shì)道道全业绩出现(xiàn)大反转的主要原因。

　　三(sān)年(nián)间，原(yuán)料(liào)菜(cài)油(yóu)价格从8000元/吨一线飙涨(zhǎng)至14000元/吨以(yǐ)上的历史高(gāo)位，这大大抬(tái)升了企业的加(jiā)工成(chéng)本。然而零售终端的(de)包(bāo)装油价格上涨幅度却不及成本上涨幅度，甚至(zhì)出(chū)现卖得(dé)越(yuè)多、亏得越多的情(qíng)况，这导致(zhì)油脂加工企(qǐ)业(yè)的盈利(lì)能(néng)力大幅下(xià)降(jiàng)，道道全也(yě)不(bù)例外。自2022年下半年以(yǐ)来(lái)，道道全新建产能陆续释(shì)放，海外(wài)到港原料陆续(xù)增长(zhǎng)，带动道道全的(de)包装油毛利(lì)率逐步回升。

　　道道全近年来主(zhǔ)推旗下(xià)茂名工厂建设，并于今年一(yī)季(jì)度取得(dé)阶段性成(chéng)绩。2022年(nián)7月份，道(dào)道全茂(mào)名工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此后(hòu)产能处于爬坡(pō)释放期。今年以(yǐ)来，广东大(dà)力发展预制菜产(chǎn)业，一(yī)季度广东地(dì)区餐饮消费回(huí)暖势头良好，为道道全茂名工(gōng)厂的(de)投产及(jí)产能(néng)释放带来正面影响。

　　道道(dào)全还(hái)表示(shì)，今(jīn)年一季度扭亏为(wèi)盈的另一主要原因是(shì)主(zhǔ)要原料价格出现(xiàn)下降趋(qū)势，缓解公司的采购及成本压力(lì)。自2022年下(xià)半年(nián)开始(shǐ)，道道(dào)全所用(yòng)主要原(yuán)料的国际交(jiāo)易(yì)价格(gé)呈现出(chū)回(huí)落走势，受(shòu)船期和(hé)现货到厂的时间(jiān)影响，道道全的主要原料综合采购成本随(suí)后于(yú)2022年(nián)年(nián)末回落，2023年一季度则进(jìn)一(yī)步延续(xù)回落趋势，对(duì)其一(yī)季度实(shí)现扭亏为盈有(yǒu)明(míng)显正面(miàn)贡献(xiàn)。

　　目前，道道全(quán)旗下拥有多(duō)个品牌，经(jīng)销(xiāo)商总数已达1308家，遍及华(huá)中、西南、西(xī)北、华东、华南等菜(cài)油主要消(xiāo)费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖(jìng)江设(shè)立生产加工基地。由于拥有多个品牌(pái)及多地工(gōng)厂，下游消费复苏、上游原料看(kàn)跌将成为道道(dào)全今年业(yè)绩(jì)修复的两大(dà)驱动因子。对于今(jīn)年的业(yè)绩，道道全持有谨慎乐观态度(dù)，认为业绩修复有一(yī)定(dìng)持续(xù)性，未来(lái)不宜过度悲观(guān)。亦有多(duō)家券商对道道全今年业(yè)绩(jì)表达正面预期，并预测其(qí)今年全(quán)年营业收入将突破100亿元。

　　毛利率方面(miàn)，随着大(dà)豆(dòu)、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料价格自(zì)2022年下(xià)半年高位回落，且(qiě)叠加提(tí)价效(xiào)应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明显改善。

　　对于行业发展格局与趋势，道(dào)道全认为，2023年，从目(mù)前掌(zhǎng)握的信(xìn)息(xī)来看，原(yuán)材料供(gōng)给预计将(jiāng)趋向于宽(kuān)松，但(dàn)天气、能源及国(guó)际政治经济形势等(děng)因(yīn)素的影响，又给油脂、油料市场带来不确(què)定性。包装食(shí)用植物(wù)油是生(shēng)活必需消(xiāo)费品(pǐn)，市场空间广阔。随着消(xiāo)费者健康(kāng)意(yì)识的(de)提高，对(duì)健康、安全、营养的食用油(yóu)需求也将(jiāng)持(chí)续增加，未来(lái)品牌化、高端化将是行业(yè)发展的(de)趋势，品牌差异化现象(xiàng)也将(jiāng)日益凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原料供应端(duān)，大宗农产品价(jià)格已“退烧”，进入(rù)下行周期，而(ér)且我国菜(cài)油原料供应(yīng)出(chū)现了从未有(yǒu)过的(de)多元及宽(kuān)松(sōng)局面，包装油的成本端(duān)压(yā)力缓(huǎn)解趋势明显(xiǎn)。

　　今年以(yǐ)来，菜油(yóu)的消费需(xū)求端则是喜忧参半。

　　“今年(nián)1—2月(yuè)油脂油(yóu)料市(shì)场整体运行平稳，缺(quē)乏突(tū)出矛盾且供需(xū)端均有(yǒu)不确定性(xìng)，盘面(miàn)整体呈现振荡走势。然而，进入3月后市场风云突变，硅谷银行倒闭引发市场恐(kǒng)慌(huāng)及连锁反应，为(wèi)全球金融(róng)市场的稳(wěn)定(dìng)性(xìng)带(dài)来了挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大(dà)冲击。此(cǐ)外(wài)，巴西大豆及欧洲(zhōu)菜油供给(gěi)压力从(cóng)进口成本端(duān)为油(yóu)脂(zhī)油料(liào)市场(chǎng)形成了较大拖累。宏观与(yǔ)基本面利空出现共振，不(bù)论是油还是(shì)粕均显著跌破此前振荡区(qū)间。虽然市场(chǎng)并不(bù)看好(hǎo)油粕走势，但如此凌厉的跌势仍(réng)在节奏上超出了市(shì)场预(yù)期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业人士(shì)认为，今年一(yī)季度(dù)油脂的走(zǒu)势也(yě)受(shòu)到(dào)宏观面影响(xiǎng)。另(lìng)外，在大(dà)量乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲(zhōu)菜籽进口同(tóng)比(bǐ)增(zēng)加200多万(wàn)吨(dūn)，原油价格不景(jǐng)气带来生(shēng)柴(chái)投料需求减(jiǎn)少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大大增加。此外，继续增产的(de)俄罗(luó)斯菜油大(dà)部分(fēn)依赖(lài)对(duì)中国出口，在加拿大旧作菜籽(zǐ)采购近500万吨的背景下(xià)，国内后期面(miàn)临的(de)菜油(yóu)供给压力十分明显(xiǎn)。

　　但今年(nián)以来，行业普遍反映(yìng)，油(yóu)脂(zhī)消(xiāo)费复苏不(bù)及预期，包装油(yóu)需(xū)求乏(fá)力，国内食用油需求(qiú)整体增量(liàng)空间不大(dà)。要(yào)想拿到更(gèng)多市场份额，不同油种之间、大(dà)小企业之间的竞争十(shí)分激烈。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处于弱(ruò)势，因(yīn)提(tí)货较好，菜(cài)油表观库存处于低(dī)位(wèi)，终(zhōng)端库存处于高位。随(suí)供应逐步增(zēng)加(jiā)，表观库存(cún)或逐步起量，二(èr)季度菜油(yóu)价格(gé)与相关油脂价差缩小格局背(bèi)景下，菜(cài)油需(xū)求或起(qǐ)量，但中短期(qī)仍处于累库态势(shì)。”石丽红(hóng)说。

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