为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获得好的回报(bào)，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自(zì)家的(de)股票(piào)价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注。时(shí)为新美星董公安协警工资多少，公安协警怎么样事长何德平和其(qí)配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高公(gōng)司股(gǔ)价(jià)，以便后(hòu)续(xù)自己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交(jiāo)易(yì)新美(měi)星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还(hái)对(duì)何(hé)德(dé)平信息披(pī)露公安协警工资多少，公安协警怎么样违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉(lā)抬自(zì)家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵(zòng)股(gǔ)价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚决(jué)定书披(pī)露的信(xìn)息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实(shí)际控制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀(xiù)芳(fāng)当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文(wén)化传播有限公司董事(shì)长蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元，这些钱部分来自他们(men)所掌控的上海(hǎi)海得泽(zé)广投资(zī)管理中心(xīn)（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以(yǐ)便何(hé)德(dé)平所(suǒ)持“新美星”限售(shòu)股(gǔ)于2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开(kāi)始利用控制(zhì)的证券账户并联合其他(tā)市(shì)场(chǎng)资金在二(èr)级(jí)市(shì)场(chǎng)买入并(bìng)交易“新美(měi)星”，且在(zài)后续操作(zuò)中(zhōng)向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识(shí)并联合(hé)毛明土、李传(chuán)武共同操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各(gè)自筹得的(de)证券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传递、沟通各(gè)自操盘情况，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决(jué)策(cè)，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美星”股价。

　　根(gēn)据监(jiān)管(guǎn)披露的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武控制“俞某华”等35个(gè)证券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金(jīn)额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间(jiān)，何德(dé)平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)合谋，利(lì)用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易“新(xīn)美(měi)星”，影响股票交易价(jià)格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价、集(jí)中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们(men)具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户(hù)（简称账户组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量占市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值(zhí)达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量(liàng)比例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金(jīn)优势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶段(duàn)，2018年9月26日(rì)开(kāi)始(shǐ)，账户组持续(xù)大(dà)量买入“新美(měi)星”，当(dāng)日(rì)申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量(liàng)为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍，持股量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同(tóng)期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至(zhì)2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持(chí)股(gǔ)量较期初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两(liǎng)段典型(xíng)的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账(zhàng)户组同期(qī)申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低(dī)于卖(mài)一价或市价申买(mǎi)2,950,300股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年(nián)4月4日至6月26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还多(duō)次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组(zǔ)盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价(jià)，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证(zhèng)据(jù)不足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德(dé)平或(huò)黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股价，一是“市值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵(zòng)股价；三是(shì)蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何(hé)德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土(tǔ)、李传武就各自账户(hù)交(jiāo)易新(xīn)美星的(de)盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益与何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致(zhì)，何德平、黄秀芳不(bù)能控制蒋维账户组(zǔ)，蒋维获得(dé)黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部(bù)分(fēn)用(yòng)于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应(yīng)对毛明(míng)土账(zhàng)户(hù)组、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参与，且(qiě)何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法律主体，即便夫妻或(huò)一致行动人(rén)中一(yī)方存在(zài)不当行为，不应推定或认定另(lìng)一方(fāng)承担(dān)责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理人也就是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户的控制关(guān)系、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的(de)主要(yào)陈(chén)述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多(duō)个主体(tǐ)参与、多(duō)个环节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链(liàn)式(shì)的(de)上下(xià)游衔接(jiē)、合(hé)作，共(gòng)同完成(chéng)的操(cāo)纵行为。在案证据可(kě)以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场交易(yì)影响新美(měi)星股价，蒋(jiǎng)维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德(dé)平(píng)知悉并参(cān)与了本案行为(wèi)；上(shàng)述行为的(de)实质是操纵股价，并非合(hé)法理(lǐ)财。在案证(zhèng)据可以证明(míng)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响“新(xīn)美星”股价的(de)意图和目标，共同商(shāng)议(yì)、谋划(huà)操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且(qiě)采取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违(wéi)法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会(huì)表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后(hòu)续的合谋操纵起到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明(míng)土知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维和(hé)上市(shì)公(gōng)司的合作，知(zhī)道蒋维已经有(yǒu)一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法期间与(yǔ)蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一(yī)致。在此(cǐ)基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各(gè)方视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第(dì)七十七条第(dì)一项规定，构成2005年(nián)《证券法》第(dì)二百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)，对何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对(duì)毛明土、李传武分(fēn)别罚款597.94万(wàn)元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息(xī)披(pī)露违法

　　被(bèi)予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在(zài)新美星2016年(nián)4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新美星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部(bù)分股票继续(xù)由海得泽广代(dài)持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日(rì)开始(shǐ)减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披(pī)露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何(hé)德平(píng)、黄秀(xiù)芳(fāng)二人不存在代(dài)持，涉案股份系海得(dé)泽广(guǎng)为(wèi)兰某代持(chí)，股份减持决策由海得泽广和兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇(huì)入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归(guī)还借款(kuǎn)本(běn)息。第二，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具(jù)有(yǒu)重大性，不对(duì)投资(zī)者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便认定(dìng)代持成(chéng)立，何德平对(duì)借款、还款等事项，不(bù)参(cān)与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚(fá)。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录、海得(dé)泽广交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关银行账(zhàng)户流水，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金和减持(chí)所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财(cái)产，可以认(rèn)定海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票。当(dāng)事人(rén)所提(tí)相关理由(yóu)不具有事实和(hé)法律(lǜ)依(yī)据，不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上市公司实际控制人(rén)，未如实告(gào)知上市(shì)公(gōng)司上(shàng)述持股情况，导致新美星在相关公告中均未披露相关情况，导致(zhì)新美星违反2005年(nián)《证券法》第六(liù)十(shí)三条规定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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