民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓(hòu)线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉为“中天盛长歌顾南衣身世是什么，天盛长歌顾南衣身世揭晓国第(dì)一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚(shàng)小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下(xià)出口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群体。新增客源的数(shù)量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会(huì)，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关(guān)，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易(yì)摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企业(yè)反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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