财联社4月28日讯（记者 吴(wú)雨其）3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人随(suí)着(zhe)公募基金2023年一季报披露完成，多位(wèi)知(zhī)名基金经理大幅调仓(cāng)换股的动向和投(tóu)资方向(xiàng)也浮出水(shuǐ)面。

　　其(qí)中，张坤大幅(fú)加仓中国海洋石(shí)油(yóu)，刘(liú)彦(yàn)春则加仓(cāng)海康威视、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢治宇布局(jú)AI板(bǎn)块，加仓海(hǎi)康威视、晶晨(chén)股份、中际(jì)旭(xù)创、澜起(qǐ)科技、中国移动、腾讯控(kòng)股、赛腾(téng)股份(fèn)、星(xīng)环(huán)科技-U，常处于风口浪尖(jiān)的(de)葛(gé)兰，也(yě)开始布(bù)局人工智能，加仓同(tóng)花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工智能大行其道(dào)的首(shǒu)季，包(bāo)括(kuò)谢治宇、周蔚文、葛(gé)兰等顶流开始追逐AI，另(lìng)一面，一些专注长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值(zhí)的基(jī)金经理(lǐ)仍坚守新能源，如曾经的(de)公募冠军刘格菘。

　　有(yǒu)人追(zhuī)逐成了风

　　2023年一季度，是人工(gōng)智能的(de)盛典。面对火(huǒ3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人)出(chū)天际的AI赛道，究竟是应该与其共(gòng)舞(wǔ)，还是不为(wèi)所动继(jì)续坚(jiān)守“初心”？

　　观察(chá)一季报的调仓换股，可见(jiàn)越来(lái)越多的(de)基金经(jīng)理(lǐ)选择了前者。“不买(mǎi)AI就是等(děng)死，追买AI可能是(shì)找死，横竖都是死，不(bù)如搏一把再死，也许(xǔ)富贵险中求呢(ne)”，是行业心(xīn)态的生动写照。

　　光大证券统计(jì)数据也证明了(le)这一点(diǎn)，公募基金一季度大幅加仓(cāng)TMT板块中(zhōng)的(de)计(jì)算机和通(tōng)信行业(yè)。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重仓(cāng)股在TMT板块配(pèi)置市值4707亿(yì)元，一季度(dù)大(dà)幅提升1163亿元。

　　包(bāo)括一直深耕医疗的葛兰在内(nèi)，众多知名基金经(jīng)理(lǐ)布局(jú)AI。具体来(lái)看(kàn)，中(zhōng)欧阿尔法混合一季度大手笔新进(jìn)中芯(xīn)国际、上海(hǎi)电影，其(qí)中前者(zhě)加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾讯83.67万股(gǔ)。其所(suǒ)管的另一只中欧研究精选(xuǎn)混合(hé)一季度新(xīn)进金(jīn)山办(bàn)公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点混合一季度新进中芯(xīn)国际、同花顺，将寒(hán)武纪的仓位从0.46万(wàn)股加到28.53万股，金山办公的仓位(wèi)从0.09万(wàn)股加(jiā)到15万股。

　　从上述调仓换股中也能看出葛兰的人工(gōng)智能(néng)投资方向(xiàng)——从AI上(shàng)游的芯片(piàn)、到算力以及终端的应(yīng)用、办公等。

　　窥(kuī)一(yī)斑而(ér)知全(quán)豹，葛兰的操(cāo)作(zuò)只是(shì)公募基金经理加(jiā)仓AI的一(yī)个缩影。从各位知名基金(jīn)经理调仓动向可以看出，大家都纷纷“搬(bān)家”到(dào)了TMT。

　　同(tóng)样(yàng)为中欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也(yě)在(zài)一季(jì)报中也提到，随(suí)着(zhe)ChatGPT的横(héng)空出(chū)世，海外(wài)大模型以及(jí)相关(guān)人工智能的产业趋势受到市场关注，并很(hěn)快扩散(sàn)到国内产业(yè)界，市场聚焦于上游算力、传(chuán)输和下游运(yùn)用，在(zài)经济复苏相对温和的情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电子(zi)行业受到各方资(zī)金的追(zhuī)捧，涨幅遥遥(yáo)领先。

　　从十大重仓股来看，万(wàn)达(dá)电(diàn)影(yǐng)新入他所(suǒ)管理(lǐ)的中(zhōng)欧新趋势十大重仓股，中(zhōng)欧(ōu)洞见一年持有则(zé)加仓了立讯(xùn)精密、腾(téng)讯控股(gǔ)等个股；中欧明睿新常(cháng)态则加仓(cāng)深(shēn)信服等。

　　再如谢治(zhì)宇，海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份等AI热股均为新(xīn)晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性(xìng)的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光模(mó)块等子板块带(dài)动的(de)人(rén)工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板块(kuài)涨幅(fú)较(jiào)大，在(zài)GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视(shì)等板块也实(shí)现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　值得注意(yì)的是，此前(qián)招商证券研报称，从历史(shǐ)上来看，30％是主动偏股公募(mù)基金大类行业(yè)配置比(bǐ)例一(yī)个很重要的临界(jiè)值，往往预示着某个板块进入过热阶段。截至2023年一季(jì)度末，主(zhǔ)动偏(piān)股公募(mù)基金(jīn)对(duì)TMT配比(bǐ)明显提(tí)升至(zhì)20.26％，但与临(lín)界(jiè)值尚存安全(quán)距(jù)离。从这点看(kàn)，基金(jīn)经(jīng)理对于TMT来说仍称不上“抱团”，仍有基金经理(lǐ)并(bìng)未上车。

　　有人守候(hòu)成了(le)景

　　在(zài)“追风”的另(lìng)一(yī)面，仍有一(yī)部分(fēn)仍坚(jiān)守新(xīn)能源，也(yě)有(yǒu)一(yī)部分试图低(dī)位捡(jiǎn)拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的公募状元(yuán)刘格菘。据了(le)解，广(guǎng)发基金成长团队对(duì)新能源的钟爱业内闻名，最新披露的一季报中也证实了他(tā)们的“坚守初心”。

　　当年(nián)的冠军基金广发双擎(qíng)升级，从其十大重仓股来(lái)看，前五大(dà)重仓(cāng)股的占比均超过了(le)8.5％，分别是(shì)晶澳科(kē)技、阳光电源、亿纬(wěi)锂能、隆基绿能(néng)，圣邦股份，均属于新能源概念(niàn)股(gǔ)。除此之外(wài)，他还仍加仓了天合光(guāng)能、荣盛(shèng)石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十(shí)大(dà)重仓股。

　　刘格菘在一季报(bào)表(biǎo)达(dá)了仍对(duì)新能(néng)源(yuán)保持(chí)信心，“我们对(duì)本产品(pǐn)重点持仓的光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观，投资(zī)中(zhōng)相信基本面优秀(xiù)和增量价值积累的公司(sī)。经(jīng)过调整，行业估值水平已在历(lì)史(shǐ)低(dī)位，产业(yè)链的变化在市场定价中未被(bèi)充分认(rèn)知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理的睿远成长(zhǎng)价值混合前十大重仓(cāng)股(gǔ)分别为中国移动(dòng)、宁德时代、三安光电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学(xué)、广汇(huì)能(néng)源(yuán)、东方雨虹(hóng)、立讯精密、三诺(nuò)生物(wù)、新宙(zhòu)邦(bāng)。对比去年年底该基金(jīn)增持了宁(níng)德(dé)时代、通(tōng)威(wēi)股份、万华化学、广汇能源、东方(fāng)雨虹。值得关注的是(shì)，加(jiā)仓幅度(dù)最多(duō)的是(shì)光(guāng)伏(fú)龙头通威(wēi)股份，为(wèi)60％。

　　李晓星所管(guǎn)的银华心怡混合也加仓(cāng)了新能源，如晶科能源、锦浪科(kē)技、东方(fāng)电缆(lǎn)等。他(tā)表(biǎo)示，“我们(men)曾经提到了新能源(yuán)板块的一些风险点，这些风险点在经(jīng)过大(dà)半(bàn)年(nián)的消化后(hòu)，在这个(gè)估值分位以及股价位置下，我们(men)认为新能源(yuán)板块的(de)风险因(yīn)素已(yǐ)经充分释(shì)放(fàng)，目前这个(gè)时间段，新(xīn)能源非常具有吸(xī)引(yǐn)力。在一季度我们(men)对于电(diàn)动(dòng)车、光伏、储能、海风的一些(xiē)标的，都增加了一些仓(cāng)位。”

　　对于人工智(zhì)能(néng)，他(tā)认为，“太阳底下没(méi)有新鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某(mǒu)个阶段(duàn)总会消退。”

　　实(shí)际上，许多基金经(jīng)理在AI的“大(dà)风(fēng)”之(zhī)下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家基金(jīn)经理章恒在接受财联社(shè)记者采(cǎi)访时提到(dào)，他曾(céng)重点关(guān)注过(guò)TMT板块(kuài)，但并(bìng)不喜欢(huān)去(qù)追逐风口，他选择(zé)会在(zài)全市场(chǎng)做行业轮动，在操作上绝对(duì)不(bù)是去捕(bǔ)捉每个时期的“最靓的仔”。“对于自己看好的行业，你重(zhòng)仓(cāng)押进去(qù)，不(bù)确定性来的时候，无论(lùn)是基金经(jīng)理个人还是(shì)投资者，其(qí)实都(dōu)是无法承受的。所以，任何一(yī)个(gè)行(xíng)业，即使你再(zài)看好，也(yě)要控制持有(yǒu)比例，分散风险。”他表示。

　　交银施罗德基金的王崇一季报表示暂时无法预测其兑现节奏和时(shí)间(jiān)，短期内也很难在A股找到(dào)明(míng)显的(de)受(shòu)益标的，就没有参与。不过他也认(rèn)为(wèi)这些股票的估值体系还在合理接受范围内。

　　极致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年(nián)一季度仍有不少基金经理重(zhòng)仓“押注”AI。在这种极致行情下(xià)，AI板块(kuài)的未来走势(shì)将(jiāng)如(rú)何？

　　一部(bù)分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍维持TMT为(wèi)全(quán)年市(shì)场主线的(de)判断，相关领域如AI芯(xīn)片(piàn)、服务器以(yǐ)及光模块等细分(fēn)赛道将陆续迎来基本面(miàn)的确认，中微观(guān)层(céng)面上尚有空间，估值修复尚未结(jié)束，个(gè)股上是找机会的格局。

　　中金公司研报指出，年初至今市场对AI关注度持续高企(qǐ)，上一轮行情催化(huà)主(zhǔ)要集中于大(dà)模(mó)型的突(tū)破进展；而(ér)4月(yuè)以(yǐ)来，我们观察到各个领域(yù)的应用(yòng)厂商(shāng)正(zhèng)加速AI融合应用产品的研发和发布(bù)，其中(zhōng)办(bàn)公场(chǎng)景进(jìn)展相对较(jiào)快，我们预计5月之后将(jiāng)进入AI应用的(de)加速繁(fán)荣阶段。我们(men)持续(xù)看多AI，并在应用、算(suàn)力、模型三层中建议投资者(zhě)优先关(guān)注应用层投资机遇。

　　百亿私(sī)募大佬董承(chéng)非也看好相关板块，他(tā)认为，2011年之(zhī)前是周期的时代，2011年之后(hòu)是消(xiāo)费的时代，但未来10年，最牛的资产是科(kē)技。他坦言，自(zì)己目前重仓半导体(tǐ)板块。

　　不(bù)过另一部分市(shì)场(chǎng)人士也指(zhǐ)出，AI后续或有(yǒu)波动或调整。

　　中(zhōng)信建投(tóu)证券策略(lüè)首席(xí)分析师陈果，在A股(gǔ)二季(jì)度投资策略(lüè)会上提(tí)到(dào)“今(jīn)年大概率还是一个偏成长(zhǎng)风(fēng)格(gé)占优，尤其是(shì)很(hěn)多科技(jì)股在过去几年其实没(méi)有太(tài)多的(de)表现。以(yǐ)前我们讲(jiǎng)茅(máo)指数(shù)、宁组(zǔ)合，其实TMT板块有很长时间没有太多表现。今年要推动(dòng)数(shù)字(zì)经济，今年半导体周期要见底，本身今年3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人科(kē)技股的机会(huì)是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走(zǒu)完，但二季度可能会(huì)有一些波(bō)动。AI现(xiàn)在还(hái)是主题(tí)投资阶段不(bù)太(tài)适(shì)合大多数的投资者，不适合在这个位置上去追(zhuī)。”

　　广发证券研报中判断(duàn)，本轮AI板(bǎn)块(kuài)已(yǐ)进(jìn)入(rù)第(dì)一轮(lún)调整期，但对(duì)标2013年“移(yí)动(dòng)互联(lián)网+”行(xíng)情节奏，预计本轮后续调整(zhěng)时长(zhǎng)与幅度有限(xiàn)。对于下一阶段“AI+”行情，建议(yì)逢低布局有望率(lǜ)先实(shí)现业(yè)绩(jì)兑(duì)现的环节，即满足(zú)“自身产业(yè)周期(qī)向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比(bǐ)如，电子、计算机、传媒、通信。

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