今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解约的(de)情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类型看，中小型独(dú)立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也(yě)有银(yín)行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的(de)合作(zuò)本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严(yán)格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增(zēng)效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下(xià)基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买入的相关业务(wù)，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额(é)。而在今年(nián)4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销售合作，上银(yín)基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金(jīn)新(xīn)增与民商(shāng)基大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么金(jīn)的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金(jīn)公司终止合计7家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销(x大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么iāo)售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基金销售机构的合(hé)作(zuò)；5月以(yǐ)来，则(zé)已有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计(jì)12家(jiā)基金(jīn)代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推(tuī)降本(běn)增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量(liàng)发(fā)展背景(jǐng)下(xià)，严格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基(jī)金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售困(kùn)难也加(jiā)速(sù)了对尾(wěi)部(bù)销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是(shì)徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作(zuò)关系(xì)。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有一套完(wán)整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核(hé)的要素，其(qí)中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对(duì)基(jī)金公司的(de)投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上渠(qú)道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形成(chéng)显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部(bù)为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行渠道(dào)和头部互(hù)联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是(shì)基(jī)金销售行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公募基(jī)金销售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末(mò)，公(gōng)募基金销售(shòu)保有规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华(huá)普益基金销售有限公司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募基(jī)金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年(nián)来基(jī)金销售行(xíng)业(yè)分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(大学所在年级怎么填写才正确，大学所在年级一栏填什么zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委员会决(jué)定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售也是(shì)目(mù)前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财(cái)富、财(cái)路基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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