大家好，简单看一个基(jī)金经理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结(jié)果到了今(jīn)年一季(jì)度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外，其风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里他(tā)三(sān)只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越超在一季报(bào)称，在一季(jì)度的操作中，本基(jī)金总体把握住了(le)市场的节奏变化(huà)和结构转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置权重(zhòng)，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值(zhí)体系所代(dài)表的(de)传统实(shí)体行业正(zhèng)在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年(nián)以来均取(qǔ)得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎么走？

　　中信证券认为，AI主题板块在短期高度依赖交(jiāo)易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配(pèi)置获取超额回报的(de)特(tè)征。TMT板块成交占全市(shì)场比重超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到22天，上一次(cì)出(chū)现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的(de)电力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约28个(gè)交易日，在此期间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也(yě)呈现出类似特(tè)征，尽管热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通(tōng)信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨幅(fú)超过(guò)2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含(hán)其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交(jiāo)了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券(quàn)认为(wèi)，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有(yǒu)一波(bō)明显(xiǎn)的调(diào)整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产业趋势以政(zhèng)府(fǔ)支持力(lì)度进(jìn)一步加大、资(zī)本(běn)开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善(shàn)逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块或阶段风紧扯呼下一句是什么 风紧扯呼出自哪里(duàn)性见顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成本轮调整标志(zhì)着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要还是因(yīn)为在AI相关板块(kuài)市场情绪处(chù)于(yú)极(jí)值的(de)情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内(nèi)生(shēng)调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

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