今年以来(lái)基金(jīn)代(dài)销机构被基金公(gōng)司解约的情形明(míng)显(xiǎn)增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构(gòu)解(jiě)约(yuē)的公告(gào)。截至6月1日，今年以来(lái)已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经营(yíng)不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销售机构之间的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发布公(gōng)告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司(sī)旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构(gòu)将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗公募基(jī)金(jīn)。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作(zuò)，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商基金(jīn)的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金(jīn)代销机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合(hé)计7家独立基金销售机(jī)构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包(bāo)括1家保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公(gōng)司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中包括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除(chú)合作关系的(de)基金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关系(xì)最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机构解除合(hé)作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解(jiě)除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的(de)选(xuǎn)择标(biāo)准也在(zài)提高(gāo)。在高质(zhì)量发展背景下，严(yán)格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难也(yě)加速了(le)对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市场化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司(sī)选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售(shòu)保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年要付出(chū)系统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量(liàng)也没有(yǒu)多少，冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人透露，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销(xiāo)售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司(sī)的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第(dì)三方基金销售机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长固收类产品的服(fú)务，第三方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天天等互(hù)联网平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线(xiàn)下营业部为抓手，对(duì)权(quán)益(yì)类产品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠(qú)道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基(jī)金(jīn)代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势(shì)。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协会最新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联(lián)网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普(pǔ)益基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其非货币(bì)市场公(gōng)募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分化(huà)更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基(jī)金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(冰箱保鲜的灯怎么不亮了呢 冰箱灯不亮影响使用吗shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基(jī)金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机(jī)构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中国(guó)证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理(lǐ)委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销(xiāo)永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经营困(kùn)难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富基(jī)金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前(qián)，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销机(jī)构也被(bèi)吊(diào)销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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