随着公募基金2023年一季报披露(lù)拉开帷幕，多位知名基金经理调(diào)仓换股以及对(duì)后市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基(jī)金李晓星在一(yī)季报中表示，看好半(bàn)导体、电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投资(zī)机(jī)会(huì)。他(tā)认为AI 产业(yè)的发展不会一(yī)蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风险，可能造(zào)成板块后续波动。投资机(jī)会上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋能的垂直(zhí)类应用(yòng)场景值得(dé)关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明远一季报(bào)中(zhōng)表示(shì)，二季(jì)度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字(zì)经济等(děng)热门概(gài)念的创新，以及半导(dǎo)体和制(zhì)造(zào)业正经历(lì)触(chù)底反弹的(de)复苏，市(shì)场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应(yīng)。会继续在新 能源、科技、高端制造(zào)等主要赛道(dào)耕耘(yún)，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘(jué)投资机会。

　　此外(wài)，今日(rì)，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人也发布了一(yī)季(jì)报，均谈(tán)到了(le)自己对AI领域的(de)密切关(guān)注，但(dàn)观(guān)点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一大重仓股

　　李晓星一季度大幅(fú)调入AI相关概(gài)念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华(huá)基(jī)金李晓(xiǎo)星在(zài)管的10只基金(jīn)来看(kàn)，整体基金仓位维持(chí)在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘精选、银华盛世精(jīng)选(xuǎn)A、银华大盘定(dìng)开、银(yín)华(huá)丰享一(yī)年(nián)持有、银华心选一年持有A 在今年一季度小幅(fú)减(jiǎn)仓，其(qí)中，减(jiǎn)仓幅度最大的是(shì)银华(huá)心选一年持有A，较(jiào)去年底下降了4.65个百分点。

　　而银(yín)华心诚A、银华心怡(yí)A、银华心(xīn)佳两年持有期、银(yín)华心(xīn)享一年持(chí)有(yǒu)、银华(huá)心兴(xīng)三年(nián)持有(yǒu)A 则在一季度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中(zhōng)，加仓幅度最大的是银华(huá)心(xīn)兴三年持有A，较去(qù)年底加仓了2.30个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　一季(jì)度，李晓星旗下基金(jīn)产(chǎn)品大幅(fú)提高(gāo)了港(gǎng)股仓位，比(bǐ)如银华心佳两年(nián)持有期港股仓位从去年(nián)底14.38％上升(shēng)到一季度29.55％，银华(huá)心兴三年持有(yǒu)A港股仓位从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面(miàn)，以李晓星(xīng)代表作银华中小盘(pán)为(wèi)例，前(qián)十大重仓股变动较大。今年一季(jì)度，立讯(xùn)精密、金山办公、用友网络(luò)、中科创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果链(liàn)”龙头立(lì)讯精密成为(wèi)第一大(dà)重仓股，截至一季报，该基金持(chí)有立讯精密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度，该基(jī)金还增持了精测电子，较去(qù)年底增(zēng)加了16倍，目前(qián)持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成(chéng)为第7大(dà)重仓股。值得注(zhù)意的是，上述“进(jìn)新”个股大多数(shù)是(shì)AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份(fèn)、晶科(kē)能源(yuán)、海光信息(xī)、复旦微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该基金减持(chí)紫(zǐ)光国微(wēi)、华(huá)海清科，分(fēn)别较去年(nián)底(dǐ)减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金分别持有紫光国微、华海清科189.3万股(gǔ)、63.1万(wàn)，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第(dì)二、四(sì)大(dà)重仓股。

　　在一(yī)季报中，李晓星(xīng)再次用“千(qiān)字小作文”表达(dá)了自己对市场的(de)看法，基金君为大(dà)家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表示(shì)，对于今年(nián)国内的宏观(guān)判断依然是经(jīng)济整体稳健复苏，产业结构调(diào)整继(jì)续升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复(fù)；我们判断由于国家(jiā)自身实力的不断增强，国(guó)际伙伴跟(gēn)我们(men)的(de)利益共(gòng)同点变多，国际形势相(xiāng)对之(zhī)前会趋暖，国际贸易会逐渐(jiàn)触底回升(shēng)。

　　一季(jì)度市场最(zuì)火(huǒ)热(rè)的方向是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网(wǎng)之后又一(yī)革命性的技术，现象(xiàng)级应用推出(chū)后，国内外各巨头加速(sù)入局。需要关(guān)注(zhù)的是，AI 产业的发展不会一蹴而(ér)就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲折，包括(kuò)数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后(hòu)续波(bō)动。投(tóu)资机会上，“卖水人(rén)”硬(yìng)件先行的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用(yòng)户赋能的(de)垂直类应用场景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维持看好国(guó)产替代方向，集中在(zài)半导体设备、材料(liào)、零部件(jiàn)环节，中长期(qī) 看，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商(shāng)积极(jí)验证导入，国内晶圆产线建设(shè)将再度提速。在景(jǐng)气复苏方(fāng)向，我们的(de)看 法边际转向积(jī)极(jí)，全球半导体下行周期接近尾声，经历了过去几个(gè)季度的去(qù)库存(cún)，有(yǒu)望在(zài)今年下 半年(nián)重启(qǐ)上行周期(qī)，向上弹(dàn)性取决(jué)于下游需求恢复(fù)的力(lì)度，数据中心有望率先(xiān)回暖，其次(cì)是汽(qì)车、 消费电子，关(guān)注相关左侧布(bù)局机会。

　　新能源(yuán)板(bǎn)块是一季度被市场(chǎng)抛弃较多的板(bǎn)块，交(jiāo)易占(zhàn)比(bǐ)和(hé)估值已经处于历史偏低的位(wèi)置。只是市场对于上涨的标的(de)更(gèng)多地关注利好(hǎo)，对于下跌的(de)板块更多地关注利空(kōng)。我(wǒ)们总(zǒng)体认为(wèi)现在市场对于新能源板块(kuài)的担忧讨论(lùn)，更联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量多是对(duì)于(yú)一个下跌板(bǎn)块(kuài)的(de)应激(jī)式反应(yīng)。在去年(nián)的中报中，我们曾经提(tí)到了新(xīn)能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大半(bàn)年(nián)的(de)消(xiāo)化(huà)后(hòu)，在(zài)这(zhè)个估值分(fēn)位以及(jí)股价位(wèi)置下，我们认为新(xīn)能源板块的风险因素已经(jīng)充分释(shì)放，目前(qián)这个(gè)时间段，具有较强吸引力。

　　此外(wài)，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资机会。

　　璞(pú)泰(tài)来仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关(guān)个股

　　一季报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明(míng)远在(zài)管的6只基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的(de)股票(piào)仓位从去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升(shēng)到今(jīn)年一(yī)季(jì)度末87.68％，信澳新能(néng)源产业、信澳科技(jì)创新一年(nián)定开A、信澳星(xīng)奕A则不同程度小幅(fú)减仓。

　　从(cóng)持仓情(qíng)况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的代表(biǎo)作信澳(ào)新能(néng)源产(chǎn)业为例，该(gāi)基金一(yī)季度增持璞泰来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持了科达利、中伟股份、宁德时代、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度最大(dà)的是中伟股(gǔ)份，今年一季度(dù)较去年底增持了129.40％，目前持有(yǒu)市(shì)值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟(wěi)股份(fèn)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技(jì)为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆科技、比亚迪(dí)则退出前(qián)十大之列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程(chéng)度(dù)减持，其中，减持幅度最大的是天(tiān)齐(qí)锂业，今(jīn)年一季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重(zhòng)仓股。

　　冯明(míng)远在一季(jì)报中表示(shì)，2023 年一季度 A 股(gǔ)市场经历了疫(yì)情复苏(sū)后的调整修复(fù)，经济先是在大家(jiā)“强复苏(sū)”的预(yù)期(qī) 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现实”的(de)担忧，随后又出(chū)现(xiàn)了(le)显著的(de)回(huí)调，从而总体呈 现出震荡趋势(shì)。本(běn)基金的投资(zī)主要(yào)聚焦在新能源、科技、高端制造等新(xīn)兴产(chǎn)业领域，细(xì)分板块的整体走(zǒu)势与市场趋同(tóng)，导致本基金(jīn)的净值也出现(xiàn)小幅震(zhèn)荡。

　　展望(wàng)二季度(dù)，随着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数(shù)字经济等热门概念的创(chuàng)新，以(yǐ)及半(bàn)导体 和制造(zào)业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹的复苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的(de)优(yōu)质个股，自下而上(shàng)挖掘(jué)投资机(jī)会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐(lè)观看(kàn)待人工(gōng)智能(néng)

　　今日，中(zhōng)信保诚基金旗(qí)下多位(wèi)基金经理也发(fā)布(bù)了一季报(bào)。其中，中信保诚基金权(quán)益(yì)投资部(bù)总监王睿在一季报中(zhōng)表示，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在一个温和复苏的通道，在海外加息进入尾声后，社会流动性(xìng)将相对宽松，宏观及货币环境(jìng)有利(lì)于权益市场行情的开(kāi)展，二季度指数仍有可能会是(shì)震荡上行的态(tài)势。

　　一季度，王睿(ruì)减表示持了(le)部(b联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量ù)分短期达到目标价的相关品种，并根据收益(yì)率预(yù)期(qī)的变化(huà)调整了(le)一部分科技(jì)持仓(cāng)。具体(tǐ)来看，以其代表作中信保诚创新成长(zhǎng)为例，该(gāi)基金在一季(jì)度增持了晶盛机电、TCL中(zhōng)环、当升(shēng)科技、中航(háng)光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报中(zhōng)表示(shì)，对(duì)于(yú)人工智能(néng)这(zhè)一非常宏大的命(mìng)题，他(tā)目前持谨(jǐn)慎乐观的态度。首先我们(men)相信这(zhè)是一项会对目前的生产和(hé)生活方(fāng)式带来重大变化的(de)技术变革，值得我们投入非常多的精(jīng)力(lì)去(qù)跟(gēn)踪(zōng)和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无法相对准确的评估这项技术革命给具体公(gōng)司和行业格局(jú)带(dài)来的影响，也不能给(gěi)出(chū)大部分公(gōng)司一个相(xiāng)对(duì)清晰的(de)定价(jià)，因此我们一季度暂时(shí)还没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪。一季(jì)度我们持仓较多的(de)电(diàn)动(dòng)车和光伏(fú)表现不佳(jiā)，受到了一(yī)些短期因素的干扰，投资者的(de)信(xìn)心出现了波动。投资者预期(qī)变化导致部(bù)分个股(gǔ)出现了较大(dà)回调(diào)，目前行业整体估值水平处于历史较低位置(zhì)，而这两个行(xíng)业未来的(de)发(fā)展方向(xiàng)还是相对比较确(què)定的。

　　中(zhōng)泰资管姜诚：

　　投资，永远没有躺(tǎng)平的(de)一天

　　今日(rì)，中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)基金经理姜(jiāng)诚也发布了一季报在一(yī)季报中，姜诚(chéng)表示(shì)，一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个(gè)道(dào)理，即市场是(shì)难以预测的。迄(qì)今为(wèi)止，表现最好的是(shì)AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中(zhōng)最重要的事(shì)件之(zhī)一(yī)，但要搞清楚(chǔ)它(tā)对(duì)投资有哪(nǎ)些影响却很难。利(lì)润在产(chǎn)业(yè)链不同环节(jié)之(zhī)间将如(rú)何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前(qián)认为(wèi)的受益(yì)环节是(shì)否能如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什(shén)么程度(dù)以及(jí)渗(shèn)透率将多快提升？都是很容易让人(rén)兴(xīng)奋、可(kě)细(xì)说起来又让人(rén)不明就里(lǐ)的难题。谈资和投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告(gào)诉我(wǒ)们，价(jià)值会(huì)随着时间增(zēng)长，而非随着利润波动。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要重(zhòng)点关注长期因素(sù)，淡化短期因(yīn)素。人工智能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没有(yǒu)足(zú)够的把握去捕捉到它(tā)带来的投(tóu)资(zī)机会，但可以尽量(liàng)回(huí)避它带来(lái)的伤害(hài)。以(yǐ)尽可能低的价格(gé)买尽可能好的资产，是我们的(de)投(tóu)资目标。好资产的标(biāo)准是(shì)活(huó)得久(jiǔ)、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持得(dé)长、平均净资产收益(yì)率高，以及(jí)在(zài)好的公司治理加持(chí)下能够把(bǎ)长期(qī)利润转化(huà)为诱人分红。所以(yǐ)，我们会一(yī)如(rú)既往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方(fāng)面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选A代表作(zuò)为例，该基金在(zài)一季度(dù)减(jiǎn)持了中国建筑(zhù)、太(tài)阳纸业、华鲁恒升(shēng)、苏泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工(gōng)商(shāng)银(yín)行、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化工(gōng)。

　　过去的一个季度，姜(jiāng)诚表示，自己的组合没有大的(de)变(biàn)化，是(shì)因为(wèi)长(zhǎng)期观点没有大的变(biàn)化。对(duì)中(zhōng)国经济的长期乐观(guān)，结合当前(qián)市(shì)场提供的(de)较低估值水平，让我们可(kě)以在热点不断切换的市场中保持平和。但投资(zī)是一项苦差事，需要随(suí)时准备证伪(wěi)自己的观(guān)点，需(xū)要(yào)保持学(xué)习，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 联通如何查询话费余额和流量余额，联通怎么查话费余额和剩余流量