全(quán)球(qiú)头号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了(le)！

　　根据其向美国(guó)证交会提交的(de)13F文件显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季(jì)度末的美股(gǔ)持仓市值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)幅(fú)加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但桥(qiáo)水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还(hái)减持了宝(bǎo)洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只(zhǐ)消费股；另外桥水(shuǐ)加(jiā)仓(cāng)了谷歌母(mǔ)公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正处于持(chí)续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持(chí)仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披(pī)露了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度末的持(chí)仓(cāng)曝光。据(jù)了解(jiě)，到今年4月末，桥(qiáo)水管理的(de)全权委(wěi)托资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们(men)来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年(nián)一季度(dù)的美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)变动(dòng)情(qíng)况，数据显示(shì)，截止2023年3月末，桥水在美股的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美元，较去年(nián)底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减少了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总(zǒng)资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个季度，桥(qiáo)水在不(bù)断卖卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减(jiǎn)持(chí)了360只证券(quàn)；同时(shí)也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场(chǎng)ETF成头号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多只(zhǐ)消费股

　　今年一季(jì)度末，桥水的前十(shí)大(dà)重仓标的的集(jí)中(zhōng)度为34.71％。

　　其(qí)中，安硕(shuò)核心MSCI新兴(xīng)市(shì)场ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大(dà)重仓，加仓了331万股左右，持仓增至1786.26万股，期末持(chí)仓市值为(wèi)8.72亿美元(yuán)，占投资组合(hé)比例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持仓是(shì)两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减(jiǎn)持，期末持仓(cāng)市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水(shuǐ)持有多只消费品个(gè)股(gǔ)，但是今年(nián)一季(jì)度都进行了减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁(jié)，减掉(diào)了5万股左右，期末持有494.49万(wàn)股，持(chí)股市值为(wèi)7.35亿(yì)美元(yuán)；还有桥水也(yě)减(jiǎn)持了百(bǎi)事可乐、可口可(kě)乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元，分别位列第五、第六大重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦当劳、开市客、沃尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对(duì)较(jiào)大。

　　但是，桥(qiáo)水在一(yī)季度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领(lǐng)域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市(shì)值为5.56亿美元，位列第(dì)四大(dà)重仓(cāng)股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　基金君(jūn)梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金(jīn)美(měi)股前30大(dà)重仓，其中增持的标的(de)还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但(dàn)是，基金君发(fā)现，桥水在一季度减持的(de)标的相对较多，除去(qù)前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领航富(fù)时新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持(chí)股(gǔ)数量(liàng)降至847.11万(wàn)股，减持幅度达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较大(dà)的还有拼多(duō)多，减少(shǎo)了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还(hái)减持了亿滋国际22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市(shì)值为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了(le)塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在一(yī)季度还减(jiǎn)持了其特别看好(hǎo)的(de)黄金(jīn)资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股，期末(mò)持仓降(jiàng)至88.68万(wàn)股，持有(yǒu)市值为(wèi)1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底以(yǐ)来(lái)出(chū)现(xiàn)较大涨势，表现非常突出。

　　但从最新的观点看，桥水(shuǐ)还是非常(cháng)看好黄(huáng)金的。

　　近期(qī)，桥水基金联席首(shǒu)席投资官(guān)凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能正处于(yú)持续增长期的开端，因为全(quán)球(qiú)对美元去杠(gāng)杆化(huà)的推动(dòng)仍是金价的长期支(zhī)撑。她(tā)表示(shì)，黄(huáng)金被(bèi)低估了，还(hái)有(yǒu)很长的路要走。

　　她(tā)还说，黄金在全球(qiú)货币市场中日益重要(yào)，这使得它不仅仅是对抗债券市场(chǎng)和利率的工具(jù)。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治动荡不(bù)会消失(shī)，这是(shì)对黄金的长期支撑。不仅(jǐn)如此，由(yóu)于全球通胀水平仍相对较高(gāo)，黄金将继续吸引投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险(xiǎn)。

　　买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜桥水(shuǐ)最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合(hé)首席投(tóu)资官鲍勃(bó)·普林斯分享了(le)他在2023年(nián)一(yī)季度的(de)最新观察。

　　他指出，名义支(zhī)出水(shuǐ)平高于经济体的生产能力，导致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和(hé)其他西(xī)方经济(jì)体处(chù)于(yú)看跌失衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压力，欧(ōu)美各国央行一直(zhí)在(zài)实施(shī)紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政(zhèng)策造成的(de)负面影响初现苗(miáo)头(tóu)。但一切才(cái)刚刚开(kāi)始(shǐ)，恢复均衡将会(huì)给经济和市场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相比之下(xià)，亚洲经(jīng)济体的经济更加接近(jìn)于(yú)均衡——支出与劳动(dòng)力(lì)产(chǎn)出(chū)水平一致，通胀可控，政策制定(dìng)者有足够的空(kōng)间提振经(jīng)济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯(sī)也称，在(zài)大部(bù)分西方国家(jiā)，货币政策紧(jǐn)缩(suō)扭转了(le)流动性(xìng)方向，促(cù)使(shǐ)人(rén)们(men)抛售(shòu)资产持有现金。紧(jǐn)缩(suō)政策推高了折现(xiàn)率（即现金未来实(shí)际收益(yì)率的预期），但迄(qì)今(jīn)为止尚未严重影响风险溢价和经济增长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能在周期的下一阶(jiē)段出现(xiàn)。与西方国家相比，中国(guó)、日本(běn)和许多亚洲国家和地区处于周期的不同位置(zhì)，这(zhè)些(xiē)国家和地区(qū)的政策制定者(zhě)支持(chí)货币和信用流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价(jià)，促进了经济增长(zhǎng)。

　　5月份，对于近期(qī)美联储加(jiā)息，桥水(shuǐ)基金在(zài)其官微发文(wén)称(chēng)，“上周美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息25个基点。虽然没有明确声明加(jiā)息将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取(qǔ)消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表(biǎo)明，美(měi)联储希望持观(guān)望态度。这符合我们对当前形势的解读。”

　　桥水表示，为了应对疫情(qíng)带来的影(yǐng)响，许(xǔ)多(duō)发达经济体都推出了大规模财政刺激政策，引发了通胀问题。为了应对高通胀，央行不(bù)得不(bù)收紧政策。其中美国采取(qǔ)了(le)最激进的(de)应对通胀的举措，在(zài)不到18个(gè)月的时(shí)间里，美(měi)联储加息(xī)500个基点，并迅(xùn)速减持债券。目(mù)前，虽(suī)然(rán)美(měi)国经济尚未(wèi)出现严重(zhòng)问题(tí)，但名(míng)义支出(chū)已经放缓。如果美(měi)联储(chǔ)进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继续承压，从而影响(xiǎng)信贷(dài)供应。上周，美国第一(yī)共(gòng)和银(yín)行被接(jiē)管，再次(cì)凸显美国金融(róng)体系(xì)面临压力，股(gǔ)市和债券收益率出现下跌。美国(guó)可能需要（也可能不需(xū)要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今(jīn)为止的紧(jǐn)缩举措(cuò)，美联储可以评(píng)估形(xíng)势再做出(chū)决策。

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