就在全球(qiú)为(wèi)AI疯(fēng)狂的(de)时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在(zài)所持(chí)头寸“要远远小(xiǎo)得多(duō)”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内(nèi)瓦的资管机构为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧(ōu)洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机(jī)构(gòu)在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发之际(jì)，就增持了(le)英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时(shí)的持(chí不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵)仓股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩(jì)大爆发，股价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不修正自(zì)己的错误(wù)，在(zài)英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于在2018年一季度减持到(dào)不足(zú)1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货(huò)币的(de)上(shàng)上(shàng)下下(xià)，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟达的股价也一度(dù)腰斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩(cǎi)准”节奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后(hòu)仍然(rán)经历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万(wàn)股。

　　今年(nián)以来，受AI概念(niàn)大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美(měi)元的(de)新(xīn)高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教父”的当(dāng)代(dài)著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达(dá)摩(mó)达(dá)兰自2017年以来(lái)一直在投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今已经(jīng)卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早(zǎo)上英伟达还在我的投资组合里，最后把它剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一(yī)周(zhōu)内市(shì)值就增加(jiā)了(le)3000亿美(měi)元(yuán)，这是在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片(piàn)市场占有80％的份额(é)，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规(guī)模将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这(zhè)家公司，但如果作为一项投资的话(huà)，我怎么都(dōu)得不(bù)出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街(jiē)吵翻(fān)了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评(píng)级的(de)人数30人增(zēng)加约(yuē)三分(fēn)之一。这(zhè)些(xiē)分析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达的(de)股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标(b不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵iāo)股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟达(dá)估(gū)值(zhí)过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔(ěr)街预测最准确的(de)分析师(shī)、不羡鸳鸯不羡仙下一句，不羡鸳鸯不羡仙,只羡白发苍苍有人牵美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科(kē)技(jì)股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过高(gāo)，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息周(zhōu)期或(huò)许(xǔ)还(hái)未(wèi)结(jié)束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点时(shí)开始抛售。

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