为了(le)让自己的(de)限售(shòu)股解禁后能获得好(hǎo)的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出(chū)货。天津面积多少平方公里>

　　最(zuì)近，中国证监会(huì)网站披露(lù)了一则行政处(chù)罚决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新(xīn)美星(xīng)董事长何德(dé)平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳(fāng)提(tí)供资金，委托蒋维对(duì)新(xīn)美(měi)星进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续自己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控(kòng)制35个证券(quàn)账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈利(lì)4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对(duì)何德平(píng)信息披露违法(fǎ)违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会(huì)行政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定(dìng)代(dài)表人、实际(jì)控制(zhì)人何德平和他(tā)的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事长蒋维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控(kòng)的上海海得泽广(guǎng)投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通合(hé)伙(huǒ)）（简称海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高“新美星”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能(néng)够(gòu)获得(dé)好的回(huí)报。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后(hòu)，即开始利用控制的证券账户并(bìng)联合其(qí)他市(shì)场资金在二(èr)级市场买入并(bìng)交易“新美星”，且(qiě)在后(hòu)续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作情况。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操(cāo)纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两个帮手共同合谋。他经(jīng)人介绍认识并联(lián)合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)控制各(gè)自筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维(wéi)共(gòng)同交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系(xì)，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况，以利于两(liǎng)方交易决(jué)策，更好(hǎo)地共同(tóng)抬(tái)高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日(rì)，蒋维联合(hé)毛明土、李传武控制(zhì)“俞某(mǒu)华”等35个证券账(zhàng)户（简称账户组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖(mài)出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利(lì)用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价(jià)、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛(máo)明土、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是(shì)怎么拉(lā)高(gāo)“新美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天(tiān)，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持(chí)续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到(dào)峰值，占流通股(gǔ)本的(de)比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账(zhàng)户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期(qī)初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日(rì)，账户(hù)组集中拉抬“新美星(xīng)”，期(qī)末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较(jiào)大。

　　其中，账户(hù)组(zǔ)有两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账户组同(tóng)期申买量(liàng)68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不(bù)低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组(zǔ)同(tóng)期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股数(shù)（不含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日(rì)期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上(shàng)涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户(hù)组集(jí)中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业(yè)指数1.03个(gè)百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘中拉(lā)抬(tái)和(hé)对倒，并反向卖出获利的(de)行(xíng)为。经(jīng)测算，扣(kòu)除佣金和(hé)相关税(shuì)费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价(jià)，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳及其(qí)代(dài)理(lǐ)人(rén)提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操(cāo)纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联合他(tā)人操(cāo)纵股价，一是(shì)“市值(zhí)管理”不等同于“操纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系(xì)委托理财关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易新美星的情(qíng)况(kuàng)告(gào)知黄(huáng)秀(xiù)芳或何(hé)德平，涉案股(gǔ)东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有向黄秀芳反馈(kuì)过股(gǔ)东(dōng)名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)就各自账户(hù)交(jiāo)易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利(lì)益(yì)与何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳(fāng)资(zī)金后部分用(yòng)于偿(cháng)还债务(wù)，部分用(yòng)于非法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛(máo)明土账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行(xíng)为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可(kě)黄(huáng)秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询(xún)问(wèn)笔录的合法性及真实性。

　　第(dì)六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平(píng)与黄秀芳系独(dú)立(lì)法律主体，即(jí)便夫(fū)妻或一致(zhì)行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应(yīng)推定或认定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们(men)的代理(lǐ)人也(yě)就(jiù)是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关(guān)系、委托(tuō)理财(cái)关系等提(tí)出(chū)了申诉意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经复核，对当(dāng)事人及其(qí)代(dài)理人(rén)的主要陈述意见不予采(cǎi)纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示，本(běn)案为(wèi)多个主体参与、多(duō)个环节(jié)实施(shī)、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托(tuō)其通(tōng)过二级市场交易(yì)影响新(xīn)美星(xīng)股价(jià)，蒋(j天津面积多少平方公里iǎng)维会向黄(huáng)秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本(běn)案行为；上述行为的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并非(fēi)合(hé)法理(lǐ)财。在案证据可(kě)以证(zhèng)明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)的意图和目标(biāo)，共同商(shāng)议、谋(móu)划操(cāo)盘、拉抬(tái)股(gǔ)价(jià)，并且采取了(le)联合影响(xiǎng)股价(jià)的(de)行动，属于(yú)共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维(wéi)控制(zhì)的账(zhàng)户交易“新美(měi)星”客观(guān)上(shàng)为后续的合(hé)谋操(cāo)纵起(qǐ)到(dào)一(yī)定程度锁仓的(de)作用(yòng)，并且根据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入(rù)“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武(wǔ)的违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平(píng)一(yī)致。在此基(jī)础上，在认定及处(chù)罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对(duì)待(dài)各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》第七十七条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定：就操纵(zòng)证券市场行为，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违(wéi)法(fǎ)所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平、黄秀芳(fāng)罚(fá)款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违法的相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，行政处(chù)罚决定书(shū)披露(lù)，在新美(měi)星2016年4月上市前(qián)，海(hǎi)得泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫(fū)妇持有公(gōng)司80万股股(gǔ)份(fèn)，占新美星上市时(shí)总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得(dé)泽(zé)广代(dài)持，海得泽广自2017年(nián)12月(yuè)19日开始(shǐ)减(jiǎn)持(chí)“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至2018年(nián)12月27日(rì)减持完毕(bì)。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽(zé)广与何德平(píng)、黄(huáng)秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款本息。第(dì)二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有(yǒu)重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第(dì)三(sān)，即(jí)便(biàn)认定代持成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等(děng)事(shì)项，不(bù)参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不(bù)应受到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关银行(xíng)账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星股票。当事人所提相关理由不具(jù)有事(shì)实(shí)和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表示(shì)，何德平(píng)作为上市公司实际控制人，未如实告知上(shàng)市公(gōng)司上(shàng)述持股(gǔ)情况，导致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披露相关情况(kuàng)，导致新(xīn)美(měi)星(xīng)违反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规(guī)定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百(bǎi)九十三条第三款规定(dìng)的情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定(dìng)，证监会决定：就信息披(pī)露违法行为(wèi)，对何德平给予警告(gào)，并处以40万(wàn)元罚(fá)款。

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