美(měi)国债务违约(yuē)的风险(xiǎn)比以往任何时(shí)候都(dōu)要大，并有可能(néng)将全球市场推入一个(gè)全(quán)新的痛苦(kǔ)深(shēn)渊。而在此背景下，投资(zī)者应如何保护自身的财富呢？对此，一份业内机构的最(zuì)新调查揭露出(chū)了业内人(rén)士(shì)眼下的(de)真实(shí)心态。

　　根据MLIV Pulse在上周（5月8日-12日）对(duì)全球637名受访者进(jìn)行(xíng)的调查，对于那(nà)些寻求避(bì)风(fēng)港(gǎng)的(de)人来说，贵金(jīn)属仍(réng)是迄今(jīn)为止的首选(xuǎn)，以防华盛(shèng)顿(dùn)在债(zhài)务(wù)上限(情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说xiàn)问(wèn)题上(shàng)的“懦夫博弈(yì)”最终以崩溃(kuì)告终。

　　超过一半的(de)金融专业人士表情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说示，如(rú)果美(měi)国(guó)政府未能(néng)履(lǚ)行其义务，他们将购(gòu)买黄金。

　　而更引人注目的，或(huò)许(xǔ)是其(qí)他替(tì)代对冲工具的稀(xī)缺。根据这份最新业内调(diào)查，在(zài)美国债务违约情况下，第二大(dà)受欢迎的(de)资产仍(réng)然是美(měi)国国债(zhài)。这毫无疑问有点讽刺——因为这正是美国政府可能(néng)拖欠(qiàn)支付的重灾区。

　　但值得留意的(de)是，即使是那些相对悲观的(de)分析师也认为，债(zhài)券持(chí)有者最(zuì)终会得(dé)到偿付——只(zhǐ)是(shì)要晚(wǎn)一些。事实上，即(jí)便(biàn)在上一次(cì)最为令人(rén)担忧的(de)2011年(nián)债务(wù)上(shàng)限(xiàn)危机中(zhōng)，当时(shí)标准普尔取消了美国最(zuì)高的AAA信(xìn)用评级，美国长期国债也依(yī)然出现了上涨。

　　此(cǐ)外，日元和瑞郎等传统避险(xiǎn)货(huò)币也有一些拥趸，但它们都不如美元。或(huò)者(zhě)说，更受欢迎的(de)是比(bǐ)特币——被(bèi)一些(xiē)投资(zī)者视为(wèi)一种数字黄金(jīn)。

　　（专业投资者和散户投资者在美国债务违约(yuē)下的投资(zī)选择分布）

　　近几周来，美国政界和金融界(jiè)的大(dà)佬们已经纷纷发出警告，如果债(zhài)务上(shàng)限(xiàn)僵(jiāng)局(jú)在大限(xiàn)前(qián)得不到解决(jué)，可(kě)能(néng)会发生什么(me)。美(měi)国总统拜登提醒称，“整个世界都将面临麻烦”，而(ér)摩根大通首席执行官杰米·戴(dài)蒙则疾呼(hū)，“其后果可(kě)能是灾难性的(de)。”

　　这(zhè)一次债(zhài)务上限危机风险更大

　　大约60％的MLIV Pulse受访者表示，这一次的风险(xiǎn)比(bǐ)2011年更大，2011年是过去美国所经历的最严重的债务上(shàng)限危(wēi)机。

　　目前(qián)，一(yī)年期美国(guó)主权信用违约互换（CDS）反映的违约保险成(chéng)本已飙升至了远(yuǎn)超之前几次债限危机时(shí)的水平，尽管这仍表明实际违约的可(kě)能(néng)性相对(duì)较小。

　　景顺固(gù)定收益、另(lìng)类投资(zī)和(hé)ETF策略主管Jason Bloom表示，“考虑(lǜ)到选民(mín)和国(guó)会的两极分化(huà)，风(fēng)险比(bǐ)以前更高。双(shuāng)方都如此顽固且(qiě)不愿妥协(xié)，意(yì)味着他(tā)们有可能无法及(jí)时采(cǎi)取行动(dòng)。”

　　毫无(wú)疑问的(de)是，买入(rù)黄金进行对冲并不便宜，因为今年迄今为(wèi)止，黄金的表(biǎo)现非常好——先是受到中国买家不断增(zēng)长的需求的提振，然后是银行业(yè)危机和美国债务违(wéi)约(yuē)引发的避险需求，目前现(xiàn)货黄(huáng)金仅略低(dī)于(yú)本月早些时候(hòu)触及的历史(shǐ)高点(diǎn)。

　　MLIV调查中的(de)大多数投资者都认为，如果债务上(shàng)限之争僵(jiāng)持到(dào)最后(hòu)关头，但美国政府最终侥幸(xìng)没有违约(yuē)，10年期美国(guó)国债将上涨(zhǎng)。然而，对(duì)于如果美(měi)国政府(fǔ)真的跌(diē)落债务(wù)悬(xuán)崖(yá)会(huì)发生什么，专业人士(shì)意见不一。约60％的散户投(tóu)资者预计，如果发(fā)生(shēng)违约，10年期美(měi)国国债将走软。基准美国国债收益(yì)率上周收于3.46％，较今年高点低(dī)63个基(jī)点左右。

　　与此(cǐ)同(tóng)时，债务上(shàng)限僵局(jú)推高了一些期限非常短的国库券收(shōu)益(yì)率，这些短(duǎn)期国库券(quàn)被认为最有(yǒu)可能被(bèi)延期(qī)支(zhī)付，这加剧了国(guó)库券(quàn)收(shōu)益率曲线的扭曲(qū)。收益(yì)率最高的是(shì)6月(yuè)初(chū)左右到期的国库券，因为这批(pī)票据最为接(jiē)近(jìn)美国财政部长耶伦(lún)所警告的最早在6月(yuè)1日(rì)触发的违约“X日”。

　　而如果(guǒ)美国(guó)财政部能撑过6月中旬，其可能会从(cóng)预期的纳税和其(qí)他收入措施中获得(dé)一点的喘息空间(jiān)，从而(ér)能够继(jì)续“苟延残喘”到7月底。目前(qián)，7月底到(dào)期国库(kù)券的市场定价也表明了一定程度的压(yā)力和担忧。

　　在2011年的债(zhài)务上限(xiàn)僵(jiāng)局中(zhōng)，美国长期国债(zhài)购买量曾(céng)激(jī)增(zēng)，将10年期国债收益率推至了当时的(de)创纪录低点，与此(cǐ)同时，金价上涨，数万亿(yì)美元的全球股票市值蒸(zhēng)发。

　　不(bù)过，这(zhè)一次专(zhuān)业投资者对(duì)标普500指数的前景(jǐng)预测，没有散户(hù)交易员(yuán)那(nà)么悲(bēi)观。道明(míng)证券利率策略主管Priya Misra表示，“如果(guǒ)我们(men)确(què)实看到短期(qī)违约(yuē)，市场反应将给(gěi)国会带来提高债(zhài)务上限(xiàn)的压力。”

　　不少受访(fǎng)者还(hái)认为，债(zhài)务上限(xiàn)闹剧已经对(duì)美元造成(chéng)了(le)一些伤害(hài)，41％的人表示，如果美国政府违约(yuē)，美元(yuán)作为全球(qiú)主(zhǔ)要储备货币的地位将面临(lín)风险。

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