民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客(kè)流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分一什么颗粒填量词二年级，一什么颗粒填量词？大中型企业(yè)订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其(qí)他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产(chǎn)成品(pǐn)也主要(yào)是为销(xiāo)售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认为转移(yí)产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证(zhèng)券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群(qún)像》

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