民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过(guò)30％；部(bù)分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和(hé)《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国(guó)出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新(xīn)客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为我(wǒ)们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量(亢可以加什么偏旁变成什么字，亢这个字可以加什么偏旁liàng)明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客户(hù)，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研(yán)企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本(běn)地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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