民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流(liú)交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规(guī)模(mó)大小(xiǎo)和所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外(wài)商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代(dài)工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(80寸电视尺寸长宽多少yè)反(fǎn)馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(di80寸电视尺寸长宽多少ào)研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出(chū)口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外(wài)经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像(xiàng)》

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