今年(nián)以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金代(dài)销机构解约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与(yǔ)28家基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于(yú)经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合(hé)作本就是双向选择(zé)，在(zài)高质量发事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼展背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销(xiāo)机(jī)构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公(gōng)募密集(jí)终(zhōng)止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗下基金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，今年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销(xiāo)售有限公司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将(jiāng)不(bù)再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金。自公(gōng)告之日事出有因必有妖下一句怎么回，事出反常必有妖,人若反常必有刀,言不由衷定有鬼(rì)起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申(shēn)购(gòu)等基金(jīn)买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)17家独立基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司(sī)宣布终止了合(hé)计12家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作，这其中包括独立(lì)基金销售机(jī)构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的基(jī)金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最为频(pín)繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基(jī)金销售机(jī)构多为中(zhōng)小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也(yě)是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机(jī)构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该(gāi)内(nèi)部(bù)人(rén)员也坦(tǎn)言，今年(nián)以(yǐ)来权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金公司(sī)会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一(yī)家公募公司渠道负责人透露(lù)，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售(shòu)评(píng)估办(bàn)法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后(hòu)，需要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成(chéng)本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也有相当一(yī)部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选择，基金公(gōng)司希(xī)望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对(duì)基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收(shōu)类产品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下营业部(bù)为抓手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要(yào)还是在(zài)银行渠道和头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金(jīn)销售行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明(míng)显，互联(lián)网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销(xiāo)占比已从(cóng)过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基(jī)金、腾安基金(jīn)合(hé)计保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基(jī)金(jīn)销售机构在行业大洗(xǐ)牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了(le)注销公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目(mù)前第一(yī)家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年来，有(yǒu)不少基金(jīn)代(dài)销机构由(yóu)于经(jīng)营困难(nán)等原(yuán)因，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基金等(děng)多家机构都(dōu)选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三(sān)方代销机(jī)构也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长

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