今年(nián)以(yǐ)来，美股科技板块(kuài)持续上涨，多只美股科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至(zhì)5月26日，美股科技主题QDII年内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内人(rén)士(shì)表示，今年美股科技(jì)反弹明显(xiǎn)，主要受益于ChatGPT为代表的人工(gōng)智能领域的大发(fā)展。当前，全球产业界和资本市场都(dōu)在积极(jí)拥抱这新一轮的(de)数字产(chǎn)业(yè)化变革浪(làng)潮，而美股科技股汇集了全球最头部的(de)AI产业链公司，因此看(kàn)好该板块长(zhǎng)期投资价值。

　　美股科技主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数(shù)据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技(jì)主题QDII年内收益霸榜前20名，而(ér)拉长看QDII产(chǎn)品年(nián)内收益前35只(zhǐ)产品中(zhōng)，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别(bié)排(pái)在第27位和第35位，其余悉数为美股科技主题(tí)产品。

　　具体来看，广发(fā)全(quán)球精选(xuǎn)人民币年内(nèi)回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季(jì)度重仓持股(gǔ)情况(kuàng)来看该(gāi)产(chǎn)品主(zhǔ)投美股科技股，其中57.66％的仓位(wèi)投向信息技术行业，前三(sān)大重(zhòng)仓持股股(gǔ)票分(fēn)别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体，其(qí)中(zhōng)微(wēi)软持仓数量(liàng)相较于上(shàng)期大(dà)幅增长(zhǎng)78.中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收益(yì)紧随其后，一(yī)季度该产(chǎn)品重仓持(chí)股了英伟达、苹(píng)果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多(duō)只美股科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国(guó)泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币、博(bó)时纳斯达克100美元现(xiàn)汇等逾20只(zhǐ)产品年内回报均(jūn)超(chāo)20％，这些(xiē)产品一(yī)部(bù)分前(qián)十大(dà)重仓股中占(zhàn)比较高的多是美股科技股，另一部分(fēn)所(suǒ)跟踪的(de)指数主要权(quán)重股为美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)。

　　对(duì)此(cǐ)，广发纳斯达克(kè)100ETF基金(jīn)经理刘杰(jié)表示，今(jīn)年美股科(kē)技反(fǎn)弹明显(xiǎn)，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能的发(fā)展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型(xíng)引发的(de)人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今(jīn)年以来创造了1.4万亿美元的市(shì)值，相比去年(nián)年末增加约(yuē)45％。”刘杰指(zhǐ)出，以(yǐ)纳斯(sī)达(dá)克100指数(shù)前20大权重股(gǔ)为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的(de)软硬件公(gōng)司(sī)，今年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的，这类人工(gōng)智能股贡献了纳(nà)斯(sī)达克100指数约50％的涨幅，以及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智(zhì)能(néng)的全球投(tóu)资(zī)热浪全面(miàn)席卷美(měi)股市(shì)场，引发了科技股(gǔ)的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公(gōng)司因(yīn)为二季(jì)度营收(shōu)超预期(qī)表现，当日大涨24.37％，今年累计(jì)涨(zhǎng)幅达到了近(jìn)160％，可(kě)以说今年AI概(gài)念的(de)火热，持续推(tuī)动了中美市场相关板块的持续上涨。”刘杰补充(chōng)道。

　　博时基金指数与量化投(tóu)资部基金经理(lǐ)万琼也认为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品(pǐn)收益(yì)亮眼，主要(yào)还(hái)是受(shòu)益于(yú)今年最(zuì)热的主题ChatGPT，“科技引(yǐn)领发展(zhǎn)，像(xiàng)纳斯达(dá)克(kè)100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本囊括(kuò)了美股绝(jué)大多数AI相关标(biāo)的。”

　　AI有(yǒu)望带动估值提(tí)升(shēng)

　　看(kàn)好长期投资价值(zhí)

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持(chí)续上涨(zhǎng)趋势，但(dàn)走(zǒu)势也略有震荡，如本周5月23日美国三(sān)大(dà)股指(zhǐ)全线收跌(diē)，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等(děng)多只大型科技(jì)股普(pǔ)跌(diē)；而到了5月(yuè)24日(rì)，除道指下跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达大幅涨超24％，到了5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股(gǔ)价也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨(zhǎng)的走(zǒu)势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近期美(měi)国科技板块同(tóng)时(shí)受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不(bù)利因素影响，其中，美股近(jìn)期正(zhèng)经历着债务(wù)上限谈判(pàn)和美(měi)联储加息政策博弈带来的(de)不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机，当时时任(rèn)美(měi)国总(zǒng)统奥巴(bā)马和众议(yì)院共和党人在最后一刻通过提高债(zhài)务(wù)上(shàng)限(xiàn)和削减赤字(zì)的法案，勉(miǎn)强避免了(le)一场灾难，但(dàn)由此产生(shēng)的紧张局(jú)势引发全球资(zī)本(běn)市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作为全(quán)球第一大经济体的偿债能(néng)力，投(tóu)资人多半认为(wèi)美债几近零风险。此(cǐ)外，美联(lián)储对于未来暂停加息以及可能的降息均存(cún)在分歧，对美(měi)股短(duǎn)期走势也产生了一定(dìng)影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算(suàn)力(lì)应用对相关软硬件(jiàn)科技公(gōng)司营收的提振，以及未来应(yīng)用(yòng)全(quán)面支(zhī)撑着科技(jì)公司(sī)发(fā)展，都是积(jī)极的。当前(qián)众(zhòng)多云公司竞相部署(shǔ)AI芯(xīn)片，个人(rén)电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终端(duān)需求一二季度“稳固”，科技板块的业绩增长(zhǎng)正(zhèng)来自数据中心等(děng)相关应用(yòng)，而(ér)随着AI概念的不断升(shēng)级迭(dié)代，未来支撑力度或将持续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科(kē)技股层面，以Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出现(xiàn)不(bù)同程(chéng)度(dù)的下滑，除微软外其余(yú)四家巨(jù)头业绩均低于(yú)预期。来(lái)自于宏观经济(jì)的逆风、美元走强等问题是(shì)科技股(gǔ)业绩承(chéng)压的(de)主要因素。这些(xiē)公司普遍意(yì)识到(dào)当前宏观压(yā)力，积(jī)极通过削减开支、降(jiàng)本(běn)增(zēng)效的方式提(tí)升盈利能(néng)力。

　　“不过科(kē)技创新仍是(shì)抵(dǐ)御周(zhōu)期的最(zuì)强劲武(wǔ)器(qì)。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购(gòu)的Open AI年(nián)初发(fā)布(bù)ChatGPT应用后，生(shēng)成(chéng)式人工智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为(wèi)新(xīn)一轮数字产业(yè)化(huà)变革浪(làng)潮，所(suǒ)涉及的产业(yè)链也迅速成为全球资(zī)本瞩目的焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们有(yǒu)理由(yóu)相信科技企业(yè)巨头们已(yǐ)通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研究创新，逐渐具备从量变到质变的厚(hòu)积薄(báo)发能力(lì)，从而有望在中长期持续推动自身不(bù)断成长进化。”

　　国泰基金认(rèn)为，目前美股科技股汇集了全球最(zuì)头部的AI产业链公司(sī)，包括微(wēi)中国现在有多少士兵军人，目前中国有多少士兵软、谷歌、英(yīng)伟(wěi)达等，未来几个季度(dù)AI技(jì)术和产品的推广能否为这些公司打开新的增长曲线，并(bìng)带动估值的提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时(shí)基金万琼(qióng)表示，科技(jì)板(bǎn)块(kuài)代表(biǎo)人类未来发展的方向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公(gōng)司又是引(yǐn)领全球科(kē)技的发展，美股科技板块(kuài)还是具有很好的长期(qī)投资价值。投资者可以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要(yào)注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持(chí)长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投(tóu)。”万琼补充道(dào)。

　　广发(fā)基金刘杰认(rèn)为，美国作为(wèi)世(shì)界上最大的金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类市场相关性低(dī)，从分散(sàn)投资的角(jiǎo)度来看，能够发(fā)挥资产(chǎn)配(pèi)置的(de)作用；同时，大部分投资者看好美股科技股(gǔ)、生物制药公司，相比标普500而言(yán)，纳指100此类代表性(xìng)更好，更符合美股的特征，历史收益率也更好。“鉴于市场(chǎng)风(fēng)险和投资机(jī)会，建议投(tóu)资者结合自身风(fēng)险(xiǎn)承受能力，可以(yǐ)考(kǎo)虑定投的方式参与，或(huò)许是一种体(tǐ)验更好的(de)方式。”

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