一(yī)季度，以电影《大空头》闻名的迈克尔(ěr)？巴里(lǐ)（Michael Burry）将多头对准(zhǔn)了中国的电商(shāng)巨头。

　　据13F文(wén)件显示，京(jīng)东和阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴两只中概股(gǔ)已经成(chéng)为其(qí)资(zī)产管理公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其(qí)股票投(tóu)资组合的20顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程％。

　　这从侧面(miàn)说(shuō)明，他不(bù)仅在地(dì)缘政治风险中持续(xù)看(kàn)好(hǎo)中概互联网公司持续的估值(zhí)修复，也显示出对中国(guó)消费和经(jīng)济复(fù)苏的信心。

　　大(dà)举加仓中概电(diàn)商巨(jù)头

　　“大空头”巴里(lǐ)一(yī)向以逆向投(tóu)资而闻名。

　　巴里(lǐ)在(zài)2000年代中期大举押(yā)注房(fáng)地产(chǎn)泡沫(mò)后在金(jīn)融(róng)危机时期一(yī)举成(chéng)名(míng)。他还因在游戏驿站(zhàn)成为热门股(gǔ)之前(qián)押注(zhù)该公(gōng)司(sī)而(ér)闻(wén)名，去年还做空了(le)埃隆(lóng)·马斯克的特(tè)斯拉和(hé)“木头(tóu)姐(jiě)”的旗舰(jiàn)基(jī)金ARK。

　　他(tā)对(duì)中概的逆(nì)向投(tóu)资从2022年四季(jì)度开始。随着疫情(qíng)管控优化和中国(guó)经济复苏，今年(nián)一(yī)季度，巴里继续增持阿里巴巴(bā)和京(jīng)东，其持有(yǒu)的(de)京东(dōng)达到(dào)25万股，价值(zhí)1100万(wàn)美元，增幅(fú)2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍(bèi)，价值1000万美元。

　　报告(gào)显示，Scion第一季增(zēng)持(chí)京(jīng)东17.5万股(gǔ)，这在其投资组合中(zhōng)的占比为10.26％，为第一大重仓股，持股市值1097.3万美(měi)顶的速度越来越快越叫的原因，顶的速度越来越快过程元，持股(gǔ)市(shì)值(zhí)第一。该对冲基金(jīn)还(hái)增持阿里巴巴5万股，在投资组合中占比9.56％，为第二大重仓(cāng)股，持股市值1021.8万(wàn)美元，持股市值第二。

　　自(zì)二(èr)季度以来，两大电(diàn)商股的走势并没有(yǒu)完全逆(nì)转，但(dàn)近期电(diàn)商股价走势已经显(xiǎn)示出(chū)积极趋势，尤其是京东(dōng)一(yī)季度扭亏(kuī)为盈和(hé)管理层(céng)积(jī)极(jí)的表态，更加激发了(le)市场的信心。

　　大空头对全球消费复苏的信心也反映在对(duì)美国大型(xíng)珠(zhū)宝连锁店Signet Jewelers的投(tóu)资上，Scion新开该股仓(cāng)位并持(chí)仓至组合9％，成为其第(dì)一季度新开最大仓位。

　　杀入地区(qū)银行股

　　一季度也是“大空(kōng)头”巴里大举买入银行股(gǔ)的时(shí)机。3月(yuè)中旬，硅谷银(yín)行和(hé)签名银行的突然倒闭促使(shǐ)地区银(yín)行的(de)客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了人们对银(yín)行(xíng)进一(yī)步倒闭(bì)的(de)担忧，引发银行股大幅(fú)下跌(diē)，并加剧了人(rén)们对金(jīn)融危机和信贷紧(jǐn)缩的担(dān)忧。

　　这位以“大(dà)空头(tóu)”闻名的投资者上个季(jì)度增持了(le)第一共(gòng)和银行、西(xī)太(tài)平洋合众银行(xíng)、阿莱恩斯西部银(yín)行、纽约社区银行和亨廷顿银行的股份。他还(hái)购买了其他(tā)金融股，特(tè)别是富国(guó)银行(xíng)和Capital One。

　　不过，这些银行的(de)股价(jià)并没有立即走出漩(xuán)涡(wō)。根据(jù)监管备(bèi)案(àn)文件， Scion在第(dì)一季末购(gòu)入(rù)15万股第一共和银行股(gǔ)票，价值约200万美(měi)元。 第一共和(hé)银行股(gǔ)价今年以来下(xià)跌超过97％。随后，纽约(yuē)证券交(jiāo)易所表示， 将(jiāng)启动第一共和银(yín)行(xíng)的股票退市程序，这家银行在被(bèi)摩根大通(tōng)收购其(qí)大部分资产(chǎn)之前已(yǐ)被监管(guǎn)机构接(jiē)管(guǎn)。

　　其它一些地区银行(xíng)股的股价也仍深幅下跌。Scion还购买(mǎi)了(le)25万股(gǔ)西太平(píng)洋合(hé)众(zhòng)银行(xíng)，随着银行业(yè)陷入更广泛动荡，该股股价今年已(yǐ)下跌(diē)近77％。

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