金融(róng)界5月5日消息 央行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员(yuán)会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与(yǔ)内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互通合(hé)作。北向互换(huàn)通下的交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外(wài)投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通(tōng)开展利率互换交易在轧差(chà)后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港(gǎng)证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通(tōng)合作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行（以下(xià)简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融(róng)管(gu字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的ǎn)理(lǐ)局（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告(gào)，同意(yì)中国外汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简(jiǎn)称外(wài)汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算所）和(hé)香(xiāng)港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北向互换通(tōng)”，香港(gǎng)及其他(tā)国(guó)家和地区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两地(dì)基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联(lián)合公告发布以来，“互换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事(shì)宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通”初(chū)期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的境内投资者（即互(hù)换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并(bìng)为上海清(qīng)算所(suǒ)利率互换集中清算业(yè)务的清算会员(yuán)或该类会(huì)员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的(de)境外机构投资者，并(bìng)经外汇交易中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通”交易权限。拟申(shēn)请(qǐng)开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投资者(zhě)需同(tóng)时(shí)申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安(ān)排：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司建立中(zhōng)央对手方清(qīng)算机构(gòu)互联(lián)互通，共同向境(jìng)内(nèi)外投资者(zhě)提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”开展利率互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清算所与场外(wài)结算公司针对(duì)双(shuāng)方清算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通(tōng)”资(zī)源池。初期(qī)，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对应的“互换通”资源池风险敞口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和(hé)具体安排(pái)达成共识，并(bìng)签署(shǔ)了《关(guān)于内(nèi)地-香港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅(liàng)解(jiě)备忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了(le)两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的(de)监管合作安(ān)排和(hé)联络协(xié)商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行(xíng)、金融市场稳(wěn)定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各(gè)项职责，组织(zhī)市场各(gè)方(fāng)有序(xù)开展“北向互(hù)换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守相(xiāng)关(guān)监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范和控制(zhì)风(fēng)险(xiǎn)，做好投资者(zh字母圈什么意思 字母圈都是怎么找到的ě)教(jiào)育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地(dì)市(shì)场法律法规、业务(wù)规则和(hé)实(shí)践操作的差(chà)异，评估和控(kòng)制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关投(tóu)资。

　　市场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换通”顺利(lì)启动(dòng)。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)投(tóu)资者可联(lián)系外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为(wèi)参(cān)与做准备。

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