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为什么复兴号很少人买

为什么复兴号很少人买 TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  尽管周五大幅反弹,中证TMT指(zhǐ)数(shù)自(zì)4月10日以来累计最大跌幅已(yǐ)接近15%。

  TMT迎逢低加(jiā)仓良机!以史为鉴机构预计后续盛夏攻势大概(gài)率创(chuàng)新高,核心受益标(biāo)的(de)一览以史为鉴今年大概率演化为(wèi)TMT大年 机构预计5月见底后将迎“盛夏攻(gōng)势”且大(dà)概(gài)率创新高 逢低加仓是最佳策略。

  围绕(rào)今年TMT行(xíng)情,招商策略(lüè)张夏(xià)在4月23日研报(bào)中测算,本轮TMT高点出现在4月8日,高点调(diào)整幅度已经达到6.8%,截至2023年4月7日,计(jì)算机(jī)、通信、传媒(méi)和(hé)电子(zi)自年初以(yǐ)来的涨幅分别为44.38%、39.79%、39.03%和23.23%,明显优于万得(dé)全A的表现。由于今年出现了以(yǐ)AI+代表的大型(xíng)产业趋势,一季度TMT大涨(zhǎng)且有明显超额收(shōu)益,那么今年演化为TMT大年的概率已(yǐ)经非常大。

  TMT迎逢低加(jiā)仓良机!以史为鉴机构预(yù)计后续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高,核心受(shòu)益标的一览(lǎn)

  TMT迎(yíng)逢低加仓良机!以(yǐ)史为鉴机构预计后续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高(gāo),核心受益(yì)标的(de)一览(lǎn)

  进一(yī)步(bù)来看(kàn),若参(cān)考历史(shǐ)的调整时间和幅度,可能这(zhè)一轮调整并(bìng)没有(yǒu)结束。以TMT大年的规律(lǜ)和应对策(cè)略,其中TMT大(dà)年通(tōng)常分(fēn)为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛夏攻势(shì)”“获(huò)利了结”四波行情,春季躁(zào)动后往(wǎng)往会有一(yī)波明显的调(diào)整,时间在1-2个月,幅(fú)度在20%左右。

  TMT迎逢低加仓良机!以史为鉴(jiàn)机构预计后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新高,核心受益标的一览

  以往盛夏(xià)攻(gōng)势开始的时间(jiān)来(lái)看,每年四(sì)月(yuè)份到(dào)九(jiǔ)、十月份期间会有一波(bō)主升。数据显示,2010年、2013年(nián)都(dōu)是6月底七月(yuè)初(chū),到了2014年(nián)、2019年提前到5月下旬六(liù)月初,2020年调整比较早(zǎo),见底也比较早是4月初。因此,张夏认为,在(zài)学习效应的推动下,盛(shèng)夏攻(gōng)势开始的时间(jiān)越来越早。对此(cǐ),有业(yè)内人士预计,基本(běn)在(zài)一季(jì)报披露结束(shù)后(hòu),假设按此速度(dù)再调整(zhěng)一段(duàn)时间,估计在5月基本见底(dǐ)后将(jiāng)迎来“盛夏(xià)攻势”。而面对TMT大年(nián)中(zhōng)的这种(zhǒng)调整,逢低加仓是最(zuì)佳策略,因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概率创新(xīn)高。

  以(yǐ)史为鉴盛夏(xià)攻势或由计算机转(zhuǎn)电子(从(cóng)应(yīng)用到(dào)硬件) 关注短期维(wéi)度业(yè)绩可能(néng)超预期的AI赋(fù)能(néng)消费电子板块受益(yì)标的。

  今年业绩密集披露(lù)期结束后,若随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以及(jí)政府支持(chí)力度(dù)进一(yī)步加大、资本(běn)开支(zhī)增(zēng)加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确(为什么复兴号很少人买què)定,则(zé)TMT将会重回(huí)上行趋势,进(jìn)入盛(shèng)夏攻势,而往往这一波盛(shèng)夏攻势还会创新高。考虑今年年初春季(jì)躁动是计算(suàn)机占(zhàn)优,招商(shāng)证券张夏认为按照历(lì)史经(jīng)验,要(yào)么计算机转电子(zi)(从(cóng)应用到硬件、如2010年、2019年),要(yào)么计算机强者恒强。

  国海策略4月9日研报认为,伴随(suí)二季度(dù)业绩(jì)窗口期的到来,市(shì)场表现将更贴合业绩的相(xiāng)对优势,维持(chí)TMT是全年主线的判断(duàn),并建议关注短期维度业(yè)绩可能超预期的(de)部分消费(fèi)板块,电子行(xíng)业有(yǒu)望(wàng)体(tǐ)现出相(xiāng)对优势。

  从(cóng)细分环(huán)节进一步来看,广发策略4月17日研报(bào)指出,电子行业在(zài)ChatGPT产业链中主要分布位于AI服务器及相关电(diàn)子产品(pǐn)。

  对于AI服务(wù)器,广发策略认为,AI服务器是以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的大(dà)模型进(jìn)行(xíng)训练/推(tuī)理(lǐ)的算力(lì)载体和基(jī)础。数据量和算(suàn)力的提升明(míng)显拉(lā)升了AI服务(wù)器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电(diàn)子产品的(de)量与价,给相关电子厂(chǎng)商带(dài)来了机会。国海证券同样在研报(bào)中指(zhǐ)出,维持TMT为(wèi)全年市场主线的判断,相关领域如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细分(fēn)赛道将陆续迎来基本面的确认,估值修复尚未结束。

  国联证券4月(yuè)20日(rì)研报同样(yàng)表示,伴随AIGC模型(xíng)快速迭代,AIGC应用面逐渐越来越广,对于(yú)算力的需求将呈(chéng)现指数(shù)级增长,且(qiě)AI芯片国产替代速度加快。建议重点(diǎn)关注景嘉(jiā)微、海光信息等GPU厂(chǎng)商;海光信(xìn)息、龙芯中科CPU厂商;寒武纪、国芯科技(jì)等AI芯片厂商。

  对(duì)于光(guāng)模(mó)块、光(guāng)芯片等(děng)领域,东北证券4月16日研报表示,AIGC正(zhèng)在催化前(qián)述光通(tōng)信重要环节(jié),相(xiāng)关公(gōng)司将深(shēn)度受益AI带来的增(zēng)量(liàng)需求(qiú)。建(jiàn)议关(guān)注国(guó)产光模块龙(lóng)头公司:中际旭创、新(xīn)易(yì)盛(shèng)、光迅科技(jì);高速光引擎光(guāng)器(qì)件核心供应(yīng)商天孚通(tōng)信;国产光芯片领军企(qǐ)业源(yuán)杰科技。

  同(tóng)时,国金(jī为什么复兴号很少人买n)证券樊(fán)志远在4月21日(rì)研报中同样看(kàn)好AI服务器PCB,其测(cè)算,AI服务(wù)器PCB价(jià)值量是普(pǔ)通服务器的价(jià)值量的5~6倍,随(suí)着AI大模型和(hé)应用的落地,市场对AI服务器的需求日(rì)益增加,市场(chǎng)扩容在(zài)即,建(jiàn)议关(guān)注沪电(diàn)股(gǔ)份、生(shēng)益科技、联瑞新材(cái)、生益电子、兴森科技等企业。

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  另一方面,对于相关电子产品,广发策略(lüè)表(biǎo)示,电子厂商亦(yì)有望受益(yì)于ChatGPT产业链的(de)发展(zhǎn)。在终端(duān)应用侧(cè),AIGC将有望为XR、智能音箱、安(ān)防等终(zhōng)端设备(bèi)打开(kāi)新成长空(kōng)间。此外,东(dōng)海证券(quàn)3月31日(rì)研报同样认为,AI赋(fù)能(néng)消费电(diàn)子趋势(shì)明确(què),估值重塑逻(luó)辑逐步验证(zhèng),关注消费电子景气(qì)拐(guǎi)点。

  TMT迎逢低加仓良机!以(yǐ)史为鉴机构预计后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高(gāo),核心受益标的一览

  对此(cǐ),国信证(zhèng)券(quàn)4月17日研报建(jiàn)议,AI创新持续(xù)催(cuī)化,关注AIoT设(shè)备及(jí)服务器(qì)产(chǎn)业链。其(qí)中,具备(bèi)AIGC大(dà)语言模型(xíng)接(jiē)入(rù)潜力的AIoT设备(bèi)产业(yè)链,包括海康(kāng)威视(shì)、传音控股、视(shì)源股份、康(kāng)冠科技、歌尔(ěr)股份(fèn)、创维数字等;2)受益于全球算力需求(qiú)爆发式增长的AI服务器产业链(liàn),包括工(gōng)业富联(lián)、沪电股份、环(huán)旭电子(zi)、东山(shān)精密、闻泰科技(jì)、鹏鼎控股等;3)创新产品频发催(cuī)化(huà)的(de)VR/AR产(chǎn)业链,推荐歌尔股份(fèn)、三利谱(pǔ)、创维数字(zì)等;4)景气度(dù)筑底、消费复苏(sū)预期强化的智能手机产业链,包括光弘科技(jì)、闻泰科技、传音控股(gǔ)、顺(shùn)络电子、东山精(jīng)密等(děng)。

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