就在(zài)全球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已(yǐ)经部(bù)分(fēn)获利了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资(zī)产规模(mó)790亿一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽瑞郎（约合871亿美(měi)元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家(jiā)老牌(pái)资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业(yè)绩第(dì)一爆(bào)发之际(jì)，就增(zēng)持(chí)了英伟达。当时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直不怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价(jià)的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于(yú)在2018年一季(jì)度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这个时(shí)候，英(yīng)伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到(dào)了(le)60美元附(fù)近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的股价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股(gǔ)价(jià)此后仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股价(jià)一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点(diǎn)成为(wèi)全球第(dì)9家市(shì)值(zhí)超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自2017年以来一直在投(tóu)资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上英伟(wěi)达还在我的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的上涨，一周内市值(zhí)就(jiù)增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是(shì)，10年后该市(shì)场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额(é)达到100％，达摩达兰得出的估值(zhí)也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达这家公(gōng)司(sī)，但如果(guǒ)作为(wèi)一项投资(zī)的话，我怎(zěn)么都(dōu)得不(bù)出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔(ěr)街吵(chǎo)翻了(le)

　　有人觉得(dé)AI估(gū)值太(tài)高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶段股(gǔ)价仍(réng)偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达(dá)给(gěi)出买入评级，比(bǐ)去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的人数30人(rén)增加约三(sān)分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给(gěi)出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华(huá)尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高英伟达目(mù)标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获利预(yù)期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的(de)分析师(shī)、美国银(yín)行策(cè)略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的(de)估(gū)值过高，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡(pào)沫形成(chéng)通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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