就在(zài)全球为(wèi)AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博(bó)社报道(dào)，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以(yǐ)来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分获利了结，现在(zài)所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩(cǎi)准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩(jì)第(dì)一爆发之际蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病，就增持了英伟(wěi)达。当(dāng)时的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟(wěi)达虽(suī)然(rán)业绩大(dà)爆发，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管(guǎn)机构也不得(dé)不修正(zhèng)自(zì)己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢(màn)上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足(zú)1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美(měi)元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币的上(shàng)上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价(jià)如做过山车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历(lì)了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年(nián)以来，受AI概念大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟达(dá)作为底层(céng)算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第9蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选(xuǎn)择高位套(tào)现(xiàn)的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到(dào)今天(tiān)早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我的投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因(yīn)为我无(wú)法承(chéng)受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就增加了(le)3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达(dá)兰(lán)估计，英伟(wěi)达目(mù)前在250亿美(měi)元的(de)人(rén)工智能芯片市场占(zhàn)有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英伟(wěi)达未来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续(xù)出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达(dá)股权，减(jiǎn)持均(jūn)价在(zài)400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得(dé)AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析(xī)师(shī)中，41名对英伟达给出(chū)买(mǎi)入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这(zhè)一(yī)评级的人数(shù)30人增(zēng)加约三(sān)分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发(fā)稿，英伟达的股价报收(shōu)393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgo蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病n 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英(yīng)伟(wěi)达目标股价(jià)，是因为先前估(gū)测的(de)获利预期太低。目前投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测最准确(què)的分析师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他(tā)认(rèn)为需要在(zài)标普500位于4200点时开(kāi)始抛(pāo)售。

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