为了(le)让自己的限(xiàn)售(shòu)股解(jiě)禁(jìn)后能获(huò)得好的回报，上(shàng)市(shì)公司董(dǒng)事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高(gāo)位(wèi)出货(huò)。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监(jiān)会网站披露了一则行政处(chù)罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)新(xīn)美星进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便后续自(zì)己减持获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利用资(zī)金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集中交易新美星(xīng)，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，罚(fá)没(méi)合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德平信息披露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看(kàn)，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚(fá)决定书披露的信息(xī)，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实(shí)际控制人何德平(píng)和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金约3200万元，这些钱部(bù)分来自他(tā)们(men)所掌控的上海海(hǎi)得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的是，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股(gǔ)价，以便(biàn)何(hé)德平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保证金后，即(jí)开始利用控制的(de)证券账户并(bìng)联(lián)合(hé)其他市场(chǎng)资(zī)金在二级市(shì)场买入并交易“新美(měi)星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两(liǎng)个帮手(shǒu)共同合谋。他经(jīng)人(rén)介绍认(rèn)识并联(lián)合毛明(míng)土、李传(chuán)武共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开始(shǐ)与(yǔ)蒋(jiǎng)维共同交易(yì)“新美星”；在此期间(jiān)，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟通(tōng)各自(zì)操盘(pán)情况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额5.82亿元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，影(yǐng)响股票(piào)交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传武，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股(gǔ)价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，账户(hù)组连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组(zǔ)持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达(dá)到峰值，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组(zǔ)持(chí)续大量(liàng)买(mǎi)入(rù)“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户(hù)组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期(qī)初(chū)增(zēng)加(jiā)124.23％，持股量涨幅(fú)较(jiào)大。

　　其中(zhōng)，账户组(zǔ)有两段典型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低(dī)于(yú)卖(mài)一价或市价(jià)申买3,729,100股，占(zhàn)账(zhàng)户组同(tóng)期申买(mǎi)量68.11％，对应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一(yī)价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年(nián)4月偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集中(zhōng)卖出“新美星(xīng)”。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综(zōng)指1.55个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操纵(zòng)期(qī)间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经(jīng)测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　辩称是委托理(lǐ)财(cái)、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何德平、黄秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动(dòng)机。

　　第二，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受(shòu)何德平或(huò)黄秀(xiù)芳委(wěi)托，联合他(tā)人操纵股价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是蒋(jiǎng)维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交(jiāo)易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄(huáng)秀芳(fāng)或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳(fāng)向蒋维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈(kuì)过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与毛明土、李传(chuán)武就(jiù)各自账户交易新美星(xīng)的(de)盈亏分配(pèi)进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与(yǔ)何德平、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀(xiù)芳资(zī)金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非法活动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛(máo)明(míng)土账户(hù)组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担责(zé)任(rèn)。

　　第(dì)四，部(bù)分(fēn)账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗。

　　第(dì)五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第六(liù)，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供款项不知(zhī)情、未参与，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方(fāng)存在不当行为，不应推定(dìng)或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明(míng)土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)，及他们(men)的(de)代理(lǐ)人也就是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户的(de)控制关系(xì)、委(wěi)托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，经复核，对(duì)当事(shì)人及其代理(lǐ)人的主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本(běn)案为多个主体参与、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的(de)上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证据(jù)可(kě)以证明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维(wéi)提供资(zī)金作为保证金(jīn)，委(wěi)托其通过(guò)二级市(shì)场交(jiāo)易影响新美星(xīng)股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述(shù)行为的实质(zhì)是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明(míng)，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共同商(shāng)议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并(bìng)且采取了联合(hé)影响股价的(de)行动(dòng)，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于(yú)2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户(hù)交易“新美星”客(kè)观上(shàng)为(wèi)后(hòu)续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并(bìng)且根据蒋维笔录，毛明土(tǔ)知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明土(tǔ)和李传武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各方视为(wèi)一个(gè)整(zhěng)体，不区别对待各方账户(hù)组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武上述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七(qī)十七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以(yǐ)4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛明土、李传(chuán)武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　被予以(yǐ)警告并(bìng)罚款

　　另外，关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披(pī)露违法的相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市后，该部(bù)分股票继(jì)续由海得(dé)泽(zé)广代持，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始减持“新(xīn)美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第(dì)一(yī)，海得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存在代持，涉(shè)案股(gǔ)份(fèn)系(xì)海得(dé)泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股(gǔ)份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳(fāng)指定账(zhàng)户的原因(yīn)系兰某(mǒu)向黄秀芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股(gǔ)份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款、还款等事项(xiàng)，不(bù)参(cān)与、不(bù)知情(qíng)，没(méi)有(yǒu)主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录、海得泽广交易(yì)流(liú)水、资金流水及相关银行账户流(liú)水，结合(hé)何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资(zī)金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳持有新美(měi)星股票(piào)。当事人所提相(xiāng)关理由不(bù)具(jù)有事(shì)实和法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公司实(shí)际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致(zhì)新美星在(zài)相关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六十三条规定，何德(dé)平(píng)的(de)行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就信(xìn)息(xī)披露(lù)违法行为(wèi)，对何德平给予警告(gào)，并处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗