就在全(quán)球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候，百年(nián)欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社(shè)报道(dào)，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一(yī)直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目(mù)前(qián)已经部分(fēn)获(huò)利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多(duō)”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了(le)英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟(wěi)达虽然业(yè)绩大爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不(bù)得不修(xiū)正(zhèng)自己(jǐ)的(de)错误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价(jià)的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年(nián)一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达(dá)的股价如做过(guò)山(shān)车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟(wěi)达股(gǔ)价(jià)此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟达作为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的(de)新高，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第(dì)9家市值超1万亿美(měi)元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还有被誉为“估值教父(fù)”的当代著名投资(zī)估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它(tā)剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计(jì)，英伟(wěi)达目前在250亿美(měi)元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的(de)份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未(wèi)来的市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰得出(chū)的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司(sī)，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出(chū)售6124股英伟达鬼吹灯真正的作者不敢承认，鬼吹灯真正的尸仙股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共套现约249万(wàn)美元。

　　华(huá)尔(ěr)街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高(gāo)，减持了(le)仓位，也有人认(rèn)为英(yīng)伟(wěi)达现阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名(míng)对英伟达给出买(mǎi)入评级，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英伟(wěi)达给(gěi)出的(de)股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街近日(rì)纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先前估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在(zài)不同的声音，如(rú)方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示(shì)，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目前已进(jìn)入泡(pào)沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街(jiē)预测(cè)最准确的分析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估值过高，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售(shòu)美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫(mò)”，而美(měi)联储的加息周期或许还未结(jié)束。过去的泡(pào)沫(mò)形成通常(cháng)是因“宽松货币政策(cè)”而(ér)起(qǐ)，以(yǐ)加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛售(shòu)。

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