今年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约的情形明(míng)显增(zēng)多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近(jìn)年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的(de)合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金(jīn)公司(sī)严格筛选代销机(jī)构也是降本增(zēng)效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募密集(jí)终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金、平安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销见字如晤,展信舒颜，展信安的用法售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之(zhī)日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在(zài)今(jīn)年(nián)4月，西(xī)部利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民商(shāng)基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基(jī)金(jīn)新(xīn)增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计7家独立基金销售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公司宣布(bù)终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其(qí)中包括(kuò)独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解除合作关系的基金公司最(zuì)多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金(jīn)解除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和基金(jīn)代销机(jī)构解除合(hé)作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基金销售(shòu)机(jī)构多为中(zhōng)小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年(nián)公募基金公(gōng)司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是(shì)实(shí)现降本(běn)增效的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不(bù)到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构见字如晤,展信舒颜，展信安的用法主(zhǔ)业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部人员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市(shì)场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公(gōng)司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能(néng)力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基(jī)金公(gōng)司(sī)会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些(xiē)公司合作等都(dōu)是考核(hé)的要(yào)素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系(xì)统(tǒng)，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露，即(jí)便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机构的合(hé)作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代销机(jī)构也会对(duì)基金公司的投研(yán)能力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研(yán)究人士称，目前基金代销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三(sān)方基金销售机构(gòu)，以及券商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银(yín)行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长固收类产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量(liàng)形成(chéng)显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量(liàng)数据显示(shì)，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互(hù)联网流量(liàng)优势继续发力(lì)，银(yín)行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)渠道中，头部机构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度末，公募基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差(chà)距十分(fēn)明(míng)显，未上榜的(de)独立基(jī)金销售机构(gòu)保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基(jī)金销售机构的(de)代销基金数(shù)量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售(shòu)机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公(gōng)司向(xiàng)中国证券监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交了注销公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投(tóu)资基金法》《公开募(mù)集证券投资(zī)基金(jīn)销(xiāo)售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国(guó)证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决(jué)定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在(zài)4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公(gōng)募证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第一家主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由(yóu)于见字如晤,展信舒颜，展信安的用法经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多(duō)家机构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构是(shì)由于(yú)违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息(xī)，宣布注销(xiāo)上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 见字如晤,展信舒颜，展信安的用法