近(jìn)期(qī)交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会(huì)对建设(shè)银(yín)行启动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第(dì)二家被要(yào)求(qiú)自律调查的(de)大行。今(jīn)年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机构启(qǐ)动自(zì)律调查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市(shì)场交易(yì)商(shāng)协(xié)会(huì)（下(xià)称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显示，基于监(jiān)管(guǎn)部(bù)门(mén)反馈线(xiàn)索，依据《银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银(yín)行股份有限公司债务融资(zī)工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具(jù)744笔，为(wèi)411家(jiā)实体企业承(chéng)销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部(bù)房地(dì)产(chǎn)企业债券融资需求，承(chéng)销房地产企业323.35亿元债(zhài)务融资工(gōng)具(jù)，房地(dì)产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管(guǎn)力度(dù)在近期持续加大。就在(zài)5月9日(rì)，交易商协会(huì)官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中国进出(chū)口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违规行为，以(yǐ)及(jí)中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规行为(wèi)已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名(míng)。具体来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交易等(děng)违规(guī)行为。其中(zhōng)，大连银(yín)行(xíng)通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交(jiāo)易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行(xíng)不严或(huò)流于形式，未有效评估交(jiāo)易合(hé)理(lǐ)性(xìng)，作为中间方(fāng)以现(xiàn)券买卖或做市等(děng)方式参与债(zhài)券代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些大。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)，工(gōng)商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易(yì)商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工(gōng)商银(yín)行主(zhǔ)承(chéng)销(xiāo)的(de)多期(qī)债(zhài)务融资工具(jù)发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市发(fā)展投资控股有限公(gōng)司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉林(lín)亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行(xíng)人大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易(yì)商协会(huì)进行自律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

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　　根据交易商协(xié)会(huì)通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会(huì)共对68起涉嫌违规案(àn)件立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展自律调查(chá)和(hé)自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律(lǜ)处分99家(jiā)（人）次，涉及35家(jiā)发(fā)行(xíng)人和信用增进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警告及以上占比超(chāo)过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因包括低价包销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按(àn)照发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了(le)其他投资(zī)人的正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影(yǐng)响了发(fā)行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良(liáng)影响(xiǎng)。

　　通报指(zhǐ)出，银行间债券市场参与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立(lì)市场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规定和(hé)自律(lǜ)规则(zé)要求，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quà卓越计划是什么意思，卓越计划是什么意思 报名条件有哪些n)市场(chǎng)运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市(shì)商作为银(yín)行间市场基石机(jī)构，承担(dān)着提高市(shì)场(chǎng)流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险管(guǎn)理，确(què)保(bǎo)合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国(guó)际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要(yào)求，以严格(gé)自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券(quàn)市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银行特(tè)别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相应(yīng)的(de)公(gōng)序责任，切实维(wéi)护好行(xíng)业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。