民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面美客(kè)户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达(dá)国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中国(guó)当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映(yìng)出(chū)口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来(lái)的信(xìn)息(xī)是当下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在(zài)明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数(shù)1页是一面还是两面啊，1页是一张还是一面据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》

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