为了(le)让(ràng)自己的限售股解禁后能获(huò)得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董事长雇人拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一(yī)则行(xíng)政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董(dǒng)事长何德平和其配(pèi)偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋(móu)，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公(gōng)司(sī)股价，合计盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会(huì)对此操(cāo)纵(zòng)证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚没(méi)合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价

　　根据证监会行政处(chù)罚(fá)决定(dìng)书披(pī)露的信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代(dài)表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳当时向(xiàng)时任(rèn)独墅湖(hú)文(wén)化传播有(yǒu)限公司董(dǒng)事长(zhǎng)蒋维，提供(gōng)保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海(hǎi)得(dé)泽广）减持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星(xīng)”股价，以便何德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能(néng)够获得好的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证(zhèng)金后，即开始利用控制的(de)证券账户并联合其他市场资金在二(èr)级市(shì)场买(mǎi)入(rù)并(bìng)交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共同合谋(móu)。他经人介(jiè)绍认(rèn)识并联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制(zhì)各自筹得的(de)证券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与(yǔ)蒋维共(gòng)同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主(zhǔ)要(yào)由蒋维(wéi)与(yǔ)毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情(qíng)况，以(yǐ)利于(yú)两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监(jiān)管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合(hé)毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)26.09个百分点(diǎn)，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点。账户(hù)组累计买入4583.44万股(gǔ)，买入(rù)成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期(qī)间(jiān)，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格(gé)，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然(rán)后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组连(lián)续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市场申买(mǎi)量比例(lì)超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量(liàng)占市场申卖量(liàng)比例(lì)超(chāo)20％的交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账(zhàng)户组持股总数占总(zǒng)股本(běn)比例自2019年3月5日开始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占(zhàn)流(liú)通股本的比(bǐ)例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和(hé)持(chí)股(gǔ)优(yōu)势。

　　具(jù)体(tǐ)来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买(mǎi)排名第一，竞(jìng)价买入成交排名第(dì)一，至2019年(nián)2月28日(rì)期(qī)末持股(gǔ)量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量(liàng)显著增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日，账户组(zǔ)集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段典型的(de)拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不含对(duì)倒(dào)）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月(yuè)22日，以不低于(yú)卖一价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期(qī)创业板综指21.32个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至(zhì)6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业板(bǎn)综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此(cǐ)外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣金和(hé)相关税费，账户组盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证监(jiān)会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没(méi)近亿元

　　关于操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出多点申诉(sù)意见(jiàn)，请(qǐng)求不予(yǔ)处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有将其与毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明土、李(lǐ)传武就各(gè)自账户交易新美星的(de)盈亏分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分(fēn)用(yòng)于偿还债务(wù)，部分用(yòng)于非(fēi)法(fǎ)活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三，黄秀芳(fāng)不(bù)应(yīng)对毛(máo)明土账户组、李传武账(zhàng)户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不认可黄(huáng)秀(xiù)芳2020年11月25日询问(wèn)笔录的合(hé)法性及(jí)真(zhēn)实性(xìng)。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参与(yǔ)，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法律主体，即便(biàn)夫妻或(huò)一致行动人中一(yī)方(fāng)存(cún)在不当行为，不应推(tuī)定或认定(dìng)另(lìng)一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武，及他们的(de)代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控制(zhì)关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经(jīng)复核，对当事人及其代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为多(duō)个主(zhǔ)体参与、多个(gè)环节(jié)实(shí)施(shī)、环环相扣(kòu)、锁(suǒ)链式(shì)的上下游衔接、合(hé)作，共同(tóng)完(wán)成(chéng)的操纵行为。在案证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋维提供资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其通过二(èr)级市(shì)场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况(kuàng)；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实(shí)质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合(hé)法理财。在案(àn)证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的(de)意图和目标，共同商议、谋划(huà)操(cāo)盘(pán)、拉抬(tái)股价，并(bìng)且采(cǎi)取了联(lián)合影(yǐng)响(xiǎng)股价的(de)行动，属于共同操(cāo)纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间(jiān)蒋维控制的账户交(jiāo)易“新(xīn)美星”客观上(shàng)为后续的(de)合谋操纵(zòng)起到(dào)一(yī)定程(chéng)度锁仓(cāng)的作用(yòng)，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道蒋维和上市公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定(dìng)底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此毛明(míng)土和李传武的违(wéi)法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各(gè)方(fāng)视(shì)为一个整体，不区别对待(dài)各(gè)方账户组(zǔ)。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述(shù)行(xíng)为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第七十七条(tiáo)第(dì)一(yī)项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零(líng)三(sān)条所述的操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决(jué)定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分(fēn)别罚款(kuǎn)597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长信息(xī)披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息(xī)披(pī)露违法的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星上1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗(shàng)市时总(zǒng)股(gǔ)本(běn)的1％。上市(shì)后，该(gāi)部分(fēn)股(gǔ)票继续(xù)由(yóu)海得(dé)泽广代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美(měi)星”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持(chí)完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平(píng)信息披露违法，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人(rén)提(tí)出：第(dì)一，海得(dé)泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股(gǔ)份系海得泽(zé)广为兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决(jué)策(cè)由海得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某作(zuò)出(chū)，海得(dé)泽广将(jiāng)减持(chí)所得汇入黄秀芳指定账(zhàng)户(hù)的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不对(duì)投资者决(jué)策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻微。第(dì)三(sān)，即便认定(dìng)代(dài)持成立(lì)，何德平(píng)对借(jiè)款、还款等(děng)事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主观过(guò)错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应，根据黄秀芳(fāng)、兰(lán)某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流水(shuǐ)、资金流(liú)水及相关银行账(zhàng)户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事(shì)人所提相关理由不(bù)具有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采纳。

　　证(zhèng)监会表示，何德平作为上市(shì)公司实(shí)际控(kòng)制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况(kuàng)，导致新美星(xīng)在相关公告(gào)中均未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定，何德(dé)平的行为(wèi)构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第(dì)三款(kuǎn)规(guī)定的(de)情(qíng)形。

1039违章代码是什么意思 1039违章代码扣分吗　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就信息披露违法(fǎ)行(xíng)为，对何德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

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