今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之下，引发了全行(xíng)业(yè)所(suǒ)有基金经理关注，而公募(mù)基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)所管理的(de)诺安积极回(huí)报基金，一(yī)季(jì)度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法(fǎ)、应(yīng)用、算力端(duān)等领域，因抓住了市(shì)场机(jī)遇(yù)实现了(le)超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基(jī)金。同时(shí)，较好(hǎo)的业(yè)绩也让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴增超900％。

　　不(bù)仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多位(wèi)明(míng)星基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球(qiú)谢治宇就在一季报(bào)表示，一季度在人工智能相关产业链进行(xíng)挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工(gōng)智能板块的(de)带动下，走出(chū)了(le)波澜(lán)壮阔的行(xíng)情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他(tā)在一季度积(jī)极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺安(ān)积(jī)极回报成为(wèi)2023年表现(xiàn)最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金，最(zuì)新观点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松(sōng)写道(dào)：随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现(xiàn)了(le)突飞猛(měng)进的(de)发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎(hū)我(wǒ)们所有的行(xíng)业(yè)，或将(jiāng)成(chéng)为未(wèi)来最强的产(chǎn)业趋势(shì)。

　　他(tā)还(hái)提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到(dào)算力芯片(piàn)的突(tū)飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合(hé)自(zì)身业务的(de)人(rén)工智能领域的研究，在股(gǔ)价飞(fēi)涨的(de)背后，是相(xiāng)关公司在产(chǎn)业端的积(jī)极(jí)布局，人工智(zhì)能浪潮(cháo)不可逆(nì)。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基(jī)金(jīn)一季度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅(fú)度的调(diào)整。相较去年底，除了中微公司、沪(hù)硅产业仍出现在其前十大重仓股之列外，其他重仓股(gǔ)全(quán)部换，新进(jìn)了长川(chuān)科(kē)技、华海清科、盛美上海、拓荆(jīng)科(kē)技、韦尔股份、浪潮信息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少(shǎo)在2023年(nián)表现神勇，如(rú)诺安积(jī)极(jí)回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥(yōng)有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安(ān)积极回报并没有保持去(qù)年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别(bié)为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水(shuǐ)平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金(jīn)诺安成长并没有太大变化(huà)，前十大重(zhòng)仓股(gǔ)相较去年底(dǐ)变(biàn)化很(hěn)小(xiǎo)，仍(réng)重点布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北方(fāng)华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺(nuò)安成(chéng)长(zhǎng)的一季报中写道，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前(qián)的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈(tán)及(jí)芯片板块的两大(dà)细(xì)分领域，在一季度都到了临(lín)近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年四季(jì)度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度库存水平接(jiē)近正常，各厂(chǎng)商二季度毛(máo)利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未来需求端将对设计板(bǎn)块(kuài)持续拉动。

　　同(tóng)时我们(men)应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发(fā)展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们(men)所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产业(yè)趋(qū)势。海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几(jǐ)何级(jí)的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉(lā)动，都是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周期拐(guǎi)点(diǎn)提前到来。

　　另外一(yī)个(gè)重要(yào)板块是芯(xīn)片设备材料EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁(cái)已经到了穷途末(mò)路的地步(bù)，暨2022年10月7日(rì)美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我国晶圆(yuán)厂极(jí)限施(shī)压之后，进一步的制裁已(yǐ)经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶圆代工厂一方面加速扩产成(chéng)熟制(zhì)程，另一方面(miàn)在国内(nèi)设备(bèi)厂商的(de)配合下，继续(xù)研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩产造成了一(yī)定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯片设备(bèi)的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突(tū)飞猛(měng)进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行(xíng)周(zhōu)期的大背(bèi)景下，国产替(tì)代进程加(jiā)速对设备(bèi)材(cái)料EDA板块的拉动，很(hěn)可能会超预期。

　　冠军(jūn)基金(jīn)规模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于(yú)业(yè)绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅(xùn)猛(měng)增(zēng)长。

　　数(shù)据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理的诺(nuò)安(ān)积极回报A以(yǐ)62.04％的(de)收益，成为2023年以来业(yè)绩最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还(hái)是受到4月21日(rì)AI、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截(jié)至4月20日(rì)，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨幅，这一规模(mó)暴(bào)涨更多来自于(yú)投资者申购(gòu)。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺(nuò)安积极回报基(jī)金(jīn)的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议的话(huà)题。

　　同(tóng)样，受(shòu)益于净值大(dà)涨以及投资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规(guī)模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩超40％的诺安优化(huà)配置同样规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从(cóng)去年(nián)底的293.25亿元增长到一(yī)季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中(zhōng)的一(yī)员。

　　谢治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研(yán)的副总，市场上管理规模超过700亿(yì)的(de)基金经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披露(lù)情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模块相关板块，他(tā)也(yě)坦言(yán)在一季度(dù)主要对对人工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的兴全(quán)合润基金一季(jì)度新进了海康威视、澜起(qǐ)科技、中际旭(xù)创、晶晨(chén)股(gǔ)份四(sì)只个(gè)股，几(jǐ)乎全(quán)部(bù)是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙头——海(hǎi)康威(wēi)视在(zài)2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术应(yīng)用于(yú)设(shè)备检(jiǎn)测、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活动记(jì)录表(biǎo)》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威视的营收(shōu)增长起(qǐ)了很大(dà)的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计(jì)算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以来暴涨189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极加仓(cāng)，仅一个季度(dù)的时间(jiān)就狂买(mǎi)8个(gè)多亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超(chāo)媒、普洛(luò)药(yào)业在内的四只个股(gǔ)在(zài)一季度(dù)退出兴全(quán)合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可投(tóu)港(gǎng)股的兴全合宜基金(jīn)在一(yī)季度除了加仓半导(dǎo)体等板块之外，互联网(wǎng)板块中的腾(téng)讯控股也(yě)是其主要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报中表示(shì)，随着各种风(fēng)险因素减弱，一(yī)季度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分(fēn)化更明显。

　　随着chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由(yóu)AI芯片、服务器、光(guāng)模块等子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头的“中特(tè)估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了(le)较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争(zhēng)力(lì)、应用空间广阔的(de)硬件和软件公司进行精选和布(bù)局(jú)。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖(wā)掘公司长期成长价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大(dà)众消费(fèi)品(pǐn)

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心(xīn)竞争(zhēng)力在当年弱市环(huán)境下斩获(huò)超(chāo)47％的(de)收益，让招(zhāo)商(shāng)基金朱(zhū)红裕成为市场备受(shòu)关注的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了(le)朱(zhū)红裕的(de)投资(zī)思(sī)路和(hé)路径。从股票持仓来看，一(yī)季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占(zhàn)基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以(yǐ)来的最(zuì)高值(zhí)，显示(shì)出一种积极的(de)态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来(lái)看，其(qí)仓位分(fēn)别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比例(lì)有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香(xiāng)港股票市(shì)值占基金(jīn)净(jìng)值(zhí)比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力配置来(lái)看，重点布(bù)局(jú)了(le)信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振华科技(jì)、美(měi)的集团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中卫宁健(jiàn)康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底，朱红裕整(zhěng)体(tǐ)做了一些持(chí)仓调整，绿(lǜ)城服(fú)务、中国民航信息网络(luò)、安琪(qí)酵(jiào)母新进前十(shí)大重仓股(gǔ)之列，通威股份、希望教育、中航(háng)光电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也(yě)在季(jì)报中写道，一季度初期，我们基于对经(jīng)济复苏预期(qī)大概(gài)率偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高(gā1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少o)的部分(fēn)制(zhì)造业(yè)，增(zēng)持了(le)计算(suàn)机、大众消费品等行业(yè)，同时，我们(men)亦在一(yī)季度末期(qī)逐步逢低增持了港股(gǔ)中(zhōng)可能面临业绩拐点的物业(yè)及计算(suàn)机等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造(zào)了一定的(de)超(chāo)额收益，但市场的博弈程度超出了我(wǒ)们的(de)预期，导(dǎo)致(zhì)对部分行(xíng)业的(de)定价出现了较为显著的偏(piān)离(lí)。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 1tbsp等于多少克细砂糖，1.5g盐大概有多少