今年以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中(zhōng)小型(xíng)独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有银行和(hé)保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近年(nián)来由于经营(yíng)不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动(dòng)或(huò)被动注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销(xiā冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释o)售机构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗(qí)下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以及(jí)海富通(tōng)基金(jīn)停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金买入的(de)相关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与(yǔ)民(mín)商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月(yuè)1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计(jì)6家独立基(jī)金销售(shòu)机构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合(hé)计(jì)12家基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独(dú)立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系(xì)的(de)基金公司(sī)最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每(měi)月都会和基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富(fù)通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基(jī)金(jīn)销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人(rén)士表示(shì)，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公(gōng)司对于代销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提高(gāo)。在高质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是(shì)实(shí)现降本增(zēng)效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与销售机构的合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮，理由(yóu)无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后(hòu)台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是冲冠一怒为红颜指的是什么意思，红颜指的是什么意思解释市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜(qián)力(lì)，基(jī)金公(gōng)司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要求其公募(mù)基(jī)金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机(jī)构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公(gōng)司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前(qián)基金代销的(de)机(jī)构主(zhǔ)要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三(sān)方基金销(xiāo)售机(jī)构，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋(fù)来说(shuō)，各(gè)有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网(wǎng)公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作(zuò)为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依然(rán)是基(jī)金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的(de)公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长(zhǎng)最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金(jīn)销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机构竞争优势(shì)更(gèng)为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基(jī)金销售(shòu)保有(yǒu)规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前(qián)三名(míng)蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模(mó)则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代(dài)销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前共有26家基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足(zú)白(bái)只。其中，还有6家(jiā)目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金公司合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销(xiāo)售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显(xiǎn)，不(bù)少中小型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显(xiǎn)示(shì)，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有(yǒu)限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会(huì)提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基金(jīn)销售机构监督管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务(wù)有限(xiàn)公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销(xiāo)售也是(shì)目前第一(yī)家主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出(chū)竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天(tiān)下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石(shí)基金等第(dì)三(sān)方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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