速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉

　　大家(jiā)好，简单看一个基金(jīn)经理，把新(xīn)能源(y速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉uán)全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了(le)。

　　海(hǎi)富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富通的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管理的海富(fù)通股(gǔ)票混合来看，截至去(qù)年年底，持仓基本为新(xīn)能源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末(mò)，已经(jīng)基本清(qīng)仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股票混(hùn)合外，其他三(sān)只产品(pǐn)也(yě)基本重仓了AI板(bǎn)块(kuài)。

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报(bào)称，在(zài)一季度的操作中，本基金总(zǒng)体把握(wò)住了市场的节(jié)奏变(biàn)化(huà)和结构(gòu)转换(huàn)，降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板(bǎn)块的(de)投资机会，组(zǔ)合调整取得了(le)明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中(zhōng)国特(tè)色(sè)估值体(tǐ)系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最(zuì)有(yǒu)持续(xù)性的一(yī)条结(jié)构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券(quàn)认为，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短(duǎn)期高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性失去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占(zhàn)全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占比(bǐ)超(chāo)过40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力设(shè)备及新能(néng)源，持续约28个交易(yì)日(rì)，在此(cǐ)期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计回报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈(chéng)现出(ch速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉ū)类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒(méi)ETF分别出现过6次、6次(cì)和(hé)5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌(diē)幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其他(tā)AI相关(guān)主题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅(fú)达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元(yuán)，但总市值(zhí)反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而(ér)招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻(gōng)势(shì)”“获利(lì)了结”四波行情，春季躁(zào)动后往往会有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后续盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支(zhī)持力(lì)度进一(yī)步加大、资(zī)本(běn)开支(zhī)增加、订(dìng)单增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中泰证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等(děng)板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还(hái)是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市场(chǎng)情绪处于极值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步(bù)发(fā)酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出(chū)现集中释(shì)放(fàng)。就资(zī)本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互(hù)联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 速溶黑咖啡粉是纯咖啡吗，黑咖啡配料表写着速溶咖啡粉