就在全(quán)球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却(què)悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管(guǎn)机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年(nián)底以来一直(zhí)超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获利(lì)了结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老(lǎo)牌金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美(měi)元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当(dāng)时的持仓股数(shù)一(yī)度(dù)高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却(què)一(yī)直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价(jià)的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了60美(měi)元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如(rú)做(zuò)过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚(xū)拟(nǐ)货币(bì)的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

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　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)增持(chí)是在2022年(nián)第二季(jì)度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为(wèi)底层(céng)算(suàn)力代表，股价(jià)一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度(dù)超(chāo)过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉(yù)为(wèi)“估值教(jiào)父(fù)”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天早上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内(nèi)市(shì)值就增加(jiā)了3000亿(yì)美(měi)元，这(zhè)是在挑战可持续价值的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰(lán)估(gū)计，英伟(wěi)达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯片市(shì)场占有(yǒu)80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使(shǐ)假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达(dá)到100％，达摩达兰得出的(de)估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不(bù)出(chū)每股400多美(měi)元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

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　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也(yě)有(yǒu)人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中(zhōng)，41名对英伟达给出买入评(píng)级(jí)，比去年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资(zī)研究公司(sī)伯恩斯坦的分(fēn)析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投资(zī)人仍(réng)存(cún)在不同的声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达(dá)估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概(gài)念股(gǔ)的(de)估值过高，建议投资(zī)者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的(de)加息周(zhōu)期(qī)或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政(zhèng)策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始抛售。

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