“公募(mù)一哥(gē)”张坤目前(qián)在管两只A股基金、两只QDII基金。《红周刊》统(tǒng)计了其最新公布的两只A股基金一季报，在管理时间更长的易方达蓝筹(chóu)精(jīng)选混合中，3月31日时(shí)前五大重仓(cāng)的(de)占比均超过了9.5％接近顶配，这其(qí)中除去(qù)腾讯外全部为白酒，不过除去(qù)加仓茅台外，张坤减持了五粮液(yè)、泸州老窖、洋河(hé)股份。相似的一幕(mù)也出现在他(tā)管理的(de)易方达优质企(qǐ)业三(sān)年上。

　　该基金的一季报显示，仅(jǐn)是前五大(dà)的重仓次(cì)序有所不同，而实际上腾(téng)讯和茅台同以(yǐ)占比9.93％并(bìng)列第一位。同(tóng)时， 除去加仓(cāng)茅(máo)台外，张坤也是小幅减(jiǎn)持了另外三大白酒标的。再看另外(wài)的半(bàn)壁重仓股，港交所、美团、伊利(lì)、招行均是持续上榜的老面孔，惟一的变(biàn)化是(shì)他用中(zhōng)国海洋(yáng)石(shí)油替(tì)换了上(shàng)一季的药明(míng)生物(wù)。

　　张坤(kūn)在季报(bào)中也对(duì)调仓思路有所阐述：“基金在一季度股票仓位基(jī)本稳(wěn)定，对结构进行了调整(zhěng)，增加(jiā)了消(xiāo)费等行业的配置，降低了(le)金融等(děng)行业的配置。个股方面，我们仍然持有(yǒu)商业模式(shì)出色、行业格局清晰、竞(jìng)争力(lì)强的优质公司。”

　　无独(dú)有偶，银华基金的明(míng)星基金经理李晓(xiǎo)星，在和张萍合管的银华盛世最新季报(bào)十大重仓中，持有7只白(bái)酒股。对比上(shàng)一季度仅有三大白酒龙头和古井贡酒来看，这一季其新进重仓了山西汾酒、顺鑫(xīn)农(nóng)业和舍(shě)得酒业。

　　由此推断，其思路可(kě)能是想利用次高端和(hé)地产酒来(lái)增加组合(hé)的进攻弹(dàn)性(xìng)。同时(shí)，其重仓的另三只(zhǐ)非(fēi)白酒标的为(wèi)爱美客、安井食品、海大集团，而(ér)这三者在上一(yī)季度就是前十中的(de)标的(de)。

　　对此，李晓星在季报中强调(diào)：“复苏仍然是(shì)主线，进入二季度，改善弹(dàn)性会(huì)加大。方向上，最看好餐饮相关链条，白酒、啤酒、速冻、烘培(péi)、调(diào)味品(pǐn)等(děng)供应链，餐饮(yǐn)的(de)恢复(fù)是确(què)定的；其次，看好线下场(chǎng)景恢复后，需求(qiú)相(xiāng)对刚性的医美以及(jí)消费医疗板(bǎn)块(kuài)。”

　　对(duì)比来(lái)看(kàn)，公(gōng)募老将朱少醒这(zhè)一季(jì)将“喝酒吃药”的主(zhǔ)打思路(lù)体现得(dé)淋漓尽致。白酒方面，贵州茅台(tái)依然是他(tā)的最爱，不过(guò)他(tā)对于另一重(zhòng)仓五(wǔ)粮液有(yǒu)所减持(chí)；医药方面(miàn)，他对重仓(cāng)表(biǎo)现得是有所取(qǔ)舍：首先(xiān)，他(tā)选择加仓了“眼茅”爱尔眼科，该股升至十(shí)大重(zhòng)仓股的(de)第五位；其次，他选择小幅减(jiǎn)持了(le)创新药龙头迈(mài)瑞医疗；此外，他用(yòng)金域医学替换(huàn)了CXO龙头的(de)药明康德，而新进重仓的前者年内目前涨幅(fú)在10％一(yī)线。

　　众(zhòng)所(suǒ)周知(zhī)，金域医学(xué)去(qù)年作为核(hé)酸检测机构，业绩相当亮眼；而在(zài)后(hòu)疫情时(shí)代，公司主营回归(guī)本源后(hòu)依然亮(liàng)点众多，作(zuò)为第(dì)三方医学(xué)检(jiǎn)验及病理诊断服务商，金域医(yī)学近日(rì)率先推出国内首个国家药品监督管(guǎn)理局（NMPA）获批的膀胱癌基因甲基化检测(cè)项目，再(zài)次领跑同业。

　　冯(féng)明远专注(zhù)赛道细分(fēn)机会(huì)

　　陆彬混搭(dā)新能源TMT

　　刘格菘仍(réng)“恋战”光伏储能

　　除去上周率先交(jiāo)卷主打产业(yè)链上游的施成外，本周一众新能源(yuán)高手中的顶(dǐng)流(liú)冯明远所管产品一(yī)季报全部披(pī)露，截至(zhì)4月19日收盘，目前他所管理的6只(zhǐ)产品维持(chí)年内小幅(fú)正(zhèng)收益。当前冯明远在管基金(jīn)中，任职(zhí)管(guǎn)理最(zuì)长的(de)就是代表作新(xīn)能源产(chǎn)业股票。从被调出的三(sān)只产品(pǐn)看，其中斯莱克的主营与新能源产业链关系(xì)不大。

　　而(ér)在(zài)新进重(zhòng)仓的三只标的中，占比相对(duì)最(zuì)高的就是非(fēi)传统(tǒng)新(xīn)能源(yuán)产业赛道龙头中伟股份，这家主营锂电池正(zhèng)极体研发的公司，主要产品是(shì)三元前驱(qū)体和(hé)四(sì)氧化(huà)三钴，从近期发布的年度业绩快报来看(kàn)，公司(sī)的主营与净利润均(jūn)实现50％以上的逆势增长。而据《红周刊(kān)》对其季(jì)报(bào)的全面梳理，在信澳(ào)研究优选中还出(chū)现了一只新(xīn)的重仓(cāng)股银邦股份，这也是一(yī)家高(gāo)科技公司(sī)，主营业务中有分布式光伏发电系统。

　　在季报总结中，他(tā)表示(shì)：“本基金(jīn)的投资主要聚焦(jiāo)在新能(néng)源、科技、高端制造等(děng)新(xīn)兴产业(yè)领域(yù)，细分(fēn)板块的(de)整(zhěng)体走(zǒu)势与市场趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净值(zhí)也出现小幅震(zhèn)荡。对于二季度，展望TMT板块部分公司加入AI或数(shù)字(zì)经济等热门概念的创新，以及半导体和(hé)制造业正经历(lì)触(chù)底反弹的复苏，市场整体会逐(zhú)步回暖，产生一(yī)定正面效应(yīng)。我(wǒ)们会继(jì)续在新能源、科(kē)技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎(zhā)实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上挖掘投(tóu)资(zī)机会。”

　　相(xiāng)比(bǐ)成(chéng)名多(duō)时的冯明远，2020年股基状元(yuán)陆彬则是(shì)在新能源大(dà)潮中快(kuài)速走红的(de)类型。天天(tiān)基(jī)金网显示，早在去年底时他就已经是“双二百”的基(jī)金经理(lǐ)了，而他在(zài)管的7只基金今年同时(shí)段几乎全线飘(piāo)红，特别是动(dòng)态策略混合年内涨幅超过10％一枝独秀(xiù)。

　　以他(tā)在管的(de)汇丰晋信低(dī)碳先锋股票为例，最新的(de)基金一(yī)季报显示，其重仓的新能(néng)源产业(yè)链中(zhōng)股票依然为上季(jì)的7只，它们分(fēn)别是宁德(dé)时(shí)代、亿纬锂能(néng)、天(tiān)齐锂业(yè)、赣锋锂业、比亚迪、雅(yǎ)化(huà)集团(tuán)、华友钴(gǔ)业(yè)，虽然上述标的年初至今表现(xiàn)一(yī)般。但他此前(qián)曾(céng)公开表示，看到(dào)了新能源类似2019年的投资机(jī)会。

　　而在季报中，他表示：“从中长期维度看，新能(néng)源产业还具备(bèi)较长的生命(mìng)周期，不少细(xì)分板块还能维持较长时间的高速增长，而经(jīng)过市场的调整，我们看到行业中的优质公司对应2025年的盈利中枢(shū)在当前(qián)市值的投资价值。或(huò)许，新能(néng)源行业的终局如(rú)大部(bù)分制(zhì)造业一样是一个竞(jìng)争充分、利润极度压缩的市(shì)场，但(dàn)在发展(zhǎn)过程中不少(shǎo)公司(sī)一(yī)定有一段精彩(cǎi)的旅程(chéng)。”

　　相比前两位，2019年状元刘格菘今年业绩开局不(bù)顺，最新数(shù)据显示目前(qián)在(zài)管(guǎn)产品年内回撤全部超(chāo)过(guò)了10％，以(yǐ)他的代(dài)表(biǎo)作之一(yī)的广发(fā)小盘成长来看，基金一季报表明他的重(zhòng)仓行业(yè)配置思路依然首(shǒu)选新能(néng)源(yuán)。

　　对比(bǐ)分析其基金相关产品的2022年四(sì)季报和一季报，《红周刊》发现他所持(chí)有的是完全一致的10只股票(piào)，虽然第一大重(zhòng)仓(cāng)股依(yī)然是半导(dǎo)体(tǐ)公司(sī)圣(shèng)邦股份，但(dàn)是整体新(xīn)能源(yuán)的地位似乎进一步稳固，比如晶澳科技从第三升至第二(èr)位，隆基绿(lǜ)能(néng)从第六升至第四(sì)位。同时(shí)极为罕(hǎn)见的情况是，如(rú)果按(àn)照保留小数两位来(lái)统计，竟然所有10只标的股(gǔ)持仓量与上(shàng)一季度保持一(yī)致。

　　就此，刘格(gé)菘在(zài)基金季报中表示：“报告期内(nèi)，基金的持仓结(jié)构并没(méi)有(yǒu)进(jìn)行大幅度的调整，依(yī)然围绕已经建立全球比较优势(shì)的高(gāo)端制造产(chǎn)业链(liàn)布局。我(wǒ)们对重(zhòng)点(diǎn)持仓(cāng)的(de)光伏、储能、新能源车方向保持相对乐观，投(tóu)资中相信基本(běn)面(miàn)优秀(xiù)和增量(liàng)价(jià)值(zhí)积累的公司(sī)。经过调整(zhěng)，行(xíng)业估值水平已在历史(shǐ)低位(wèi)，产业链的变化(huà)在市(shì)场定价中未被充分认知和体(tǐ)现。”

　　鲍无可(kě)加仓中国(guó)移(yí)动(dòng)

　　姜诚(chéng)精准(zhǔn)布(bù)局中国铁建

　　余广新进重仓海(hǎi)油、移动(dòng)

　　除去(qù)高举“PB—ROE大(dà)旗”的(de)丘栋荣外，中(zhōng)泰(tài)资管的姜诚是(shì)近几年出(chū)镜相对较(jiào)多的基金经理(lǐ)，而他的业绩特别从去年(nián)迄今(jīn)颇为抗打。2023年年初以来，在他所管理(lǐ)的8只(zhǐ)基金中，除(chú)去刚(gāng)满两个(gè)月的(de)中泰元和(hé)价值精(jīng)选不纳入统计外，其余(yú)7只基金均实现了正收(shōu)益，特别是兴诚价值一年持有的收益率(lǜ)接近了14％，同时还有两只基金净值(zhí)增(zēng)长也超过了10％。

　　具体以兴诚(chéng)价(jià)值(zhí)一年为例，对比基金四(sì)季报和(hé)今年一季度可以看出(chū)，姜诚(chéng)实际上只是(shì)微调了一个席位，而新调进来的中国铁建恰好就是中字头中的典型代(dài)表公司，该(gāi)股(gǔ)从年初至今(jīn)上涨超过(guò)了(le)40％。由此，该基金所(suǒ)重(zhòng)仓的中字头公司达(dá)到了四家(jiā)。而从相关(guān)标的的年(nián)内涨跌幅来看，表(biǎo)现(xiàn)最好的(de)是游戏股吉比特，最新(xīn)该股年内上涨达(dá)到(dào)了66％。

　　而在季报(bào)中(zhōng)，他不仅谈到了坚(jiān)守的(de)价值投资，同时也(yě)谈(tán)到了今年大热(rè)的AI：“在海量信(xìn)息中(zhōng)，我们需要重(zhòng)点关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工智能的发展(zhǎn)是一个(gè)长期(qī)因(yīn)素，我们还(hái)没有足(zú)够的把握去捕捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它(tā)带来的伤害。以尽可能(néng)低的(de)价格(gé)买尽可能好的资产是(shì)我们的投(tóu)资目标。好资产的(de)标准(zhǔn)是活得久、站得(dé)牢、竞争优势维持得(dé)长、平均净资产收益率高，以及在(zài)好的公司治理加(jiā)持下能(néng)够(gòu)把长期利润转化为诱人分红。”

　　首季接受(shòu)过《红周刊》专访的鲍无(wú)可，其投资(zī)风(fēng)格同(tóng)为公募中少数的深度(dù)价(jià)值。天天基金网(wǎng)显(xiǎn)示，2023年年初以来，他所管理的基(jī)金全线飘红，6只产(chǎn)品年内净值增长(zhǎng)率全(quán)部超过了10％。以他任职回报最高的景顺长城能源(yuán)基建为例，能够清晰地看到(dào)其偏爱高估息和低估(gū)值类股票的痕(hén)迹。

　　一季报显示，鲍(bào)无(wú)可当(dāng)季(jì)加(jiā)仓中国移动大(dà)约15万(wàn)股，从(cóng)而(ér)使该股(gǔ)从(cóng)上(shàng)一季的(de)第三重仓升至第二重仓，不(bù)过中国电信却退出了(le)前一季的前十。同时他加仓(cāng)了川(chuān)投能源、紫金矿(kuàng)业(yè)、华能(néng)水电，新(xīn)近重仓了铜(tóng)陵有色和神火股份，表明了其对这一(yī)类(lèi)资源股格外垂青。此外(wài)，他对于(yú)小众的中南传媒和凤凰传媒依然(rán)持续青睐。

　　在基金季(jì)报中，他表示基金(jīn)仓位基本稳定，主要增(zēng)加(jiā)了有色行业配置(zhì)。“当下是AI发(fā)展初期，中国(guó)企业处于落后位置(zhì)，无论是AI核心模型的研发、新型(xíng)商业(yè)模式的迭代以及底(dǐ)层芯片制造，我们都希(xī)望国内企业能在不远的将来(lái)迎头赶(gǎn)上。近期而言尽管我们(men)认为AI非(fēi)常(cháng)重要，但当前A股市场基本(běn)上是(shì)基于美股映(yìng)射在炒作相关题材，对于这样的(de)行情(qíng)，需要(yào)对其(qí)可(kě)持续性保持审(shěn)慎态度。”他直言不讳。

　　而同在景(jǐng)顺(shùn)长城(chéng)的基金经理余广是2012年的公募状元，目前其担任(rèn)基金经理也接近了13年。当(dāng)前，其在管(guǎn)的产品为4只，它们(men)分(fēn)别是核(hé)心竞争力(lì)、核心招景混合、核心中景一年、核(hé)心(xīn)优选一(yī)年，从(cóng)今年的(de)表(biǎo)现来看，虽然所(suǒ)管产(chǎn)品涨幅不大，但也整(zhěng)齐划一地(dì)实现(xiàn)了正收益。

　　以任(rèn)职回报翻四倍的核心竞争(zhēng)力为例，第一季度他(tā)在前十中(zhōng)调仓了四个席位，其中新进的(de)公司半(bàn)数(shù)为(wèi)中字头，它们就是中国海油和(hé)中国移动，与它们携手进(jìn)入的(de)还有安徽合力和紫(zǐ)金矿(kuàng)业。而(ér)这样的调整(zhěng)立竿见(jiàn)影，除去两只中字头外(wài)，后两者年内的涨幅也是超过了30％。此外，当(dāng)季被其提拔为第一(yī)重仓的电动车龙头爱玛科技，年内迄(qì)今的涨幅也是接近30％一线。

　　对此，他在季报中的总结(jié)与“中特估”基本吻合：“基金坚(jiān)持自下而上，看重(zhòng)公司基本(běn)面，注(zhù)重公(gōng)司的(de)核心(xīn)竞(jìng)争力、高品质、长期(qī)发展，以(yǐ)合理(lǐ)或偏低(dī)的估值水平买入持有(yǒu)。在经济复(fù)苏和企(qǐ)业盈利修复的(de)预期(qī)下(xià)，我(wǒ)们较为(wèi)看好今年的权益市场(chǎng)，特(tè)别是前(qián)期调(diào)整较为充分，估(gū)值较为低估的多行业的龙头公司。”

　　郑(zhèng)巍山重(zhòng)仓(cāng)股多只(zhǐ)翻倍

　　胡宜斌新(xīn)进重仓寒武纪(jì)

　　黄兴亮布(bù)局中微公司

　　与蔡嵩(sōng)松同期(qī)成名的(de)郑(zhèng)巍山今年业绩优异，特(tè)别是其去年(nián)3月(yuè)接(jiē)手(shǒu)的银河智联主题净值快速拉升，截至(zhì)本周四的(de)年内(nèi)涨幅已经超(chāo)过(guò)45％，这一水平甚至超过了他的(de)成(chéng)名作银河创(chuàng)新成长。从(cóng)郑巍(wēi)在管基金(jīn)的当季重仓行(xíng)业(yè)风格来看(kàn)，除去(qù)银河和美(měi)生活(huó)还(hái)有(yǒu)较(jiào)强的新能源属性外(wài)，其余产(chǎn)品几乎一边(biān)倒地偏向了TMT领域(yù)。

　　就以(yǐ)智联主题为例分析，最新的十大重仓股(gǔ)除(chú)去用(yòng)友网络和海康威视外，年内最新的涨幅全部(bù)超过了30％，特别是海(hǎi)光信(xìn)息、中科曙(shǔ)光(guāng)、卓易信息、大华(huá)股份(fèn)均已(yǐ)实(shí)现了涨幅(fú)翻番，而(ér)这四只标的(de)均是第(dì)一季度新近重(zhòng)仓的公(gōng)司(sī)。同(tóng)时，郑(zhèng)巍(wēi)山(shān)所保留的(de)上一季重仓股仅有金山办公和国(guó)网通(tōng)信。对(duì)比来(lái)看(kàn)被调(diào)出的标的，中国长城、中望软件、中国软(ruǎn)件等明显涨幅稍逊一筹。

　　有趣(qù)的是(shì)，郑(zhèng)巍山(shān)在季报总(zǒng)结(jié)中仅(jǐn)仅(jǐn)是寥(liáo)寥数语：“本基(jī)金(jīn)严格执行(xíng)基金合同的(de)配置范围，切(qiè)合主题，主要围绕智慧智联(lián)、信息技术等的概念范畴展开。一季度智联(lián)主题(tí)继(jì)续增加了软件服务、信息技术的配置比例。围绕数字(zì)经济和新的(de)信息(xī)技(jì)术(shù)应用展开投(tóu)资。二季度，将会继续围绕(rào)信(xìn)息技术、数(shù)字经济的范畴展(zhǎn)开(kāi)投资。”

　　当年与(yǔ)这两位一度遭遇非议人物同期成名的还有(yǒu)华安(ān)胡(hú)宜斌，作(zuò)为当年公司力捧的三(sān)位基金经理(lǐ)中最年轻者，他可(kě)谓是少年得志，但后来所(suǒ)管产品(pǐn)几经浮(fú)沉(chén)，好(hǎo)在(zài)今(jīn)年(nián)卷土重来。天天基金网(wǎng)数(shù)据显示，年内他所管理(lǐ)的7只基金全(quán)部涨幅超(chāo)过20％，其中表现最好的还是他的(de)成名作(zuò)华安媒体(tǐ)互联网混合。

　　具体聚焦该基(jī)金，我们发现他所保留的上一个季度重仓股只有(yǒu)王府井(jǐng)和华大九天，而(ér)将剩(shèng)余的八个席(xí)位全(quán)部更换。从最新的标(biāo)的来(lái)看(kàn)，这(zhè)其中(zhōng)就有近(jìn)期大火的(de)芯(xīn)片新(xīn)贵寒武纪。从新进重(zhòng)仓标(biāo)的年内表(biǎo)现来看(kàn)，其中中(zhōng)文(wén)在线的年内涨幅已(yǐ)经超过了180％，值得(dé)买、浙数文化、美亚柏科等标的年内涨(zhǎng)幅也是(shì)超过了(le)50％。对比(bǐ)来看，他所剔除的锦江(jiāng)酒店(diàn)、首旅酒(jiǔ)店、中(zhōng)国平安等公司(sī)，目(mù)前(qián)年内至今仍(réng)然体现为股价下(xià)跌。

　　至(zhì)于大幅调仓原(yuán)因，他表示：“当下(xià)我国(guó)仍处经济结(jié)构转型时期，我(wǒ)们相信未来(lái)科技创新和消费升级仍将成为经(jīng)济总量增长(zhǎng)核(hé)心驱动力，围绕产业创新(xīn)、尖端技术突破、新材料(liào)、新能(néng)源、新消(xiāo)费等领域仍(réng)将诞生大量投资机(jī)会，在(zài)策略上(shàng)，我们已将挖掘(jué)、发(fā)现和配置基(jī)金合(hé)同主题(tí)范围(wéi)内的科技创新和(hé)受益于国民经济持续增长(zhǎng)的(de)消费及(jí)原材(cái)料放在前所未有高(gāo)度。”

　　而当年一(yī)并成名(míng)的万家基金(jīn)名(míng)将黄兴亮，2023年一季(jì)度同样(yàng)强势回归。天天基金网数据(jù)显示，他目前(qián)在管(guǎn)的基金年内除去QDII外，涨(zhǎng)幅全部超过了10％。特别(bié)是(shì)万家科技(jì)创新迄今的年(nián)内涨幅超过了25％，具体来分析他的成名作万家行业优杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字选。

　　基金(jīn)一季报显示，黄兴亮仅仅是做出了一处调整，也就(jiù)是用(yòng)中微(wēi)公司替代(dài)了四(sì)季度末的兆易创新(xīn)。但就是这只新进标的，目(mù)前年内的涨幅已(yǐ)经超(chāo)过(guò)90％，与保留重仓中(zhōng)年(nián)内涨幅超过70％的(de)金山办(bàn)公交相辉映。对于(yú)当季(jì)度的(de)调(diào)仓，黄兴亮(liàng)表示：“本基(jī)金增持了机器视觉(jué)和医(yī)疗器械行业的部分个股，相应(yīng)地略微降低(dī)了半(bàn)导体行(xíng)业的持仓(cāng)。截至季度末，基金持仓仍以(yǐ)计算机软件(jiàn)和(hé)半(bàn)导体行业为主(zhǔ)，总(zǒng)体(tǐ)风格偏(piān)成长。”

　　邹曦超限(xiàn)重仓恒立(lì)液压

　　陈良栋布(bù)局(jú)消费(fèi)电子“半壁江山”

　　从基(jī)金(jīn)一季报(bào)来(lái)看，这些(xiē)相(xiāng)对低调的领(lǐng)域也开始越发受到明星基金经理们的追捧，比(bǐ)如融通基金的明(míng)星基(jī)金经(jīng)理邹曦，这位任职已(yǐ)经逼近15年半的(de)老将善(shàn)战周期(qī)，目前在公司仍然管理6只基金产品，其代表作(zuò)是2012年开(kāi)始管理、迄今(jīn)任职回报(bào)超过180％的(de)融通行业(yè)景气。

　　从新出(chū)炉的季(jì)报来看，在(zài)上一季(jì)度没有单一标的持仓比例(lì)超限(xiàn)后，这一季度头三大重仓(cāng)股竟(jìng)然全部超(chāo)过10％的(de)比例上限，它(tā)们(men)分别是恒立(lì)液压（10.50％）、华发股份（10.23％）、招商蛇(shé)口（10.12％）。再(zài)叠加考虑后面(miàn)重仓中的汇川技术和安徽合力，虽然去年(nián)下半年以来重仓中(zhōng)就没有了三(sān)一重工，但实际上在当季的重仓行业中，机械(xiè)制造是仅次于房(fáng)地产的第二行业。

　　对于调(diào)仓的思路，他在(zài)季报中就(jiù)表示：“本季(jì)度增加了工程机械(xiè)、家居(jū)、顺周(zhōu)期装备、医(yī)药等(děng)行(xíng)业的(de)配置。目前组(zǔ)合配置偏向周期价值，同(tóng)时保持了科技(jì)、消费板块的适度配置。组(zǔ)合结构主要围绕国内经(jīng)济稳增长的主线展开，相(xiāng)关(guān)配置集中在(zài)优质房地产股(gǔ)、地产产业链，以(yǐ)及顺周期装备等板块(kuài)。”此外，虽然未(wèi)进重仓股前十(shí)，但朱(zhū)少醒对机械制造的兴趣也越来越浓，例如兰石重装年报(bào)的十大(dà)流(liú)通股股东中(zhōng)，富国(guó)天惠新(xīn)进上榜(bǎng)排(pái)名第六位。

　　而(ér)长城基金的(de)明星基金(jīn)经理(lǐ)陈良栋(dòng)，其在圈内(nèi)以(yǐ)善战高(gāo)端制造(zào)板块闻名，目前他在公司所管(guǎn)理的产品(pǐn)数(shù)达到(dào)了6只，尤(yóu)其是他参与管理的(de)长城科(kē)创(chuàng)板两年定开业(yè)绩亮眼，最新年内涨幅超过18％。

　　以陈良栋独自管理时间最长的长城新兴产业为例(lì)，可(kě)以看到一季度与(yǔ)众不同的一点(diǎn)是，消费电子(zi)赛道股票在其中占(zhàn)据(jù)明显的(de)数量(liàng)优势。具(jù)体(tǐ)说(shuō)来，虽然(rán)在基金十大重仓中(zhōng)不见耳熟能详的(de)龙头立讯(xùn)精密(mì)，但大体包(bāo)括华(huá)测导(dǎo)航、东山精密、电连技术、和而泰、科(kē)大讯(xùn)飞都能被划入到(dào)消费电子的(de)大(dà)范畴中，也就是说(shuō)其占据了十大重仓中的(de)半(bàn)边天。

　　他解释了看(kàn)好(hǎo)的原因：“预(yù)期今年下半(bàn)年或明年，消(xiāo)费电子会有(yǒu)一个触底回(huí)升的过程。如(rú)果(guǒ)叠(dié)加(jiā)在(zài)汽(qì)车产业链上的布局，我判断可(kě)能对收入利(lì)润拉(lā)动(dòng)更大。消(xiāo)费电子的复苏可(kě)能只是一个周期(qī)的因(yīn)素。”而(ér)种种因素(sù)显示，目前(qián)该板块去(qù)库存可能也进入到尾声阶段，接下来(lái)苹果新品推出或是行业复(fù)苏契机。

　　而(ér)在高端制造(zào)这一领域中(zhōng)，还(hái)有不可忽视的一(yī)环(huán)就是(shì)军(jūn)工装(zhuāng)备。同时(shí)作为成(chéng)长股(gǔ)三大主阵(zhèn)营“新半军”中的重要一级，军(jūn)工虽然很(hěn)难有持续性的表现，但也隔三差五(wǔ)会(huì)有亮眼的(de)输出，而(ér)华夏的少(shǎo)壮派(pài)基金经理万方方，是圈(quān)内(nèi)少数同时管理两(liǎng)只军工主题的(de)基(jī)金经(jīng)理。

　　以万方方管理时间最长(zhǎng)的(de)军工安全混合为例，实际(jì)上一(yī)季度他仅在十大重仓(cāng)股中做出了一处(chù)调整(zhěng)，也就是用昊(hào)华(huá)科(kē)技替代(dài)了上一季的新雷能(néng)。从(cóng)整体10只标的所属(shǔ)细分(fēn)来(lái)看(kàn)，明显中航系乃至(zhì)航空航(háng)天赛道占据(jù)优势。而这一思路(lù)在他管理的(de)高端(duān)装备龙(lóng)头乃至全市(shì)场(chǎng)基(jī)金中都体现(xiàn)得颇为明显。进一步对照两只军工主题(tí)产品，《红周刊》发(fā)现重叠的(de)公司有八家，惟二的区别是高端装(zhuāng)备龙(lóng)头(tóu)中用复旦微电和西部超导替代了(le)前者中的钢研高纳和昊华科技(jì)。

　　他在季报中的阐(chǎn)述思(sī)路清晰(xī)：“着重(zhòng)探究未来(lái)两(liǎng)年(nián)确(què)定性的产业(yè)趋势(shì)和(hé)高增(zēng)长的细分赛(sài)道，组合构建从2023年全年(nián)维度在高确(què)定(dìng)性的航空发动机赛(sài)道(dào)、景气度弹性潜力较高的(de)航(háng)天导弹产业链、航空装备(bèi)平(píng)台型(xíng)企业以及技(jì)术禀(bǐng)赋和壁垒高筑(zhù)的新材料领域重点(diǎn)投入(rù)。”

　　（本文已刊发(fā)于4月22日(rì)《红周刊》，文中提及个股仅为举例(lì)分(fēn)析(xī)，不做买卖推荐。）

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字